चांदी के अस्तर एक सोम्ब्रे बादल के खिलाफ
इन परेशान समय में, बैंकों ने FY25 के लिए कम दोहरे अंकों की वृद्धि पोस्ट की है। एचडीएफसी जैसे कुछ बैंकों ने 15% से अधिक की वृद्धि के साथ जमा पर बेहतर प्रदर्शन किया, जबकि उनकी क्रेडिट-वृद्धि लगभग 7% पर बहुत धीमी थी। स्पेक्ट्रम के दूसरे छोर पर, हमारे पास यूसीओ बैंक की पसंद है जिसने अग्रिमों में 20% की वृद्धि दर्ज की, जबकि उनकी जमा राशि में 10% की वृद्धि हुई।
हालांकि, इसके बजाय उदास बादल के खिलाफ, बैंकों के एक जोड़े ने एक चांदी की परत को आकर्षित किया। मध्यम आकार के बैंक जो तेजी से बढ़ते खुदरा ऋणों पर केंद्रित हैं, जबकि खंड में तनाव के लिए उचित रूप से नियंत्रित करते हुए, प्रवृत्ति को हिरन में कामयाब रहे हैं।
एयू स्मॉल फाइनेंस बैंक और आईडीएफसी फर्स्ट बैंक ने दोनों, जमा और अग्रिमों पर 20% से अधिक वृद्धि के साथ वित्त वर्ष 25 को बंद कर दिया है। उनके स्टॉक इस आशावाद को दर्शाते हैं, इस महीने में क्रमशः 3.6% और 7.8% की सराहना की गई है, यहां तक कि व्यापक निजी बैंक इंडेक्स ने 3% तक सही कर दिया है।
एयू लाभ
हमने पहले कवर किया है कि कैसे एयू बैंक के हालिया भाग्य फिनकेयर स्मॉल फाइनेंस बैंक के साथ इसके विलय से निकटता से जुड़े हुए हैं। विलय ने एयू की पुस्तकों पर माइक्रोफाइनेंस का एक उच्च हिस्सा पैदा किया, जिसने हाल ही में तेज वृद्धि देखी है। जबकि इस खंड ने उच्च तनाव और नियामक के क्रोध को भी देखा है, एयू के उधारकर्ताओं के बेहतर क्रेडिट प्रोफाइल के साथ -साथ इसके माध्यम से इसे पालने में मदद मिली है। FY24 में क्रेडिट ग्रोथ 46% से 25.8% हो गया है, लेकिन यह अभी भी उद्योग में सबसे अच्छा है।
इसके अलावा, इसकी माइक्रोफाइनेंस पुस्तक का पांचवां हिस्सा सरकार की क्रेडिट गारंटी योजना के तहत पात्र है। एयू ने अपनी संग्रह दक्षता में सुधार करने में भी निवेश किया है, जबकि इसके प्रावधान मानदंडों के साथ कठोर है। इसने अपनी पुस्तकों पर तनाव को नियंत्रित करने में मदद की है, और उच्च निवेशकों के आत्मविश्वास को कमांड किया है।
यह नियामक टेलविंड्स के प्राथमिक लाभार्थियों में से एक भी रहा है। माइक्रोफाइनेंस पर उच्च जोखिम वाले वजन के आरबीआई के उलट होने से क्रेडिट वृद्धि में मदद मिली है। इसके अलावा, चूंकि इसकी पुस्तक के दो-तिहाई में फिक्स्ड-रेट लोन शामिल हैं, यह मौद्रिक सहजता चक्र से अधिक लाभान्वित होने के लिए खड़ा है, जिसे इस सप्ताह एक और 25-बीपीएस कट और आरबीआई के रुख में एक आधिकारिक बदलाव के साथ औपचारिक रूप दिया गया था।
IDFC ने जमा पर दोगुना हो गया है
2018 में पहली राजधानी के साथ विलय के बाद से, IDFC प्रबंधन ने अपने जमा आधार को बढ़ाने पर हॉक-आंख का ध्यान केंद्रित किया है। उच्च लागत विरासत उधारों को सेवानिवृत्त किया गया है और कम लागत वाले खुदरा ग्राहक जमा के साथ बदल दिया गया है। शाखा पदचिह्न को 206 शाखाओं से लगभग 1,000 शाखाओं में विस्तारित किया गया है। प्रति शाखा जमा जमाव ने एक और भी स्टार्कर सुधार देखा है। FY24 में, बैंक ने अपने साथियों की तुलना में प्रति शाखा 2 गुना अधिक जमा राशि जुटाई।
कैसे? न केवल बैंक ने ग्राहकों में आकर्षक ब्याज दरों के साथ 7.25% और बड़े पैमाने पर विज्ञापित मासिक ब्याज भुगतान जैसी योजनाओं के साथ खींचा है, बल्कि इसने ग्राहकों को अपने तकनीक और ग्राहक सहायता गेम को ऊपर उठाते हुए भी बनाए रखा है। इसकी डिजिटलीकरण की पहल ने ग्राहकों की संतुष्टि में सुधार करने में मदद की है, और इसके मोबाइल बैंकिंग ऐप को फॉरेस्टर द्वारा उद्योग में सर्वश्रेष्ठ स्थान दिया गया है।
IDFC की जमा-केंद्रित रणनीति ने भुगतान किया है
खुद के मरने से स्वर्ग मिलता है। 2018 के बाद से, बैंक की लोन बुक दोगुनी से अधिक हो गई है, जबकि इसकी जमा राशि का विस्तार छह बार से हुआ है – ₹40,000 करोड़ से अधिक से अधिक ₹2,40,000 करोड़। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि कम लागत वाले CASA जमा में जमा वृद्धि को 57% CAGR वृद्धि से प्रेरित किया गया है। इसने अपने CASA अनुपात को 8.7%से 46.9%तक काफी हद तक सुधारने में मदद की है, जिससे बैंक की लागत-फंडों को 6.38%तक सीमित कर दिया गया है, जो मध्यम आकार के बैंकों के लिए सबसे कम है।
FY24 में जमा आधार को 42% तक विस्तारित करने के बाद, प्रबंधन ने FY25 और FY27 के बीच 25% CAGR विकास के लिए निर्देशित किया है। अब तक बहुत अच्छा है, क्योंकि FY25 ने ग्राहक जमा को 25.2%बढ़ाते हुए देखा। यह देखते हुए कि बैंक के 80% जमा खुदरा ग्राहकों से आते हैं, जो कि चिपचिपा होते हैं, बैंक को अपने जमा-विकास मार्गदर्शन पर वितरित करने की उम्मीद है।
जमा वृद्धि ने ऋण वृद्धि को सक्षम किया है
विलय के तुरंत बाद, IDFC के पास क्रेडिट-डिपोसिट (सीडी) अनुपात 137%था, जिसका मतलब था कि इसे और क्रेडिट वृद्धि के लिए उच्च लागत वाले उधारों पर भरोसा करना था। उच्च सीडी भी संभावित रूप से पूंजी की अपर्याप्तता और परिसंपत्ति-देयता बेमेल से उत्पन्न होने वाले प्रणालीगत जोखिमों को जन्म दे सकती है।
लेकिन वर्षों से, जैसे -जैसे जमा का विस्तार हुआ, मार्च 2025 तक सीडी अनुपात 93.8% हो गया है। नवीनतम तिमाही के लिए वृद्धिशील सीडी अनुपात 75.7% पर और भी कम था। धन की कम लागत ने अधिक लाभदायक क्रेडिट वृद्धि को सक्षम किया है।
खुदरा ध्यान ने क्रेडिट वृद्धि में मदद की है
हाल के वर्षों में, रिटेल लेंडिंग में तेजी आई है, जबकि भीड़-भाड़ वाले निजी कैपेक्स ने कॉर्पोरेट क्रेडिट को सुस्त रखा।
इस संदर्भ के खिलाफ, IDFC के ऋण मिश्रण ने अपने पक्ष में काम किया है। इसके 82% अग्रिम तेजी से बढ़ते खुदरा ऋण और MSME खंडों में केंद्रित थे, जबकि सुस्त थोक ऋण में केवल 18% शामिल थे। नतीजतन, IDFC ने FY25 में 20.3% की स्वस्थ क्रेडिट वृद्धि पोस्ट की।
यह भी पढ़ें: Q4 में बैंकों के लिए ऋण वृद्धि धीमी हो जाती है क्योंकि तरलता तंग रहता है, जमा होता है
तनाव प्रबंधित
रिटेल लेंडिंग पर ध्यान देने के बावजूद, IDFC की केवल 14% पुस्तक असुरक्षित रिटेल लेंडिंग के संपर्क में है। शेष 68% खुदरा ऋण संपार्श्विक द्वारा समर्थित हैं, और हाल के तनाव को बख्शा गया है।
इसके अलावा, IDFC की हालिया क्रेडिट वृद्धि भी मुख्य रूप से संपार्श्विक समर्थित ऋणों जैसे कि सोने के ऋण, शिक्षा ऋण और सीवी/सीई वित्तपोषण द्वारा संचालित की गई है। यह कहना है कि विकास अतिरिक्त तनाव की कीमत पर नहीं आया है। IDFC कड़े अंडरराइटिंग और संग्रह प्रक्रियाओं का भी अनुसरण करता है, जिसने समग्र स्थिर संग्रह दक्षता और परिसंपत्ति की गुणवत्ता में सुधार किया है। FY25 पर सकल NPA 2.8% से घटकर 2.2% हो गया।
जल्द ही नुकसान करने के लिए नुकसान कमाने के खंड
जबकि IDFC का उधार व्यवसाय मजबूत बना हुआ है, बैंक की समग्र लाभप्रदता को शाखा बैंकिंग और क्रेडिट कार्ड में नुकसान से घसीटा गया है।
उस ने कहा, स्केल क्रेडिट कार्ड में उठा रहा है। और प्रबंधन ने शाखा के पदचिह्न का नेत्रहीन विस्तार करने के बजाय, प्रति शाखा जमा जमा राशि को प्राथमिकता दी है। इसलिए, नुकसान सिकुड़ रहा है और इन व्यवसायों को जल्द ही तोड़ने की उम्मीद की जा सकती है।
यह भी पढ़ें | कैसे खराब ऋण भारत की बैंकिंग प्रणाली को बर्बाद कर दिया
जोखिम बने हुए हैं
जब निजी कैपेक्स उठता है, तो कॉर्पोरेट क्रेडिट में वृद्धि से खुदरा ऋण देने में इसे पार करने की उम्मीद की जा सकती है। यह IDFC जैसे खुदरा-केंद्रित उधारदाताओं के खिलाफ काम करेगा।
इसके अलावा, IDFC ने एक व्यवसाय में एकाग्रता के कारण अपनी इन्फ्रा बुक में महत्वपूर्ण तनाव देखा है जो पेट को ऊपर कर देता है। इसकी ग्रामीण और गैर-इन्फ्रा कॉर्पोरेट किताबें भी तनाव में हैं। वास्तव में, अपनी माइक्रोफाइनेंस बुक में, प्री-एनपीए पोर्टफोलियो दिसंबर 2024 में 1.27% से 1.27% से बढ़कर 4.56% हो गया है।
लेकिन आईडीएफसी लगातार उन ऋणों के लिए प्रावधान है जो 30 दिनों के लिए भी अधिक हो जाते हैं, यहां तक कि नियमों को भी 90 दिनों के बाद ही प्रावधान की आवश्यकता होती है। जबकि इन प्रावधानों ने वित्त वर्ष 25 में अपनी निचली रेखा से कम से कम रु .425 करोड़ से मुंडा किया है, वे कोने के चारों ओर छिपे हुए तनाव के जोखिम को कम करते हैं। इसके प्रावधान-कवरेज ने दिसंबर 2024 में वित्त वर्ष 2014 में 68.8% से 73.6% तक सुधार देखा है, जो इसकी निचली रेखा पर और प्रभाव को सीमित करता है।
इस तरह के अधिक विश्लेषण के लिए, पढ़ें लाभ पल्स।
अनन्या रॉय एक सेबी-पंजीकृत निवेश सलाहकार, क्रेडिबुल कैपिटल की संस्थापक हैं। X: @ananyaroycfa
प्रकटीकरण: लेखक ने चर्चा की गई कंपनियों के किसी भी शेयर को पकड़ नहीं लिया है। व्यक्त किए गए विचार केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए हैं और उन्हें निवेश सलाह नहीं माना जाना चाहिए। पाठकों को अपने स्वयं के अनुसंधान का संचालन करने और किसी भी निवेश निर्णय लेने से पहले एक वित्तीय पेशेवर से परामर्श करने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है।
