ईएसओपी मौद्रिक पक्ष पर एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं और स्मार्ट उम्मीदवार एक अच्छे ईएसओपी सौदे के लिए स्टार्टअप नियोक्ताओं के साथ बातचीत करते हैं। लेकिन, क्या ईएसओपी नौकरी चुनने का महत्वपूर्ण कारण हो सकता है? इसका उत्तर कंपनी की क्षमता के लिए व्यक्तिपरक है।
ईएसओपीएस के जोखिम
आप विशाल ESOPS के साथ उतर सकते हैं जो कि मूल्य में पिटेंस हो सकते हैं यदि कंपनी पनपने या बस्ट नहीं होने में सक्षम नहीं है। इसलिए ESOP को एक निश्चित-शॉट वेल्थ निर्माता के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए क्योंकि यह सफलता पर निर्भर करता है और इस तरह कंपनी के मूल्यांकन पर निर्भर करता है।
यदि कोई किसी स्थापित कंपनी में शामिल होता है तो ESOPS स्टार्टअप के रूप में अधिक मौद्रिक विकास नहीं दे सकता है। हालांकि, एक स्थापित कंपनी के शेयर विकास में स्थिर हो सकते हैं, हालांकि कम हो सकता है। इसलिए, जब तक कि ईएसओपी को बाजार मूल्य तक बहुत कम कीमत पर नहीं दिया जाता है, तब तक एक अच्छी तरह से स्थापित कंपनी के ईएसओपी एक महान भाग्य नहीं ला सकते हैं।
एक कंपनी का एक ESOP जिसे अभी तक सूचीबद्ध किया जाना है, आमतौर पर एक सूचीबद्ध की तुलना में अधिक मूल्य प्रशंसा के एक से अधिक होता है। एक बार जब शेयर सूचीबद्ध हो जाता है, तो कोई निश्चितता नहीं है कि शेयर एक तरह से ऊपर की ओर बढ़ेगा जो एक कंपनी के लिए भी सच है जो वर्षों से सूचीबद्ध है।
इसका मतलब यह भी है कि एक ईएसओपी मुनाफे की गारंटी नहीं देता है और यदि वे प्रयोग किए जाने के बाद ईएसओपी प्रस्ताव मूल्य से नीचे गिर जाते हैं, तो आप नुकसान में भी उतर सकते हैं।
इसके अलावा किसी को यह जानने की जरूरत है कि ESOPS आपको एक कंपनी के साथ रहने के लिए बाध्य कर सकता है जब तक कि वेस्टिंग अवधि तक। आप अपने कैरियर के लक्ष्यों, मन की शांति, संस्कृति और स्वास्थ्य से समझौता कर सकते हैं, जो कि निहित अवधि तक रहने के लिए है। व्यापक अर्थों में, ESOPS नौकरी चुनने या नौकरी पर रखने का आधार नहीं होना चाहिए।
Esops और परिसंपत्ति आवंटन
जबकि ESOPS धन रचनाकारों का एक बड़ा स्रोत हो सकता है, निवेश के मुख्य दर्शन से पता चलता है कि कोई भी निवेश पोर्टफोलियो किसी भी परिसंपत्ति वर्ग पर अधिक वजन नहीं हो सकता है।
यह सच है कि शुरुआती वर्षों में, किसी को अपने मूल्य की परवाह किए बिना आवंटित किए गए ईएसओपी को पकड़ना होगा, जो अन्य सभी परिसंपत्ति वर्गों को एक साथ रखा गया है ताकि उसे मूल्य गुणा का पूरा लाभ मिल जाए।
हालांकि, एक बार एक बार पर्याप्त मूल्य प्राप्त हो जाने के बाद, उन शेयरों में से कुछ को विविधता प्राप्त करने और विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में एक आदर्श परिसंपत्ति आवंटन को बनाए रखने के लिए, विशेष रूप से पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने के लिए एक आदर्श परिसंपत्ति आवंटन करना शुरू करना महत्वपूर्ण है। इस दृष्टिकोण को इस बात की परवाह किए बिना अपनाया जाना चाहिए कि स्टॉक की विकास क्षमता कितनी अधिक हो सकती है।
अधिकांश ईएसओपी धारकों की आम गलती ईएसओपी से भावनात्मक रूप से जुड़ती है, जो कि समय के साथ या संगठन के प्रति वफादारी के कारण दी गई मूल्य प्रशंसा के कारण है। न केवल ईएसओपी के लिए बल्कि किसी भी निवेश के लिए कोई भी भावनात्मक होल्डिंग पोर्टफोलियो के स्वास्थ्य और जोखिम के लिए हानिकारक हो सकता है।
अगली बड़ी गलती यह है कि वे इस स्टॉक (ईएसओपी) के पिछले प्रदर्शन और भविष्य की क्षमता का मूल्यांकन करते हैं, जो कि सापेक्ष तुलना किए बिना स्टैंडअलोन के आधार पर होता है। एक ही क्षेत्र में बेहतर प्रदर्शन करने वाले कई अन्य क्षेत्र बेहतर प्रदर्शन करेंगे। जोखिम के नजरिए से ऐसा विविधीकरण आवश्यक है और यह केवल रिटर्न के बारे में नहीं है।
ईएसओपी कराधान
ESOPS का कराधान 2 चरणों में होता है:
- शेयरों के आवंटन के समय
2। कर्मचारी द्वारा शेयरों के हस्तांतरण के समय
समय आवंटन – प्रारंभिक कर घटना उस समय होती है जब प्रतिभूतियों को आवंटित किया जाता है।
कर्मचारियों को आवंटित किसी भी प्रतिभूतियों का मूल्य या तो लागत से मुक्त या रियायती दर से अनुचित माना जाएगा। जब कोई कर्मचारी विकल्प का अभ्यास करता है, तो कर योग्य राशि प्रतिभूतियों के उचित बाजार मूल्य (FMV) के बीच का अंतर होता है, जो कि विकल्प और उन प्रतिभूतियों के लिए भुगतान किए गए कर्मचारी के लिए भुगतान करने की तारीख पर प्रतिभूतियों के उचित मूल्य पर होता है।
आवंटन के समय प्रतिभूतियों के FMV को अनुलाभ मूल्य की गणना के लिए ध्यान में नहीं रखा गया है; इसके बजाय, यह उस समय एफएमवी है जब विकल्प का प्रयोग किया जाता है जिसे माना जाता है। इसे वेतन के हिस्से के रूप में माना जाता है और उसके अनुसार कर लगाया जाता है।
शेयरों के हस्तांतरण के समय – जब कोई कर्मचारी ईएसओपी के माध्यम से प्राप्त प्रतिभूतियों को बेचता है, तो उत्पन्न कोई भी मुनाफा कराधान के रूप में ‘पूंजीगत लाभ’ के रूप में होगा, जिसे या तो लंबी अवधि या अल्पावधि के रूप में वर्गीकृत किया गया है। इन प्रतिभूतियों के लिए होल्डिंग अवधि उस तारीख से शुरू होती है जिसे वे आवंटित किए जाते हैं और तब से नहीं जब विकल्प का प्रयोग किया जाता है, और यह उस तारीख पर समाप्त होता है जब कर्मचारी प्रतिभूतियों को बेचता है।
इसके अतिरिक्त, विकल्प के अभ्यास के समय प्रतिभूतियों का उचित बाजार मूल्य पूंजीगत लाभ की गणना के लिए अधिग्रहण लागत माना जाएगा। यदि आवंटन और हस्तांतरण के बीच का समय एक वर्ष से कम है, तो लाभ को अल्पावधि के रूप में वर्गीकृत किया जाएगा और 20%की दर से कर लगाया जाएगा। यदि होल्डिंग अवधि एक वर्ष से अधिक हो जाती है, ₹सभी इक्विटी-उन्मुख निवेशों से किसी भी दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ सहित 1.25 लाख।
ईएसओपी वित्त पोषण
ईएसओपी फंडिंग आपकी संपत्ति को बेचने के बिना, शेयरों को खरीदने और उन्हें एक समय तक रखने के लिए आपके ईएसओपी अधिग्रहण को वित्त करने के लिए एक कुशल तरीका है जब उन्हें वांछित कीमत न मिले। ऋणदाता केवल स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध कंपनियों के लिए ईएसओपी फंडिंग प्रदान करते हैं। यदि आप मानते हैं कि शेयर की कीमत जल्द ही बढ़ने की संभावना है, तो आप सुविधाजनक वित्तपोषण विकल्पों का उपयोग करके अपने ईएसओपी विकल्पों का उपयोग कर सकते हैं। हालांकि, ईएसओपी फंडिंग को आगे बढ़ाने का विकल्प शेयरों के अनुदान मूल्य की तुलना में बाजार मूल्य के आपके मूल्यांकन पर निर्भर होना चाहिए।
ऋणदाताओं ने एक कर्मचारी को आवंटन के समय उन प्राप्य शेयरों की प्रतिज्ञा करने के लिए कर्मचारी स्टॉक विकल्प योजना के तहत अपने निहित शेयरों का प्रयोग करने के लिए एक कर्मचारी को निधि दी। ESOP फंडिंग के लिए ब्याज दर 9 से 15% तक भिन्न होती है और 36 महीने तक हो सकती है। वित्त पोषित शेयरों को एक डीमैट खाते में आयोजित किया जाएगा और ऋणदाता के पक्ष में चिह्नित ग्रहणाधिकार होगा।
V.KRISHNA DASSAN, निदेशक, धनवरुक्शा फाइनेंशियल सर्विसेज प्रा। लिमिटेड
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