यहां एक नज़र है कि एनपीएस योजनाओं की इक्विटी और ऋण श्रेणियों ने समय के साथ -साथ संबंधित बेंचमार्क सूचकांकों के साथ कैसे प्रदर्शन किया है।
अतीत प्रदर्शन
एनपीएस इक्विटी योजनाओं का तीन साल का रोलिंग रिटर्न विश्लेषण-कम से कम 10 साल के ट्रैक रिकॉर्ड के साथ-13.5%का औसत रिटर्न दिखाया। 28 फरवरी 2015 से 28 फरवरी 2025 तक नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) इतिहास पर विचार किया गया था, 28 फरवरी 2018 को पहले तीन साल की वापसी के साथ।
इस विश्लेषण में, रिटर्न 28 फरवरी 2018 से दैनिक से शुरू किया गया था। 1,699 अवलोकन थे, जिसमें npstrust.org.in से किए गए ऐतिहासिक NAV डेटा पर आधारित गणना के साथ।
पांच एनपीएस योजनाओं को विश्लेषण से बाहर रखा गया था क्योंकि उनके पास 10 साल का एनएवी इतिहास नहीं था और पिछले दो से तीन वर्षों में लॉन्च किया गया था।
HDFC पेंशन फंड में औसत तीन-वर्षीय रिटर्न 14.2%था। आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल पेंशन फंड, कोटक महिंद्रा पेंशन फंड और यूटीआई पेंशन फंड प्रत्येक ने 13.7%की पेशकश की। SBI पेंशन फंड और LIC पेंशन फंड में लगभग 13% औसत रिटर्न था। सभी छह योजनाओं के लिए, तीन साल का रिटर्न काफी हद तक 12-14% रेंज में था।
हालांकि, रिटर्न बेंचमार्क लाभ से कम था। बीएसई 200 कुल रिटर्न इंडेक्स (टीआरआई) ने अवधि के दौरान 14.7% का 3 साल का औसत रोलिंग रिटर्न दिया (देखें: जीएफएक्स)। TRI लाभांश लाभ और स्टॉक मूल्य आंदोलनों को ध्यान में रखता है।
एक डेटा एनालिटिक्स फिनटेक प्लेटफॉर्म, वेल्यूमेट्रिक्स टेक्नोलॉजीज के सह-संस्थापक मनुज जैन ने कहा, “फंड्स ने मिड-कैप्स के लिए कुछ आवंटन के साथ, लार्ज-कैप फंड के पक्ष में मार्केट कैप झुकाव दिखाया।”
एनपीएस योजनाओं को बाजार पूंजीकरण द्वारा शीर्ष 200 कंपनियों में निवेश करने की आवश्यकता होती है, जिसमें बड़े और मध्य-कैप स्टॉक शामिल हैं। योजनाओं का लार्ज-कैप आवंटन 82-95% था, जो कि लार्ज-कैप म्यूचुअल फंड के समान है, जो कि बड़े-कैप के लिए न्यूनतम 80% आवंटन बनाए रखने के लिए आवश्यक है।
एक साल की अवधि में, एनपीएस योजनाओं ने लार्ज-कैप फंड के औसत लाभ 0.6% की तुलना में औसत रिटर्न 1.3% दिया। तीन वर्षों में, एनपीएस योजनाओं के औसत रिटर्न 12.3%थे, जो लार्ज-कैप फंडों को 14.7%से कम कर रहे थे। पांच साल की अवधि में, एनपीएस योजनाओं ने फिर से 16.6% रिटर्न बनाम लार्ज-कैप फंड ‘16.8% के साथ मामूली रूप से कम किया।
ऋण पक्ष पर, कॉर्पोरेट ऋण एनपीएस योजनाओं को बेहतर बनाया गया उनका बेंचमार्क इंडेक्स-क्रिसिल एनपीएस कॉर्पोरेट बॉन्ड इंडेक्स-एक साल की अवधि में। हालांकि, तीन साल की अवधि में, रिटर्न कमोबेश बेंचमार्क इंडेक्स के अनुरूप थे। पांच साल की अवधि में, उन्होंने बेंचमार्क इंडेक्स को मामूली रूप से कम कर दिया।
एनपीएस योजनाएं सरकार की प्रतिभूतियों में निवेश करने वाली योजनाओं में क्रमशः 8.8% और 7.5% के बेंचमार्क इंडेक्स रिटर्न की तुलना में एक और तीन साल की अवधि में मामूली रूप से कम हो गईं। पांच साल की अवधि में, इन योजनाओं ने सूचकांक के अनुरूप प्रदर्शन किया।
चयन प्रक्रिया
“यदि निवेशक युवा है और अभी भी धन-संचय चरण में है, तो हम अपने काम के वर्षों में उच्च यौगिक उत्पन्न करने के लिए 75% के अधिकतम अनुमेय इक्विटी आवंटन की सलाह देते हैं,” प्लान फॉरवर्ड वेल्थ एडवाइजर्स के संस्थापक विश्व धवन कहते हैं।
एनपीएस ने हाल ही में निवेशकों को एक वित्तीय वर्ष में चार बार इक्विटी और ऋण आवंटन को बदलने की अनुमति दी।
“यह प्रावधान निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो को पुनर्जन्म करने की अनुमति देता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक आवंटन को 70% इक्विटी, 20% सरकारी ऋण और 10% कॉर्पोरेट ऋण पर रखना चाहता है, और इक्विटी में एक रन-अप इक्विटी आवंटन को बढ़ाता है, तो वह लक्ष्य आवंटन में वापस आने के लिए अन्य योजनाओं में अतिरिक्त स्थानांतरित कर सकता है। हालांकि, निरंतर और अनावश्यक स्विचिंग मदद नहीं कर सकती है क्योंकि एक पोर्टफोलियो को प्रदर्शन शुरू करने के लिए पर्याप्त समय की आवश्यकता होती है, “उन्होंने कहा।
निवेशक तीन परिसंपत्ति वर्गों में से प्रत्येक के लिए अलग -अलग फंड मैनेजर भी चुन सकते हैं- इक्विटीज, कॉर्पोरेट ऋण और सरकारी प्रतिभूतियों। इस प्रकार, एक व्यक्ति के पास प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के लिए तीन अलग -अलग फंड प्रबंधक हो सकते हैं।
वित्तीय सलाहकार बाजार चक्रों में लंबे समय तक ट्रैक रिकॉर्ड के साथ फंड मैनेजरों के लिए चयन करने की सलाह देते हैं।
“स्थिरता की तलाश करना महत्वपूर्ण है। किस फंड मैनेजर ने आपके पोर्टफोलियो में आपके द्वारा किए गए एसेट क्लास में लगातार रिटर्न दिया है? कोई व्यक्ति जिसके पास कोई ईपीएफ (कर्मचारी भविष्य निधि) नहीं है, वह कॉर्पोरेट और सरकारी ऋण के लिए 50:50 आवंटन या व्यक्ति के जोखिम की भूख के आधार पर उच्च संयुक्त आवंटन पर विचार कर सकता है। जबकि ईपीएफ वाला कोई व्यक्ति 75% इक्विटी आवंटन पर विचार कर सकता है क्योंकि ईपीएफ पहले से ही सेवानिवृत्ति पोर्टफोलियो के लिए ऋण जोखिम देगा, “स्टेबलिनवस्टर के संस्थापक देव आशीष ने समझाया।
हालांकि, सरकारी प्रतिभूतियां कॉर्पोरेट ऋण की तुलना में थोड़ा अधिक अस्थिर हो सकती हैं, खासकर ब्याज-दर चक्रों के दौरान। सलाहकारों का सुझाव है कि निवेशक कॉर्पोरेट ऋण योजनाओं में संभावित क्रेडिट जोखिमों के लिए पोर्टफोलियो के खुलासे की जांच करें।
