“पिछली दिवाली मैं इसे नहीं खरीद सका ₹मुझे 81,700 का पेंडेंट सेट चाहिए था क्योंकि सोने की कीमत काफी बढ़ गई थी। इसलिए मैंने अग्रिम सोना खरीद योजना चुनी। हालाँकि मैंने पूरे साल के लिए बचत की, लेकिन सेट खरीदने के लिए पैसे अभी भी अपर्याप्त हैं क्योंकि अब इसकी कीमत इससे अधिक है ₹1.17 लाख मैं बचाने में सफल रहा।
मधुमिता इसमें अकेली नहीं हैं. ज्वैलर्स द्वारा पेश की गई सोने की बचत योजनाओं में निवेश करने वाले कई अन्य लोग निराश हो गए हैं क्योंकि 2025 में सोने की कीमतें 58% और पिछले धनतेरस के बाद से 67% बढ़ गई हैं। इसके बावजूद, एम्बेडेड छूट के साथ बचत योजनाओं का आकर्षण – आमतौर पर आपके द्वारा भुगतान की जाने वाली किस्त का एक प्रतिशत – ने खरीदारों को बांधे रखा है, और ज्वैलर्स इस तरह के और सौदे करने की कतार में हैं।
इस लेखक ने जिन 15 आभूषण दुकानों का दौरा किया, उनमें से नौ में एक ही पूर्वाभ्यास की पिच थी, जो सोने के सिक्कों और बारों के लिए इकाइयों को भुनाने में सक्षम होने का ‘अतिरिक्त लाभ’ प्रदान करती थी। एक विक्रेता ने कहा, “आप हमारी स्वर्ण संचय योजना क्यों नहीं चुनते? आपको आभूषण खरीदने की ज़रूरत नहीं है, आप सोने की छड़ों या सिक्कों के लिए भी बचत कर सकते हैं।” मुंबई के कुछ ज्वैलर्स से हमने बात की, उनके अनुसार यह पिच काम कर रही है, ज्वैलर्स की सोने की बचत योजनाओं को अपनाने में 25% की वृद्धि हुई है।
लेकिन क्या आपको ऐसी योजनाओं में निवेश करना चाहिए? आपको निर्णय लेने में मदद करने के लिए, हम प्रस्ताव पर विभिन्न योजनाएं और बारीक प्रिंट पेश करते हैं जो इन सौदों को दिखने से कहीं कम आकर्षक बना सकते हैं।
निश्चित राशि मासिक योजना
ज्वैलर्स आमतौर पर दो प्रारूपों में सोने की बचत योजनाएं पेश करते हैं। पहली एक साधारण मासिक बचत योजना है जिसके तहत ज्वैलर्स ग्राहकों को हर महीने एक निश्चित राशि का भुगतान करने और संचित बचत का उपयोग सोना खरीदने के लिए करने की अनुमति देते हैं।
मधुमिता ने ऐसी योजना में खरीदारी की और हर महीने एक निश्चित राशि निवेश की, लेकिन चूंकि उनकी बचत सोने की कीमत से जुड़ी नहीं थी, इसलिए उन्हें एक साल बाद भी निवेश की कमी महसूस हुई। पोपली ग्रुप ऑफ ज्वैलर्स के निदेशक राजीव पोपले ने कहा, “रुपया-आधारित सोना संचय योजना निवेश पर केवल अंतिम किस्त (या इसका एक हिस्सा) के लायक रिटर्न प्रदान करती है, भले ही सोने की कीमतें तेजी से बढ़ती हैं। भले ही कोई हर महीने बचत करता है, लेकिन रुपये की लागत का औसत यहां अच्छी तरह से काम नहीं करता है क्योंकि सोने की कीमत में किसी भी सुधार से कोई फायदा नहीं होता है जब तक कि यह मोचन चरण में नहीं होता है।”
निश्चित व्याकरण मासिक योजना
एक और सोना संचय योजना है, जिसमें आप हर महीने बाजार मूल्य पर सोने की एक इकाई खरीदते हैं, जिससे लागत का औसत निकालने में मदद मिलती है। इसलिए ऐसी योजना में हर महीने भुगतान की जाने वाली राशि अलग-अलग होती है।
ये योजनाएं खरीदारों को बचत अवधि के अंत में आभूषण खरीदते समय गंभीर झटके से बचने में मदद करती हैं क्योंकि उन्हें वही सटीक व्याकरण मिलता है जिसकी वे उम्मीद कर रहे थे।
ज़ेन डायमंड्स इंडिया के प्रबंध निदेशक, नील सोनावाला ने कहा, “अन्य बाज़ार योजनाओं में, ग्राहकों को परिपक्वता पर आभूषण खरीदने के लिए मजबूर किया जाता है। ज़ेन डायमंड्स की योजना में, आप हर महीने सोना खरीदते हैं, और अवधि के अंत में आपके पास इसे भुनाने या बचत के रूप में रखने का विकल्प होता है।”
जबकि पोपली की स्वर्ण संचय योजना कोई छूट नहीं देती है, ज़ेन डायमंड्स की योजना लाभ प्रदान करती है यदि ग्राहक आभूषण के लिए सोना भुनाना चुनता है।
क्रेडिट कार्ड ईएमआई
अपने क्रेडिट कार्ड का उपयोग करके आभूषण क्यों न खरीदें और कार्ड-लिंक्ड ईएमआई योजना के साथ इसका भुगतान क्यों न करें? खैर, ईएमआई रूपांतरण पर प्रोसेसिंग शुल्क और 2-3% का व्यापारी शुल्क लगेगा। इसके अलावा, यदि आप क्रेडिट कार्ड का उपयोग करते हैं तो ‘बोनस यूनिट’, रियायती मूल्य या विशेष ऑफर उपलब्ध नहीं होंगे, क्योंकि अतिरिक्त शुल्क जौहरी को वहन करना होगा। पोपले ने कहा, “मेकिंग चार्ज का आधा हिस्सा अकेले मर्चेंट फीस में चला जाएगा और इससे बिजनेस मार्जिन पर असर पड़ेगा।”
छूट और बोनस
बोनस ऑफर को पहले 36 महीने या उससे अधिक तक बढ़ाया गया था, जिसमें जौहरी के पास पैसा जमा करने पर ब्याज की पेशकश की गई थी। ऐसा तब तक था जब तक कि कॉर्पोरेट मामलों के मंत्रालय ने सोने की संचय योजनाओं को 12 महीने तक सीमित करने वाले नियम पेश नहीं किए। साथ ही, संचय योजनाओं पर कोई ब्याज नहीं दिया जा सकता है। इस प्रकार, ज्वैलर्स अब बोनस की पेशकश करते हैं या अंतिम किस्त माफ कर देते हैं और इसे अग्रिम खरीद योजना कहते हैं।
ज्वैलर्स के पास ऐसी योजनाओं के तहत एकत्र की जाने वाली कुल राशि पर भी प्रतिबंध है – यह ज्वैलर की कुल संपत्ति के 25% से कम होना चाहिए।
डिजिटल सोने के माध्यम से संचय
एक और नया विकल्प छोटी तकनीकी कंपनियों द्वारा बनाए गए छोटे ज्वैलर्स के ऐप्स का उपयोग करके डिजिटल सोना संचय योजनाओं में निवेश करना है। “डिजिटल सोने की पेशकश करने वाला एक ऐप एक सप्ताह में बहुत कम खर्च में बनाया जा सकता है ₹7,000,” इंस्टालैक्समी के संस्थापक और सीईओ संजू खुशलानी ने कहा, जो ज्वैलर्स को ऐप निर्माण सेवाएं प्रदान करता है।
इन योजनाओं में, आप ऐप्स के माध्यम से सोने की इकाइयाँ खरीद सकते हैं लेकिन आपके पास यह पता लगाने का कोई तरीका नहीं है कि सोना कहाँ संग्रहीत है। जबकि प्रमुख ज्वैलर्स सोना खरीदने और इसे 10 साल तक तिजोरी में संग्रहीत करने की सुविधा के लिए एमएमटीसी-पीएएमपी, सेफगोल्ड और ऑगमोंट जैसे सोना रिफाइनर की सेवाओं का उपयोग करते हैं, स्थानीय ज्वैलर्स अपने ऐप पर केवल रसीद या डिजिटल प्रविष्टि प्रदान करते हैं। किसी संरक्षक द्वारा सोना सुरक्षित रखने का कोई आश्वासन नहीं है।
यदि जौहरी धन लेकर भागने का निर्णय लेता है, तो ग्राहक कुछ नहीं कर सकते। जमाकर्ताओं की सुरक्षा के लिए राज्य-स्तरीय कानूनों में ताकत की कमी है, जैसा कि गुडविन ज्वैलर्स और प्रणव ज्वैलर्स घोटालों में देखा गया है।
और यद्यपि केंद्र सरकार ने जुलाई 2019 में अनियमित जमा योजना प्रतिबंध अधिनियम पारित किया, जिसमें सोने की संचय योजनाओं को 12 महीने तक सीमित कर दिया गया, कई ज्वैलर्स अभी भी 36 महीने तक की योजना की पेशकश करते हैं क्योंकि वे सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध फर्म नहीं हैं और इसलिए कॉर्पोरेट मामलों के मंत्रालय के दायरे में नहीं हैं।
नियामक दरारें
हालांकि सोने के ज्वैलर्स को हॉलमार्किंग मानदंडों और सोने की बचत योजनाओं पर प्रतिबंधों का पालन करने की आवश्यकता है, लेकिन ज्वैलर्स और ई-कॉमर्स प्लेटफार्मों द्वारा पेश किए जाने वाले डिजिटल सोने के लिए यह अभी तक अनिवार्य नहीं किया गया है।
हालाँकि, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड ने अक्टूबर 2021 में स्टॉक एक्सचेंजों, स्टॉक ब्रोकरों, पंजीकृत निवेश सलाहकारों और इसके द्वारा शासित वितरकों को अपने उत्पादों की टोकरी में डिजिटल सोने को बढ़ावा देने या पेश करने से रोक दिया है।
इन नियमों के बावजूद, आदित्य बिड़ला कैपिटल ने 465 ग्राहकों की डिजिटल सोने की इकाइयों को खो दिया ₹जून में साइबर हमले से 1.95 करोड़ रु. और 2024 के अंत में, पेटीएम पर डिजिटल सोना खरीदने वाले उपभोक्ताओं ने शिकायत की कि यूनिट बेचने के बाद उन्हें धनराशि नहीं मिली, जबकि अन्य लोग प्लेटफॉर्म पर अपनी यूनिट को ट्रैक करने में सक्षम नहीं थे।
निष्कर्ष
जबकि डिजिटल सोना सुविधा और कम कीमत प्रदान करता है, और शुद्धता संबंधी चिंताओं को दूर करता है, विनियमन की कमी के कारण यह निवेश का एक सुरक्षित रूप नहीं है। सरकार द्वारा सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड के नए इश्यू को प्रतिबंधित करने के साथ, गोल्ड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड और मल्टी-एसेट फंड जैसे विनियमित उत्पाद, जो विविधीकरण की पेशकश करते हैं, डिजिटल गोल्ड जैसे अनियमित उत्पादों की तुलना में बेहतर विकल्प हो सकते हैं।
