शेयर बाजार स्वाभाविक रूप से आवेगी प्रतिक्रियाओं पर धैर्य को पुरस्कृत करता है, उन लोगों से धन हस्तांतरित करता है जो उन लोगों को अल्पकालिक आंदोलनों का पीछा करते हैं जो एक दीर्घकालिक रणनीति के लिए प्रतिबद्ध रहते हैं। यह सिद्धांत आज विशेष रूप से बीएसई सेंसक्स के रूप में प्रासंगिक है, जो सितंबर 2024 में लगभग 85,800 तक बढ़ गया है, तब से लगभग 73,100 तक डूबा हुआ है।
यह गिरावट वैश्विक व्यापार विवादों को दर्शाती है, बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव, और एक मजबूत अमेरिकी डॉलर द्वारा संचालित पूंजी बहिर्वाह, अल्पकालिक अस्थिरता के लिए अग्रणी है।
अमेरिका में संरक्षणवादी नीतियों और वैश्विक ब्याज दरों में उतार -चढ़ाव पर चिंताओं ने निवेशकों को किनारे पर रखा है। सकारात्मक घरेलू संकेतकों जैसे कि लचीला जीडीपी वृद्धि और मुद्रास्फीति को कम करने के बावजूद, वैश्विक हेडविंड ने इन लाभों को ओवरशैड किया है, जिससे बाजार के हालिया संघर्षों में योगदान दिया गया है।
पाठ्यक्रम में रहना
भारत के संरचनात्मक विकास ड्राइवर बरकरार हैं। राष्ट्र एक सम्मानजनक रूप से मजबूत पूंजीगत व्यय विस्तार देख रहा है, जो बिजली, ऑटो और दूरसंचार जैसे उद्योगों में रोजगार और उत्पादन को बढ़ावा दे रहा है। तेजी से डिजिटल परिवर्तन और एक बढ़ता हुआ मध्यम वर्ग, जो देश की 1.4 बिलियन आबादी का लगभग एक-तिहाई हिस्सा शामिल करने का अनुमान है, ड्राइविंग खपत में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।
पिछले कुछ महीनों में, बाजार में एक गंभीर बिक्री हुई है। BSE500 घटकों की औसत कीमत-से-कमाई सितंबर 2024 में 44x से गिरकर फरवरी 2025 में 32x हो गई है। ऐतिहासिक रूप से, बाजार के मंदी ने अनुशासित निवेशकों को आकर्षक वैल्यू में उच्च गुणवत्ता वाली परिसंपत्तियों को जमा करने के अवसर प्रदान किए हैं।
जबकि अल्पकालिक अस्थिरता अस्थिर हो सकती है, बाजार समय के साथ विस्तार करते हैं, आर्थिक प्रगति और नवाचार से प्रेरित होते हैं। सक्रिय सरकार की पहल और तेजी से विकसित होने वाली डिजिटल अर्थव्यवस्था के साथ, वर्तमान सुधार रणनीतिक, लक्ष्य-उन्मुख निवेश निर्णयों के लिए एक महत्वपूर्ण खिड़की प्रस्तुत करता है।
15 साल के क्षितिज वाले एक निवेशक के लिए, एक बाजार मंदी को सहन करने के लिए सिर्फ एक चरण नहीं है-यह एक अवसर है। पोर्टफोलियो मूल्य में 15-20% की गिरावट अस्थिर लग सकती है, लेकिन इसका मतलब यह भी है कि उच्च गुणवत्ता वाली संपत्ति अब अधिक आकर्षक मूल्यांकन पर उपलब्ध है।
व्यवस्थित रूप से निवेश करना जारी रखने और अपने लक्ष्यों के लिए प्रतिबद्ध रहने के लिए, दीर्घकालिक निवेशक इन कम कीमतों को भुनाने के लिए, बाजार के रिबाउंड होने पर महत्वपूर्ण भविष्य के लाभ के लिए मंच की स्थापना कर सकते हैं।
दूसरी ओर, अगले कुछ वर्षों में सेवानिवृत्ति के पास के किसी व्यक्ति के लिए, एक समान मंदी वित्तीय समयसीमा के साथ निवेश को संरेखित करने के महत्व को रेखांकित करती है-यह प्रतिवाद करता है कि लक्ष्य-आधारित निवेश जोखिम को प्रबंधित करने और विकास को बनाए रखने के लिए आवश्यक क्यों है।
पुन: संरेखण विभाग
जैसे -जैसे बाजार की स्थिति विकसित होती है और निवेशक भावनाएं बदल जाती हैं, चक्र के अगले चरण में संभावित विकास के अवसर होने के लिए बाध्य होते हैं। यह संक्रमण निवेशकों के लिए अपने पोर्टफोलियो को फिर से करने के लिए एक महत्वपूर्ण खिड़की प्रस्तुत करता है, यह सुनिश्चित करता है कि वे अपने दीर्घकालिक वित्तीय लक्ष्यों के लिए प्रतिबद्ध रहते हुए भविष्य के विकास को भुनाने के लिए तैनात हैं।
पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग सुनिश्चित करता है कि निवेश दीर्घकालिक उद्देश्यों के साथ संरेखित रहे, विशेष रूप से अस्थिर अवधि के दौरान। मार्केट डिप्स के दौरान, इसका मतलब जोखिम का प्रबंधन करने के लिए पर्याप्त विविधीकरण बनाए रखते हुए अंडरवैल्यूड इक्विटी के संपर्क में वृद्धि हो सकता है।
बाजार की गिरावट के दौरान एसआईपी (व्यवस्थित निवेश योजनाओं) के माध्यम से बढ़ते योगदान से रुपये की लागत औसत के साथ मदद मिल सकती है और निवेशकों को अंतिम वसूली से लाभ उठाने के लिए भी स्थिति मिल सकती है।
निवेशकों को विशिष्ट उद्देश्यों के आसपास अपने पोर्टफोलियो को संरचित करने पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए – चाहे वह वित्तीय स्वतंत्रता, धन संरक्षण या सेवानिवृत्ति की योजना हो। अल्पकालिक जरूरतों के लिए पर्याप्त तरलता सुनिश्चित करना भी उतना ही महत्वपूर्ण है, क्योंकि एक अच्छी तरह से बनाए रखा आपातकालीन फंड होना और तरल उपकरणों को संपत्ति आवंटित करना जबरन निकासी की आवश्यकता को रोक सकता है।
किसी की जोखिम की भूख को समझना भी उतना ही महत्वपूर्ण है। बाजार की गिरावट अक्सर कम मूल्यांकन में परिसंपत्तियों को जमा करने का अवसर प्रदान करती है, लेकिन रणनीति को एक निवेशक की उतार -चढ़ाव का सामना करने की क्षमता के अनुरूप होना चाहिए। उच्च जोखिम सहिष्णुता वाले लोग इक्विटी के संपर्क में वृद्धि कर सकते हैं, जबकि रूढ़िवादी निवेशक विविध परिसंपत्ति आवंटन के साथ एक संतुलित दृष्टिकोण की तलाश कर सकते हैं।
वित्तीय सफलता की कुंजी अल्पकालिक आंदोलनों की भविष्यवाणी करने में नहीं है, लेकिन एक संरचित योजना के बाद और अनुशासन बनाए रखने के लिए निवेशित रहने में है। कुंजी अल्पकालिक बाजार शोर पर प्रतिक्रिया करने के बजाय वित्तीय लक्ष्यों पर ध्यान केंद्रित करना है।
एक योजना के बिना निवेश करना बिना किसी गंतव्य के उड़ान में सवार होने जैसा है – तर्बुलेंस को बहुत बुरा लगेगा।
तरुण बिरानी टीबीएनजी कैपिटल एडवाइजर्स के संस्थापक और सीईओ हैं
