इस परिदृश्य में विचार करने के लायक एक उपकरण आरबीआई फ्लोटिंग रेट सेविंग्स बॉन्ड (एफआरएसबी) है, जो वर्तमान में प्रति वर्ष 8.05% प्रदान करता है और आराम के साथ आता है संप्रभु क्रेडिट गुणवत्ता।
यह कैसे काम करता है?
FRSB भारत सरकार की ओर से RBI द्वारा जारी किया जाता है। आपको निवेश करने के लिए डेमैट खाते की आवश्यकता नहीं है; आप इसे बैंक या आरबीआई के रिटेल डायरेक्ट प्लेटफॉर्म से खरीद सकते हैं।
इसकी ब्याज दर राष्ट्रीय बचत प्रमाणपत्र (NSC) दर से जुड़ी हुई है, जिसमें अतिरिक्त 0.35% प्रसार होता है। एनएससी वर्तमान में 7.7%प्रदान करता है, जो एफआरएसबी की ब्याज दर को 8.05%पर पेश करता है। एनएससी दर में परिवर्तन के आधार पर, दर को हर छह महीने में रीसेट किया जाता है, हालांकि 0.35% प्रसार तय रहता है।
ऐतिहासिक रूप से, एनएससी ने खड़ी कटौती नहीं देखी है, और लॉन्च के बाद से सबसे कम एफआरएसबी कूपन 7.15%रहा है। जैसा कि PrimeInvestor.in के सह-संस्थापक विद्या बाला ने कहा, “हालांकि यह एक फ्लोटिंग-रेट इंस्ट्रूमेंट है, दरें काफी हद तक उचित बनी हुई हैं, यहां तक कि जब ब्याज दरें गिर गई हैं।”
ब्याज का भुगतान अर्ध-वार्षिक किया जाता है। उदाहरण के लिए, एक पर ₹वर्तमान दरों पर 10 लाख निवेश, आप का आधा वार्षिक भुगतान प्राप्त करेंगे ₹40,250, जिसके बारे में कुल होगा ₹सात साल के लॉक-इन पर 5.63 लाख। भुगतान हर साल 1 जनवरी और 1 जुलाई को किया जाता है।
तरलता के बारे में क्या?
FRSBs सात साल के लॉक-इन के साथ आते हैं, जिसमें कोई विकल्प नहीं है कि वे व्यापार करने या उन्हें धन जुटाने के लिए संपार्श्विक के रूप में प्रतिज्ञा करें। यह बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट की तुलना में तरलता को सीमित करता है, जिसे समय से पहले वापस लिया जा सकता है, यद्यपि एक दंड के साथ।
Bondsindia.com के सह-संस्थापक अंकिट गुप्ता ने कहा कि एफएसआरबी अन्य बॉन्ड की तरह एक पारंपरिक सुरक्षा नहीं हैं, निवेशक उन्हें लॉक-इन अवधि के दौरान किसी भी एक्सचेंज या निकास पर नहीं बेच सकते हैं। न्यूनतम निवेश है ₹1,000, कोई ऊपरी सीमा नहीं है।
हालांकि, वरिष्ठ नागरिकों को छोटे लॉक-इन अवधि के साथ अधिमान्य उपचार मिलता है। 60 से 70 वर्ष की आयु के निवेशकों के पास छह साल का लॉक-इन है, 70 से 80 के बीच के लोगों के पास पांच साल का लॉक-इन है, और 80 से ऊपर के लोगों को केवल चार वर्षों के लिए निवेशित रहना आवश्यक है। वरिष्ठ नागरिक भी अंतिम ब्याज भुगतान के आधे हिस्से को जब्त कर सकते हैं।
याद रखें, दरें बदल सकती हैं
चूंकि यह एक फ्लोटिंग-रेट इंस्ट्रूमेंट है, इसलिए भविष्य में FRSB की ब्याज दर बदल सकती है। गुप्ता ने कहा, “यह एक फ्लोटिंग-रेट बॉन्ड है, जिसका अर्थ है कि यदि एनएससी की दर कम हो जाती है तो दर कम हो सकती है। कुछ बिंदु पर, यदि दर-कटौती चक्र फिर से शुरू हो जाता है, तो एनएससी जैसी छोटी बचत योजनाओं पर भी प्रभाव पड़ सकता है,” गुप्ता ने कहा।
उन्होंने कहा, “बैंक एफडी के विपरीत जहां आप लंबी अवधि के लिए ब्याज दर में लॉक कर सकते हैं, एक फ्लोटिंग-रेट बॉन्ड अपने लॉक-इन अवधि में ब्याज-दर परिवर्तन के लिए अतिसंवेदनशील हो सकता है,” उन्होंने कहा।
लेकिन जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, सरकार आमतौर पर एनएससी जैसी छोटी बचत योजनाओं पर दरों में कटौती करते समय रूढ़िवादी रही है। पांच साल पहले इसके लॉन्च के बाद से FRSB ने केवल दो दर परिवर्तन देखे हैं – दोनों NSC दर में वृद्धि के बाद, दोनों बढ़ जाती हैं। आरबीआई द्वारा हाल ही में ब्याज दर में कटौती के बावजूद, एनएससी दरों में हाल ही में कटौती नहीं की गई है। और अगर ब्याज दरों में वृद्धि होती है और सरकार एनएससी दर बढ़ाने का फैसला करती है, तो एफआरएसबी उच्च दर भी देखेगा।
हालांकि, बॉन्ड पर कोई संचयी विकल्प नहीं है, जिसका अर्थ है कि ब्याज होल्डिंग अवधि में कम नहीं होगा। यह निवेशक पर निर्भर है कि वह एक कंपाउंडिंग प्रभाव बनाने के लिए FRSB या अन्य ऋण उपकरणों में ब्याज भुगतान को फिर से स्थापित करे।
यह कैसे कर लगाया जाता है?
बांड पर अर्जित ब्याज निवेशक की आय स्लैब दर पर पूरी तरह से कर योग्य है। यदि वार्षिक ब्याज से अधिक है ₹10,000, यह स्रोत (टीडीएस) में 10% कर कटौती के अधीन है। यह उपकरण को कम कर कोष्ठक में उन लोगों के लिए अधिक फायदेमंद बनाता है। उदाहरण के लिए, 5% स्लैब में एक निवेशक प्रभावी रूप से 7.63% की कर-कर उपज अर्जित करता है, जबकि 30% स्लैब में कोई व्यक्ति 5.54% के साथ समाप्त होता है। प्रिंसिपल (मूल निवेश) को सात साल के लॉक-इन अवधि के अंत में कर-मुक्त किया जाता है।
फिर भी, बैंक डिपॉजिट के साथ तुलना में उपज प्रतिस्पर्धी बनी हुई है, जहां वर्तमान में पांच साल के कार्यकाल 6% से थोड़ा अधिक पूर्व-कर का भुगतान करते हैं। स्टेट बैंक ऑफ इंडिया पांच साल से अधिक की फिक्स्ड डिपॉजिट पर 6.05% प्रदान करता है।
क्या आपको निवेश करना चाहिए?
FRSB संप्रभु बैकिंग की सुरक्षा के साथ आता है और वर्तमान में एक आकर्षक ब्याज दर प्रदान करता है। इसका उपयोग आपके पोर्टफोलियो की समग्र उपज में सुधार करने के लिए किया जा सकता है, लेकिन तरलता की बाधाओं को दूर करने के लिए अन्य ऋण उत्पादों के साथ संयुक्त करने की आवश्यकता है।
“जिन निवेशकों को तरलता की आवश्यकता होती है, उन्हें अभी भी बैंक एफडी जैसे उत्पादों पर विचार करना चाहिए, जिन्हें परिपक्वता से पहले वापस लिया जा सकता है, हालांकि एक जुर्माना के साथ। फ्लोटिंग-रेट बॉन्ड को समग्र उपज को अनुकूलित करने के लिए अधिक तरल निवेश के साथ जोड़ा जा सकता है। दूसरी ओर, जिन निवेशकों को तत्काल तरलता की आवश्यकता नहीं है, वे एफआरएसबी को बड़ा आवंटन करने पर विचार कर सकते हैं,” जॉयदीप सेन, कॉर्पोरेट ट्रेनर और लेखक।
FRSBS ब्याज भुगतान के माध्यम से नियमित आय प्राप्त करने वाले निवेशकों के लिए भी अच्छा काम कर सकता है। लेकिन याद रखें, यदि NSC दर में बदलाव होता है, तो भुगतान अलग -अलग हो सकते हैं।
