Colgate Palmolive (India) Ltd के शेयरों में 52-सप्ताह के निचले स्तर पर गिर गया ₹2,291 बुधवार को विश्लेषकों ने जून तिमाही के परिणामों (Q1FY26) और निकट-अवधि के विकास की संभावनाओं के बाद अपनी कमाई के अनुमानों को कम करने के बाद अपनी कमाई का अनुमान लगाया।
तो, मौखिक देखभाल कंपनी की समस्या क्या है? यह सरल है। आधार उच्च है, विशेष रूप से वित्त वर्ष 25 की पहली छमाही में एक मजबूत शो के बाद जब कुल परिचालन राजस्व वृद्धि 11.5% वर्ष-दर-वर्ष थी। जबकि यह इस वर्ष एक हद तक वृद्धि की उम्मीद थी, Q1FY26 राजस्व में 4% की गिरावट के लिए ₹1,434 करोड़ प्रत्याशित से भी बदतर है। Q1FY25 में, राजस्व वृद्धि 13%थी।
कोलगेट ने कहा कि यह शहरी मांग और ऊंचा प्रतिस्पर्धा की तीव्रता के कारण पिछली तिमाही में लगातार हेडविंड का सामना करना पड़ा। Q1 का प्रमुख निराशाजनक कारक मात्रा में गिरावट थी। 22 जुलाई को नोमुरा शोध रिपोर्ट ने कहा, “कोलगेट के टूथपेस्ट वॉल्यूम में लगभग 3-4% साल-दर-साल (हमारे अनुमान द्वारा), हमारे फ्लैट वृद्धि की हमारी अपेक्षा में गिरावट आई है।”
Colgate के अनुसार, इसके प्रीमियम पोर्टफोलियो ने Q1FY26 में मजबूत राजस्व वृद्धि प्रदान की। इससे पता चलता है कि दबाव बड़े पैमाने पर बड़े पैमाने पर देखा गया था। नए लॉन्च एक फोकस क्षेत्र बने हुए हैं। इसने Q1FY26 में दो स्वादों में कोलगेट किड्स स्क्वीज़ी टूथपेस्ट लॉन्च किया और ताजा चाय के स्वाद में मैक्सफ्रेश माउथवॉश पाउच स्टिक।
फिर भी, कमजोर बिक्री, उच्च कच्चे माल के खर्च और कर्मचारियों की लागत का एक संयोजन का मतलब था कि EBITDA ने 11% साल-दर-साल गिरा दिया, राजस्व में गिरावट की तुलना में तेजी से, ₹452.5 करोड़। अपशॉट: EBITDA मार्जिन 241 आधार अंक को 31.6%तक गिरा दिया।
यह सुनिश्चित करने के लिए, विकास में एक तत्काल पिक-अप कठोर प्रतिस्पर्धा और निरंतर Tepid शहरी मांग के बीच कठिन दिखाई देता है। Q2 के लिए एक उच्च आधार वर्तमान तिमाही में वृद्धि पर दबाव डाल सकता है, पोस्ट जो एक सुधार की उम्मीद की जा सकती है क्योंकि आधार अधिक अनुकूल हो जाता है।
नोमुरा को उम्मीद है कि कोलगेट को वित्त वर्ष 26 की दूसरी छमाही से बिक्री और मार्जिन में वसूली देखने को मिलेगी, हालांकि यह स्टॉक पर अपनी ‘कम’ रेटिंग को बनाए रखता है, जो कि FY26-28 पर प्रति शेयर (ईपीएस) सीएजीआर केवल 7.7% आय का अनुमान लगाता है, जो ब्रोकिंग फर्म के कवरेज ब्रह्मांड के लिए सीमा के निचले छोर पर है।
यह देखते हुए, यह मदद नहीं करता है कि ब्लूमबर्ग के अनुसार, कोलगेट के मूल्यांकन में खड़ी हैं, शेयरों के लगभग 43 गुना वित्त वर्ष 26 की कमाई का अनुमान लगाया गया है।
जेफरीज इंडिया की रिपोर्ट 22 जुलाई को जेफरीज इंडिया की रिपोर्ट में कहा गया है कि स्टॉक पहले से ही प्राप्त है, और विकास पिक-अप की आवश्यकता है। ब्रोकिंग फर्म ने अपने ईपीएस अनुमानों में 6-7%की कटौती की है, मुख्य रूप से विकास में निरंतर मॉडरेशन में कारक है। इस प्रकार, ट्रैकिंग वॉल्यूम प्रदर्शन यहाँ महत्वपूर्ण है।
