यह बताते हुए कि एसएमसी ग्लोबल सिक्योरिटीज लिमिटेड के अध्यक्ष और प्रबंध निदेशक, सुभाष चंद अग्रवाल, सुभाष चांद अग्रवाल से निफ्टी, सेंसक्स क्रैश से लंबे समय तक निवेशकों को कैसे लाभ हो सकता है, ने कहा कि स्थिर आर्थिक विकास, निर्यात क्षेत्र को आगे बढ़ाने के लिए समर्पित कदम, और हमें मजबूत करने के लिए- हमें मजबूत करना- भारत व्यापार संबंध कंपनियों को उच्च आय उत्पन्न करने में मदद करेगा, जिससे दीर्घकालिक निवेशकों को लाभ होगा।
यहाँ साक्षात्कार के कुछ अंश हैं –
ट्रम्प के टैरिफ रेंट से निवेशक कितने समय से लाभान्वित हो सकते हैं?
स्टील, ऑटोमोबाइल, फार्मास्युटिकल और सेमीकंडक्टर चिप्स जैसे विभिन्न क्षेत्रों पर ट्रम्प टैरिफ रेंट के बीच, शेयर बाजार अत्यधिक अस्थिरता का अनुभव कर रहा है। पारस्परिक टैरिफ का एक निरंतर डर भी है, लेकिन इसका भारत पर सीमित प्रभाव पड़ेगा, क्योंकि FY26 में भारत की जीडीपी की वृद्धि 6.3% से 6.8% की सीमा में टिकाऊ रहने की उम्मीद है। भारत वर्तमान में उच्च उपभोक्ता खर्च और बुनियादी ढांचे के निवेश को बढ़ावा देने के साथ घरेलू विकास पर अधिक केंद्रित है। यूएस-चीन व्यापार युद्ध भारतीय निर्यातकों को मदद करेगा क्योंकि अमेरिकी खरीदार उच्च लागत से बचने के लिए वैकल्पिक विकल्पों की तलाश करेंगे। इससे भारत की मजबूत उत्पादन क्षमता और प्रतिस्पर्धा के नेतृत्व में विद्युत मशीनरी, ऑटोमोबाइल घटकों, मोबाइल फोन, फार्मास्यूटिकल्स और वस्त्र जैसे क्षेत्रों के लिए महत्वपूर्ण निर्यात लाभ हो सकता है। यूएस भारत का सबसे बड़ा निर्यात गंतव्य है, जिसमें वित्त वर्ष 2014 में भारत के कुल निर्यात में 17.7% की हिस्सेदारी है। हाल ही में मोदी-ट्रम्प बैठक ने 2030 तक द्विपक्षीय व्यापार को $ 500 बिलियन तक बढ़ाने की योजना की घोषणा की है जो 2023 में $ 190.08 बिलियन थी। व्यापक व्यापार समझौते का उद्देश्य सेवा क्षेत्र के लिए बाधाओं को कम करना और मानदंडों को कम करना है, जो व्यापारिक विश्वास में सुधार करेगा। अप्रैल 2000 और सितंबर 2024 के बीच, भारत ने अमेरिका से $ 67.8 बिलियन का एफडीआई प्राप्त किया और भारत में तीसरा सबसे बड़ा निवेशक है, जो भारतीय व्यवसायों में अपना विश्वास दिखाता है। दोनों देशों के बीच व्यापार संबंधों की निरंतर मजबूत होने से भारतीय निर्यातकों, विशेष रूप से आईटी, फार्मास्युटिकल और इलेक्ट्रॉनिक माल क्षेत्रों को सीधे लाभ होगा। भारत ने निर्यात पदोन्नति मिशन की स्थापना के साथ केंद्रीय बजट में बड़े कदम उठाए हैं, और निर्यात क्रेडिट, व्यापार प्रलेखन को सरल बनाने और वित्तपोषण समाधान के लिए आसान पहुंच प्रदान करने के लिए Bharattradenet। स्थिर आर्थिक विकास, निर्यात क्षेत्र को आगे बढ़ाने के लिए समर्पित कदम, और यूएस-इंडिया व्यापार संबंधों को मजबूत करने से कंपनियों को उच्च आय उत्पन्न करने में मदद मिलेगी, जिससे दीर्घकालिक निवेशकों को लाभ होगा।
नीचे मछली पकड़ने के लिए कौन सा खंड देखना है?
शेयर बाजार एक सुधार चरण में है और ओवरवैल्यूएशन तनाव ने भी छंटनी की है, जिससे नीचे मछली पकड़ने के लिए एक आदर्श अवसर बन गया है। निफ्टी रिटर्न में लगभग 13% – 14% की गिरावट आई। बैंकिंग क्षेत्र जो निफ्टी 50 में सबसे अधिक वेटेज है, वह भी चढ़ाव के चुटकी को महसूस कर रहा है। पिछले 6 महीनों में, निफ्टी बैंक रिटर्न लगभग 4% गिर गया और 52-सप्ताह के निचले स्तर के पास कारोबार कर रहा है। हालांकि, यह 6-महीने के कम मूल्य-से-बुक (पी/बी) के अनुपात में 2.12 के अनुपात के पास कारोबार कर रहा है, जो निवेशकों के लिए इसके अंडरवैल्यूएशन और खरीदने के अवसर को उजागर करता है। 25 आधार अंकों से रेपो दर को कम करने से क्रेडिट की मांग बढ़ेगी और बैंकों की क्रेडिट वृद्धि को पुनर्जीवित किया जाएगा। इसके अतिरिक्त, आरबीआई द्वारा बॉन्ड खरीद और वीआरआर नीलामी बैंकिंग क्षेत्र में तरलता को इंजेक्ट करने के लिए सही कदम हैं। तरलता का प्रबंधन करने के लिए उच्च क्रेडिट वृद्धि और आरबीआई के सक्रिय कदम बैंकिंग शेयरों की मजबूत वसूली के लिए मार्ग प्रशस्त करेंगे।
शीर्ष 5 सेक्टर पिक्स
सुस्त मांग, मुद्रास्फीति के दबाव और खराब मार्जिन के बाद, कंपनियों की कमाई पिछली कुछ तिमाहियों में नीचे खींच रही है। तीसरी तिमाही में, बीएफएसआई, आईटी, टेलीकॉम, हेल्थकेयर और रियल एस्टेट सेक्टरों में कमाई में वसूली का एक स्पष्ट संकेत है, जो उन्हें दीर्घकालिक निवेश के लिए आदर्श बनाता है। Q3 के परिणाम मुख्य रूप से BFSI क्षेत्र के नेतृत्व में थे, जिसमें पीएसयू बैंकों के साथ कमाई में 11% की वृद्धि हुई है, जिसमें कम क्रेडिट लागत, कम स्लिपेज और मजबूत लाभ वृद्धि की रिपोर्ट की गई थी। रेपो दर में कटौती और कर राहत ऋण क्षेत्र में ऋण और जमा निर्माण को लंबे समय तक बढ़ावा देगी। आईटी क्षेत्र ने आईटी कंपनियों के बीएफएसआई वर्टिकल में अमेरिका को निर्यात में वसूली के नेतृत्व में एक साल-दर-साल के आधार पर 11.7% की शुद्ध लाभ में वृद्धि देखी। मार्जिन सुधार संभवतः आईटी क्षेत्र में वृद्धि के लिए एक महत्वपूर्ण ट्रिगर होगा। टेलीकॉम सेक्टर ने तीसरी तिमाही में शुद्ध लाभ में 159.2% yoy की वृद्धि देखी, जो डेटा ट्रैफ़िक, उपयोगकर्ता-आधार विस्तार, और टैरिफ हाइक के कारण ARPU में वृद्धि के नेतृत्व में थी। हेल्थकेयर सेक्टर ने यूएस जेनरिक मार्केट में मजबूत मांग से प्रेरित 25% यो की मजबूत वृद्धि देखी, पुरानी चिकित्सा पर ध्यान केंद्रित किया, और स्थिर इनपुट लागत। रियल एस्टेट भी प्रीमियम और लक्जरी प्रसाद की बढ़ती मांग के नेतृत्व में 60% YOY विकास के साथ कमाई में एक प्रमुख विजेता है। इन सभी पांच क्षेत्रों में तीसरी तिमाही में शानदार परिणाम दिए गए हैं और मजबूत व्यापार मॉडल और उच्च उपभोक्ता मांग द्वारा संचालित लंबे समय में बढ़ने के लिए तैयार हैं।
भारतीय अर्थव्यवस्था के लिए कोई चुनौती?
जबकि भारत की वृद्धि स्थिर है, कुछ चुनौतियां हैं जिन्हें संबोधित करने की आवश्यकता है जैसे कि रुपये को कमजोर करना, शहरी क्षेत्र में खपत को धीमा करना, और वैश्विक स्तर पर अनिश्चितता बढ़ रही है। फॉरेक्स जैसे विभिन्न कदम जैसे कि रुपये में अत्यधिक अस्थिरता को सुचारू करने के लिए बिक्री करते हैं, डिस्पोजेबल आय को बढ़ाने के लिए उच्च कर छूट प्रदान करते हैं, और घरेलू विनिर्माण और निर्यात को मजबूत करने से इन चुनौतियों को नेविगेट करने में मदद मिलेगी। FY25 की दूसरी तिमाही में, भारत की जीडीपी की वृद्धि सात तिमाही में 5.4%तक गिर गई। ग्रामीण मांग में एक वसूली है, मुद्रास्फीति में एक नम, मजबूत कृषि उत्पादन और उच्च पूंजीगत व्यय। इसके अलावा, औद्योगिक उत्पादन (IIP) का सूचकांक तीसरी तिमाही में 3.9% हो गया, जो FY25 की दूसरी तिमाही में 2.6% से अधिक था। ये सभी कारक FY25 की तीसरी तिमाही में भारत की जीडीपी वृद्धि को 6.3% तक बढ़ा सकते हैं, जो 6.2% के आरबीआई पूर्वानुमान की तुलना में मामूली रूप से अधिक है। केंद्रीय बजट में, वित्त वर्ष 26 के लिए वित्त वर्ष 26 के लिए जीडीपी के 4.4% पर राजकोषीय घाटे को लक्षित किया गया है, जो FY25 के लिए 4.8% संशोधित अनुमान से कम है। केंद्र का शुद्ध कर राजस्व भी 11% तक बढ़ने की उम्मीद है ₹वित्त वर्ष 26 में 28.37 लाख करोड़। बजट ने हर साल देश के ऋण-से-जीडीपी अनुपात को कम करने के लिए सरकार की प्रतिबद्धता पर भी प्रकाश डाला। एक अनुशासित और सतर्क राजकोषीय रणनीति से चिपके रहने से, भारत व्यापक आर्थिक स्थिरता प्राप्त करेगा, भंडार को बढ़ावा देगा, और तरलता में सुधार करेगा जो विदेशी निवेशकों के बीच विश्वास को गहरा करेगा। बेहतर राजकोषीय स्थिति और उच्च उपभोक्ता खर्च और निवेश के साथ, भारत की आर्थिक वृद्धि नई ऊंचाइयों को छू लेगी।
अस्वीकरण: इस विश्लेषण में प्रदान किए गए विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों या ब्रोकिंग कंपनियों के हैं, न कि मिंट नहीं। हम निवेशकों को प्रमाणित विशेषज्ञों के साथ परामर्श करने, व्यक्तिगत जोखिम सहिष्णुता पर विचार करने और निवेश के निर्णय लेने से पहले पूरी तरह से शोध करने की सलाह देते हैं, क्योंकि बाजार की स्थिति तेजी से बदल सकती है, और व्यक्तिगत परिस्थितियां अलग -अलग हो सकती हैं।
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