Edelweiss Asset Management Company (AMC) ने अपने प्रमुख भारत बॉन्ड ETF के लिए कुल व्यय अनुपात (TER) कैप में एक खड़ी वृद्धि की घोषणा की है-एक निकट-शून्य 0.0001% से 1% तक, एक ऐसा कदम जो निवेशकों के लिए दूरगामी निहितार्थ हो सकता है ।
यह एक चौंका देने वाला 2,000% वृद्धि है। हालांकि, एएमसी ने स्पष्ट किया है कि वास्तविक व्यय केवल टोपी में वृद्धि के बावजूद कुछ आधार अंक होने की उम्मीद है। एडलवाइस एएमसी के एक पत्र ने संकेत दिया कि व्यय अनुपात को केवल समय के लिए बढ़ाकर 0.02% तक बढ़ाया जा सकता है।
TER एक फंड के प्रबंधन की वार्षिक लागत का प्रतिनिधित्व करता है, जिसे अपनी दैनिक शुद्ध संपत्ति के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया गया है। TER में वृद्धि से शुद्ध रिटर्न कम हो जाता है, समय के साथ यौगिक क्षमता कम हो जाती है।
30 जनवरी को, एडलवाइस एएमसी ने औपचारिक रूप से इकाई धारकों को इस बदलाव के बारे में सूचित किया, जो 5 मार्च को लागू होगा। जबकि एएमसी ने बताया कि भारत के प्रतिभूतियों और विनिमय बोर्ड से एक निर्देश के कारण वृद्धि आवश्यक थी, जिसमें टीईआर के भीतर सभी परिचालन, वैधानिक और अनिवार्य खर्च शामिल थे।
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एडलवाइस ने अपना टेर क्यों बढ़ाया?
भरत बॉन्ड ईटीएफ को खुदरा और संस्थागत निवेशकों के लिए एक लागत प्रभावी समाधान के रूप में लॉन्च किया गया था, जो उच्च गुणवत्ता वाले सार्वजनिक क्षेत्र के बॉन्ड के संपर्क में आने की तलाश में थे। TER को शुरू में 2018 में भारत सरकार को एडलवाइस एएमसी द्वारा प्रस्तुत बोली के 0.0001% और 0.0005% के बीच छाया हुआ था।
निवेश और सार्वजनिक परिसंपत्ति प्रबंधन विभाग (डीआईपीएएम) से दिसंबर 2024 के निर्देश के अनुसार, एडेलवाइस एएमसी को सेबी (म्यूचुअल फंड) विनियम, 1996 के साथ अपने टीईआर को संरेखित करने की अनुमति दी गई थी। इसका मतलब है कि पहले बाहरी प्रशासनिक लागत- जैसे कि ऑडिट फीस , रजिस्ट्रार और ट्रांसफर एजेंट शुल्क, और विपणन व्यय – अब टेर के भीतर कवर किया जाना चाहिए।
“डिपम ने केवल TER में वृद्धि की अनुमति दी है, केवल अनिवार्य और वैधानिक खर्चों को कवर करने के लिए, इस शर्त के साथ कि AMC प्रबंधन शुल्क नहीं ले सकता है। मूल विशेषताओं में परिवर्तन में स्पष्ट रूप से उल्लेख किया गया है। परिणामस्वरूप, TER वृद्धि केवल सीमित हो जाएगी। आधार अंक के एक जोड़े।
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जबकि एएमसी ने इस बात पर प्रकाश डाला कि निवेश प्रबंधन और सलाहकार शुल्क खर्च के बोझ को कम करने के लिए शून्य पर सेट किया गया है, इन अन्य लागतों को शामिल करने से टीईआर बढ़ जाएगा।
कई निवेशकों के लिए, हालांकि, TER में बढ़ोतरी इस तरह के परिवर्तनों के लिए तैयार किए जाने वाले निवेश दस्तावेजों में विवरणों को सूचित और नियमित रूप से समीक्षा करने के महत्व पर प्रकाश डालती है। सेबी के नियम निवेशकों को 3 फरवरी 2025 और 4 मार्च 2025 के बीच किसी भी निकास भार के बिना बाहर निकलने के लिए लचीलापन प्रदान करते हैं।
यह भी ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि भारत बॉन्ड ईटीएफ पर सूचकांक लाभ अब उपलब्ध नहीं हैं।
2024-25 के लिए केंद्रीय बजट में, सरकार ने घोषणा की कि सूचकांक के साथ दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (LTCG) लाभ-या मुद्रास्फीति के लिए समायोजन, जो पहले ऋण म्यूचुअल फंड पर लागू था-1 अप्रैल 2023 के बाद किए गए निवेश के लिए हटा दिया जाएगा। इसका मतलब यह है कि भारत बॉन्ड ईटीएफ से लाभ अब एक निवेशक की सीमांत कर दर पर कर लगाया जाएगा, जो कि बाद के बाद के रिटर्न को कम कर देगा।
हालांकि, अप्रैल 2023 से पहले किए गए निवेश दादा -दादा रहे हैं। इसका मतलब यह है कि 2 साल बाद उनमें लाभ 12.5% (दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर) पर कर लगाया जाएगा। हालांकि इस तरह के लाभ के लिए सूचकांक को हटा दिया गया है और इसने प्रभावी कर दर को बढ़ाया है।
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4 फरवरी तक, भारत बॉन्ड 2025 ईटीएफ ने जुलाई 2020 में स्थापना के बाद से 5.49% वितरित किया है। यह अप्रैल 2025 में कुछ महीनों में परिपक्व हो जाएगा। भारत बॉन्ड 2030 ईटीएफ ने दिसंबर 2019 में लॉन्च के बाद से 7.58% पोस्ट किया और भारत बॉन्ड 2031 पोस्ट किया। 5.96% चूंकि यह जुलाई 2020 में लॉन्च किया गया था।
भारत बॉन्ड 2032 ईटीएफ ने दिसंबर 2021 में लॉन्च होने के बाद से 6.64% सीएजीआर दिया। भारत बॉन्ड 2033 ईटीएफ को दिसंबर 2022 में लॉन्च किया गया था और लॉन्च के बाद से 8.51% वितरित किया है। Edelweiss म्यूचुअल फंड आसपास के एक aum का प्रबंधन करता है ₹इन चार भारत बॉन्ड ईटीएफ में 58,000 करोड़।
