जैसा कि पारंपरिक धन प्रबंधन विकसित होता है, समर्पित पारिवारिक कार्यालय इन उपक्रमों के लिए प्रमुख बैकबोन के रूप में उभर रहे हैं, न केवल धन प्रदान करते हैं, बल्कि भारत के गतिशील बाज़ार को नेविगेट करने के लिए आवश्यक रणनीतिक मार्गदर्शन भी प्रदान करते हैं।
ऐसा ही एक निवेशक जिसने इन दो स्टार्ट-अप की यात्रा को आकार देने में मदद की है, और कई और अधिक, अरिहंत पटनी हैं, जो पटनी फाइनेंशियल एडवाइजर्स के प्रबंध निदेशक हैं। अपने पोर्टफोलियो में 100 से अधिक स्टार्ट-अप के साथ एक अनुभवी निवेशक, पटनी ने नील बोरेट से बात की, जो कि वेफिनप्रिंट के संपादक-इन-चीफ के बारे में वेल्थ मैनेजमेंट पर अपने परिप्रेक्ष्य और लेटस मिंट मनी के नवीनतम एपिसोड में भारतीय स्टार्ट-अप पारिस्थितिकी तंत्र के बारे में वाटरफील्ड एडवाइजर्स के साथ जुड़े हुए हैं।
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पटनी, जिनके परिवार ने पटनी कंप्यूटरों की स्थापना की, ने अपनी यात्रा को एक व्यवसाय के गवाह से देखा, जो कि एक सफल एंजेल निवेशक बनने के लिए एक सफल निकास तक बढ़ता है। उन्होंने नए-उम्र के परिवार के कार्यालयों और नवोदित उद्यमियों के लिए अमूल्य अंतर्दृष्टि की पेशकश की।
एक धन प्रबंधक की उत्पत्ति
निवेश की दुनिया में पटनी की यात्रा उनके परिवार की उद्यमशीलता की विरासत में अपनी जड़ें हैं – उनके परिवार ने उस समय के आसपास पटनी कंप्यूटर शुरू किए थे जब वह पैदा हुआ था। “मेरी यादें शायद इससे पहले कि मैं उन्हें याद कर सकूं, लेकिन, जैसे-जैसे मैं बड़ा हो रहा था, मैंने बहुत सारे प्रकार के उद्यमी दृष्टिकोण को देखा, जो सफल स्टार्ट-अप संस्थापकों के साथ आम है। व्यवसाय हमेशा पहले था। व्यवसाय घर आया था। तर्क थे, वहाँ विचार था,” उन्होंने कहा।
उन्होंने अपने मामूली परवरिश और मितव्ययी दृष्टिकोण के बारे में बात की, जो उन्होंने बड़े होते देखा। उन्होंने कहा, “हमें व्यापार का विस्तार करने के तरीके, क्या विस्तार करना है, और क्या नहीं और मुझे लगता है कि किसी भी व्यवसाय के शुरुआती जीवन का एक बहुत ही मौलिक हिस्सा है, के संदर्भ में हमें कठिन निर्णय और विकल्प बनाना था।” इस अनुभव ने उन्हें स्टार्ट-अप संस्थापकों के संघर्षों के साथ पहचानने में मदद की है।
2011 में पटनी कंप्यूटरों की बिक्री के बाद, परिवार के कार्यालय ने एक नई प्रमुखता ली। पटनी ने अपने धन का प्रबंधन करने के लिए एक समर्पित टीम स्थापित करने में अपने पिता की दूरदर्शिता पर प्रकाश डाला, एक अभ्यास जो उस समय असामान्य था, लेकिन अब नई पीढ़ी के परिवार के कार्यालयों के बीच कर्षण प्राप्त कर रहा है। प्रारंभिक थीसिस संचित धन को “जिम्मेदारी से और एक निश्चित दृष्टि के साथ” बढ़ाने के लिए था, मुख्य रूप से सार्वजनिक बाजारों के माध्यम से, धीरे -धीरे निजी इक्विटी और वेंचर कैपिटल जैसी वैकल्पिक परिसंपत्तियों में विविधता लाने से पहले।
एक बहुस्तरीय निवेश दर्शन
पटनी का निवेश दर्शन बहुस्तरीय है, जो परिवार के कार्यालय में उनकी भूमिका और शुरुआती चरण के निवेश के लिए उनके व्यक्तिगत जुनून के बीच अंतर करता है। जबकि परिवार कार्यालय की सार्वजनिक बाजार रणनीति काफी हद तक डेटा संचालित है, बड़े और मध्य-कैप शेयरों पर तेज ध्यान देने के साथ, स्टार्ट-अप के लिए उनका दृष्टिकोण अधिक सहज है। “एक प्रारंभिक परी निवेशक के रूप में, मुझे लगता है कि उनका डेटा सीमित है। इसलिए, यह सजा, टीम और आप व्यवसाय के बारे में कैसा महसूस करते हैं, के बारे में अधिक है,” उन्होंने कहा।
स्टार्ट-अप्स के लिए परिवार के कार्यालय का आवंटन बढ़ने लगा, कुछ ऐसा जो उसने सरासर ऊर्जा और स्टार्ट-अप पारिस्थितिकी तंत्र के उत्साह के लिए जिम्मेदार था जो 2010 के दशक की शुरुआत में उभरा था। उन्होंने कहा, “हम संस्थापकों के माध्यम से विचित्र रूप से खेल सकते हैं कि हम फंड करते हैं, क्योंकि वहाँ बहुत उत्साह था,” उन्होंने आगे कहा।
पटनी के अनुसार, भारतीय स्टार्ट-अप स्पेस पिछले डेढ़ दशक में संस्थापकों, निवेशकों और नियामकों के साथ सभी सीखने और अनुकूलन के साथ काफी विकसित हुआ है। यह निजी इक्विटी और वेंचर कैपिटल को वैश्विक स्तर पर किसी भी परिवार के कार्यालय के लिए एक प्राकृतिक विविधीकरण देता है।
लेकिन, उन्होंने सार्वजनिक और निजी बाजारों की तुलना करने के खिलाफ सावधानी का एक शब्द भी पेश किया, इसे “सेब और संतरे तुलना” कहा। प्रमुख अंतर समय क्षितिज और तरलता हैं। “जब हम शुरुआती चरण की कंपनियों को देखते हैं, तो हम अच्छे संस्थापकों और अच्छे व्यवसायों को पाते हैं जिनमें आग और बढ़ने की क्षमता होती है। मुझे लगता है कि उस पर एक दांव लेना, कुछ उचित प्रदर्शन लेना, बहुत आकर्षक हो सकता है” उन्होंने कहा।
धैर्य और दृढ़ता की आवश्यकता पर जोर देते हुए, उन्होंने कहा: “मुझे लगता है कि कोई भी सार्थक तुलना करने के लिए, आपको 30 साल की खिड़की की आवश्यकता है, और हमारे पास ऐसा नहीं है। हम इसके माध्यम से बस के बारे में हैं। इसलिए मुझे लगता है कि हमारे पास थोड़ा और धैर्य होगा।”
कुछ सफलता की कहानियाँ
पटनी ने अपने दो सफल निवेशों के बारे में लंबाई में बात की, विभिन्न भूमिकाओं को उजागर करते हुए एक पारिवारिक कार्यालय एक कंपनी के विकास के विविध चरणों में खेल सकता है।
शिप रॉकेट: पटनी के फंड, निर्वाण में निवेश किया गयाशिप रॉकेट 2014 में जब इसका बिजनेस मॉडल अलग था। कंपनी की सफलता, वे कहते हैं, संस्थापकों के समर्पण के लिए एक वसीयतनामा है। उन्होंने कहा, “जब वे करते थे, तो वे पिवट कर चुके होते हैं, जब वे करते थे, तो वे नवाचार करते थे। यह यात्रा संस्थापकों के श्रेय और उनकी कड़ी मेहनत के लिए थी, लेकिन यह हमारे लिए निवेशकों और विश्वासियों के रूप में भी बहुत अच्छा है, यह देखने के लिए उन्हें बाहर खेलने के लिए, और यह सभी के लिए पुरस्कृत होगा,” उन्होंने कहा।
प्रारंभ में छोटे खुदरा विक्रेताओं के लिए ऑनलाइन जाने के लिए एक मंच, संस्थापकों ने तेजी से बैकएंड पूर्ति में एक दर्द बिंदु की पहचान की – लॉजिस्टिक्स, शिपिंग और वेयरहाउसिंग की। उन्होंने अपनी पेशकश का विस्तार किया, जो “भारत में ई-कॉमर्स के विस्फोट” के साथ संयुक्त रूप से सफलता के लिए एक नुस्खा का कारण बना। यह यात्रा एक संस्थापक की दृष्टि, अनुकूलनशीलता और थोड़ी सी किस्मत की शक्ति को प्रदर्शित करती है।
बॉम्बे शेविंग कंपनी: में पटनी का निवेशबॉम्बे शेविंग कंपनी लगभग 3-4 साल पहले एक बाद के चरण में आया था, जब कंपनी पहले से ही एक अच्छी तरह से स्थापित खिलाड़ी थी। जबकि प्रवेश मूल्य इस स्तर पर अधिक है, व्यवसाय मॉडल सिद्ध है और मैट्रिक्स जगह में हैं। वह इस चरण को “सुपर दिलचस्प” पाता है क्योंकि वह शांतिनू देशपांडे जैसे अनुभवी संस्थापकों के साथ काम करता है जो “अंत तक इसे लेने के लिए तैयार हैं।”
बाद में चरण निवेश, पटनी बताते हैं, एक अलग तरह के उचित परिश्रम की आवश्यकता है। “क्या आपके वित्तीय मैट्रिक्स जगह में हैं? और संस्थापक भावुक और ऊर्जावान है क्योंकि वह एक दिन में था?” महत्वपूर्ण प्रश्न हैं। उनका मानना है कि प्रौद्योगिकी के त्वरण के साथ भी, एक व्यावसायिक यात्रा में अभी भी परिपक्व होने में कम से कम 15 साल लगते हैं।
विरासत निर्माण में बाहरी सलाहकारों की भूमिका
बाहरी धन सलाहकारों को श्रेय देने की भूमिका के बारे में बात करते हुए, उन्होंने कहा: “मुझे लगता है कि दिन के अंत में 30,000 स्तर के दृश्य के रूप में ज़ूम आउट करने और सोचने की पूरी क्षमता की आवश्यकता है।” यह उचित लक्ष्य निर्धारित करने और धन सृजन के लिए एक जिम्मेदार योजना बनाने के लिए महत्वपूर्ण है। उन्होंने कहा, “स्पष्ट रूप से, हम केवल 10 साल या 20 साल से कुछ भी माप सकते हैं,” उन्होंने कहा, निवेश पर दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य पर जोर दिया।
विरासत के बारे में पूछे जाने पर, पाटनी ने कहा, “मैंने कहा,” मैंने काफी तैयार नहीं किया है कि विरासत मेरे लिए क्या मायने रखता है। मैं अभी भी चीजों की मोटी और ईमानदारी से काम कर रहा हूं।
उन्होंने अगली पीढ़ी के लिए सलाह के एक टुकड़े के साथ चर्चा का समापन किया, अपने स्वयं के “टाइप ए मार्वरी बिजनेस फैमिली डीएनए” के अनाज के खिलाफ जा रहा था: “सब कुछ पैसे के लिए नहीं किया जाता है।” पैसा कमाने और धन बनाना एक बड़ा उद्देश्य प्रदान करने के लिए महत्वपूर्ण है, वह इस बात पर प्रकाश डालता है कि “मान्यता” सफलता के लिए एकमात्र मीट्रिक नहीं है। एंजेल निवेश, वे कहते हैं, ऐसा हो सकता है – यह हमेशा तत्काल वित्तीय रिटर्न या सार्वजनिक मान्यता प्रदान नहीं कर सकता है, लेकिन फिर भी यह “बहुत पूरा” हो सकता है।
पाठकों पर ध्यान दें: वाटरफील्ड सलाहकारों के साथ मिलकर मिंट मनी एक मिंट एडिटोरियल आईपी है। श्रृंखला में नील बोरेट भारत के निपुण कॉर्पोरेट पेशेवरों, उद्यमियों और पारिवारिक व्यवसाय मालिकों के व्यक्तिगत वित्त दृष्टिकोणों का पता लगाएगा।
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