संख्या हड़ताली है: भारत के उच्च-नेट-वर्थ व्यक्ति (एचएनआई) का 43% अपनी पोस्ट-टैक्स आय का 20% से कम बचत करता है, और एक महत्वपूर्ण हिस्से में पर्याप्त आपातकालीन नकदी नहीं है।
एचएनआई वित्त से परिचित नहीं होने वालों के लिए, ये निष्कर्ष प्रतिवाद -विज्ञानी दिखाई दे सकते हैं – यहां तक कि परेशान करने वाले – अपने धन को भी बढ़ाते हैं। लेकिन सालों तक संपन्न परिवारों के साथ मिलकर काम करने के बाद, मेरा मानना है कि डेटा सरल वित्तीय नि: शुल्क की तुलना में अधिक बारीक वास्तविकता को दर्शाता है।
पारंपरिक बचत मेट्रिक्स से परे
यह समझने के लिए कि एचएनआई “अंडर-सेविंग” क्यों दिखाई देते हैं, हमें पर्याप्त धन के संदर्भ में बचत का क्या मतलब है, इसे फिर से परिभाषित करना चाहिए। पारंपरिक बचत सलाह, जो वेतनभोगी व्यक्तियों के आसपास बनाई गई है, जटिल वित्तीय पारिस्थितिक तंत्र वाले लोगों के लिए लागू होने पर अपर्याप्त है। कई सर्वेक्षणों और रिपोर्टों में उपयोग किए जाने वाले एचएनआई की परिभाषा धन प्रबंधकों या बहु-परिवार कार्यालयों द्वारा उपयोग की जाने वाली से भिन्न हो सकती है।
क्या सेट करता है hnis
पारंपरिक व्यक्तिगत वित्त फ्रेमवर्क – वेतनभोगी व्यक्तियों के आसपास द्वारा निर्धारित – जब पोर्टफोलियो स्पैनऑपरेटिंग व्यवसायों, रियल एस्टेट, निजी इक्विटी और सार्वजनिक बाजारों को लागू नहीं करते हैं।
HNI एक मौलिक रूप से अलग -अलग वित्तीय परिदृश्य में काम करते हैं। पारंपरिक सेवर्स के विपरीत, जो नकदी संचय को प्राथमिकता देते हैं, एचएनआई कुशलता से पूंजी को तैनात करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं। प्रत्येक रुपये बैठे बेकार एक अवसर लागत का प्रतिनिधित्व करते हैं, विशेष रूप से जोखिम-समायोजित रिटर्न की उनकी परिष्कृत समझ को देखते हुए।
एक और कारण है कि पारंपरिक मैट्रिक्स एचएनआई बचत का प्रतिनिधित्व करते हैं, यह है कि उनके धन का अधिकांश हिस्सा व्यक्तिगत बैलेंस शीट के बाहर, ट्रस्टों में एम्बेडेड, होल्डिंग कंपनियों, सीमित देयता भागीदारी (एलएलपी), और अपतटीय संस्थाओं के बाहर आयोजित किया जाता है। इन संरचनाओं को न केवल कर दक्षता के लिए बल्कि उत्तराधिकार योजना, नियामक स्पष्टता और निवेश चपलता के लिए डिज़ाइन किया गया है।
नतीजतन, कम व्यक्तिगत तरलता या बचत के रूप में जो दिखाई दे सकता है, वह अक्सर निवेश वाहनों के भीतर रणनीतिक रूप से पार्क किया जाता है जो तेजी से, कर-अनुकूलित निर्णय लेने की अनुमति देता है। इन संरचनाओं में धन को निजी सौदों, रियल एस्टेट विशेष उद्देश्य वाहनों (एसपीवी), या पूलित वाहनों में निवेश किया जा सकता है, जो इन्सुलेशन और रणनीतिक लाभ दोनों की पेशकश करते हैं।
पारंपरिक बचत इस प्रकार अधिक गतिशील धन प्रबंधन रणनीतियों के लिए एक बैकसीट लेते हैं।
ऋण का रणनीतिक उपयोग
शायद HNI वित्तीय व्यवहार का सबसे गलत पहलू ऋण के साथ उनका संबंध है। जबकि अधिकांश खुदरा निवेशक ऋण को एक वित्तीय देयता के रूप में देखते हैं, लेकिन अमीरों के लिए, ऋण एक रणनीतिक संपत्ति है – रिटर्न को बढ़ाने, तरलता का प्रबंधन करने और कर दक्षता को अनलॉक करने के लिए उपयोग किया जाता है।
उच्चतम कर कोष्ठक में काम करने वाले एक सफल उद्यमी पर विचार करें। ऐसे व्यक्तियों के लिए, ब्याज-असर वाला ऋण उच्च उपज वाले अवसरों के लिए पूंजी को संरक्षित करते हुए तत्काल कर लाभ प्रदान कर सकता है। जब उनका व्यवसाय पर्याप्त रिटर्न उत्पन्न करता है, या जब निजी बाजार निवेश बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न प्रदान करते हैं, तो प्रचलित बाजार दरों पर ऋण की सेवा एक गणना मध्यस्थता खेल बन जाता है।
यह लीवरेजिंग रणनीति सरल कर अनुकूलन से परे फैली हुई है। एचएनआई अक्सर अपने मुख्य निवेश पदों को परेशान किए बिना तरलता बनाए रखने के लिए ऋण का उपयोग करते हैं। नकद आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए परिसंपत्तियों की सराहना करने के बजाय, वे इन होल्डिंग्स के खिलाफ उधार लेते हैं, तत्काल जरूरतों को संबोधित करते हुए दीर्घकालिक धन सृजन को संरक्षित करते हैं। यह विचार सरल है: परिसंपत्तियों की सराहना करने के खिलाफ उधार लें जबकि वे यौगिक जारी रखते हैं।
सबसे ज्यादा मायने रखता है कि यह ऋण कैसे संरचित और सुरक्षित है। एचएनआई आमतौर पर परिसंपत्तियों की सराहना करने के खिलाफ कर्ज लेते हैं – असुरक्षित उपभोक्ता ऋण के बजाय वास्तविक संपत्ति, प्रतिभूतियों या व्यावसायिक इक्विटी के बजाय। यह सुरक्षित स्थिति, कई आय धाराओं के साथ संयुक्त, मौलिक रूप से जोखिम प्रोफ़ाइल को बदल देता है।
नकदी प्रवाह जटिलता और आपातकालीन निधि वास्तविकताएँ
पारंपरिक आपातकालीन फंडों के बजाय, एचएनआई आमतौर पर क्रेडिट सुविधाओं, क्रेडिट की प्रतिभूतियों-समर्थित लाइनों या त्वरित-लिक्विडेशन निवेश पदों के माध्यम से आपातकालीन तरलता बनाए रखते हैं। ये संरचनाएं बड़ी नकदी शेष राशि रखने की अवसर लागत के बिना पर्याप्त पूंजी तक तत्काल पहुंच प्रदान करती हैं।
पोर्टफोलियो एकीकरण दृष्टिकोण
ऋण सिर्फ एक और परिसंपत्ति वर्ग है, एक जो कर लाभ उत्पन्न करता है और उच्च-रिटर्न अवसरों के लिए पूंजी को मुक्त करता है। अनुकूलन पोर्टफोलियो स्तर पर होता है, जहां परिसंपत्तियों, देनदारियों और कर रणनीतियों का संयुक्त प्रदर्शन बेहतर जोखिम-समायोजित परिणाम बनाता है।
उदाहरण के लिए, एक HNI अपने प्राथमिक निवास पर एक बंधक बनाए रख सकता है, इसके बावजूद पर्याप्त नकदी होने के बावजूद इसे भुगतान करने के लिए। बंधक ब्याज कर कटौती प्रदान करता है, जबकि संरक्षित पूंजी को संपत्ति या विकास व्यवसायों की सराहना करने में निवेश किया जाता है, जिससे काफी अधिक रिटर्न उत्पन्न होता है। शुद्ध प्रभाव अक्सर पारंपरिक ऋण में कमी को प्राप्त कर सकता है।
जटिलता में जोखिम प्रबंधन
एचएनआई को अपने वित्तीय पारिस्थितिकी तंत्र में पूर्ण दृश्यता बनाए रखना चाहिए, यह समझना चाहिए कि विभिन्न घटक विभिन्न बाजार स्थितियों के दौरान कैसे बातचीत करते हैं।
वास्तविक जोखिम का लाभ नहीं है – यह गलत तरलता है। जबकि उत्तोलन रिटर्न बढ़ा सकता है, बेमेल तरलता प्रोफाइल बाजार के मंदी के दौरान बिक्री को मजबूर कर सकती है। सफल एचएनआई विविध तरलता स्रोतों को बनाए रखते हैं और एकाग्रता जोखिमों से बचते हैं। इसके लिए निरंतर निगरानी और आवधिक पुनर्संतुलन की आवश्यकता होती है। इसलिए एचएनआई वित्तीय रणनीतियों को संरचनात्मक अखंडता को बनाए रखते हुए अनुकूलनीय रहना चाहिए।
आगे का रास्ता आगे
डी एंड बी सर्वेक्षण निष्कर्ष एचएनआई धन प्रबंधन के लिए महत्वपूर्ण विचारों को उजागर करते हैं। रणनीतिक उत्तोलन और अत्यधिक जोखिम लेने के बीच अंतर करने में महत्वपूर्ण है। इस मामले में ध्यान पारंपरिक बचत मेट्रिक्स से व्यापक धन अनुकूलन में स्थानांतरित होना चाहिए।
राहुल भूटोरिया निदेशक और सह-संस्थापक, वाल्ट्रस्ट हैं।
