यही कारण है कि मैं आपको, प्रिय पाठक, “धन की लागत” अवधारणा के बारे में जानने के लिए, जैसा कि डिक स्टोकन द्वारा अपनी पुस्तकों में समझाया गया है, जो इस विषय पर एक सोने का मानक है।
इस सप्ताह बाजार में गिरावट और/या यहां तक कि अस्थायी रूप से उलटने की संभावना उचित है। क्या मैं आक्रामक रूप से अपस्ट्रस्ट में खरीदूंगा? अभी तक नहीं, कम से कम बड़े में नहीं। आप पानी का परीक्षण करने के लिए अपने पैर की उंगलियों को गीला कर सकते हैं और देख सकते हैं कि यह कैसे जाता है।
कार्रवाई बैंकिंग और वित्त क्षेत्र के शेयरों पर केंद्रित रहेगी। यह निफ्टी में इसके ~ 34% वेटेज के कारण है। यदि किसी भी बाजार में वृद्धि के प्रयासों को देखा जाना है, तो बैंकिंग और वित्तीय क्षेत्र के शेयरों पर ध्यान केंद्रित करना गणितीय अर्थ बनाता है। भारी भारित बैंकिंग शेयरों को 10%तक बढ़ाकर, निफ्टी को 3.4%बढ़ाया जा सकता है। कोई अन्य क्षेत्र इस वेटेज मीट्रिक के करीब नहीं आता है। इसका मतलब यह भी है कि यह क्षेत्र शायद बाजारों में सबसे अधिक अस्थिर होगा, और सभी खुदरा व्यापारियों को बाहरी मूल्य चालों को पेट करने में सक्षम नहीं हो सकता है।
अन्य क्षेत्र जो कुछ कार्रवाई देख सकते हैं, शक्ति और ऊर्जा स्टॉक होंगे। यह पिछले सप्ताह तेल और गैस की कीमतों में तेज गिरावट के कारण है। याद रखें कि मैं आपको चेतावनी दे रहा हूं कि ईंधन की कीमतों में रैली मौसमी थी, और ऊर्जा बाजारों को अच्छी तरह से आपूर्ति की जाती है। सउदी ने व्यवहार्य कुओं की ताजा खोज की घोषणा की है। औद्योगिक धातुएं भी एक राहत रैली देख सकती हैं, और यह धातु खनन कंपनियों के स्टॉक की कीमतों को एक अस्थायी मंजिल प्रदान कर सकती है। इस वर्ष एक सामान्य मानसून की अपेक्षाओं के साथ, मुद्रास्फीति पर बाजार की चिंता का स्तर बहुत कम हो सकता है।
मैं डिलीवरी-आधारित दीर्घकालिक निवेशक के लिए बुलियन के बारे में आशावादी हूं। हिचकी हो सकती है, लेकिन 2025 से आगे देखकर, मैं दुनिया के कुछ सबसे शक्तिशाली संस्थागत निवेशकों से बड़ी गिरावट पर खरीदारी करता हूं। बुलियन के लिए अपना आवंटन बनाए रखें।
याद रखें, सोमवार और शुक्रवार को छुट्टियों के कारण सप्ताह कम है। अन्य सभी कारक स्थिर, छोटे व्यापारिक सप्ताह बैल के पक्ष में हैं। अस्थिरता अधिक हो सकती है, जिसका अर्थ है कि नुकसान को रोकने का पालन गैर-परक्राम्य है। अपने सभी ट्रेडों पर पूंछ के जोखिम (Hacienda) हेजेज को बनाए रखें।
टेल रिस्क (Hacienda) हेजेज पर एक ट्यूटोरियल वीडियो यहाँ है – https://www.youtube.com/watch?v=7AUNGQXHBFK
रियरव्यू मिरर
आइए हम आकलन करते हैं कि पिछले सप्ताह क्या हुआ था कि आने वाले सप्ताह में क्या उम्मीद की जाए।
बैंक निफ्टी ने गिरावट का नेतृत्व किया, जबकि व्यापक-आधारित निफ्टी अपेक्षाकृत शांत थी। अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) 100 की मनोवैज्ञानिक सीमा से नीचे गिर गया। यह भारत सहित उभरते बाजारों के लिए एक बढ़ावा था। अनिश्चितता के रूप में बुलियन तेजी से बढ़ी। तेल और गैस अपेक्षित लाइनों के साथ गिर गए।
रुपया डॉलर के मुकाबले कमजोर हो गया। नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) ने बाजार पूंजीकरण खो दिया, जो हमें बताता है कि बिक्री कुछ व्यापक-आधारित थी। भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) के रेपो दर में 0.25%की कटौती के बाद भारतीय बांड की पैदावार गिर गई। बाजार-व्यापी स्थिति सीमाएं (MWPL) नियमित रूप से बढ़ी।
अमेरिकी बाजारों ने रैली की और हमारे बाजारों में टेलविंड प्रदान किए।
जोखिम और भूख
मैं खुदरा व्यापारियों के सजा के स्तर को मापने के लिए एक सरल लेकिन अत्यधिक सटीक यार्डस्टिक का उपयोग करता हूं – जहां वे पैसे तैनात कर रहे हैं। मैं यह भी मापता हूं कि टर्नओवर के निचले और उच्च-जोखिम वाले उपकरणों का कितना प्रतिशत योगदान दिया गया है।
यदि वे अधिक वायदा का व्यापार करते हैं, जिसमें बड़े आकार की पूंजी की आवश्यकता होती है, तो उनकी जोखिम की भूख अधिक होती है। फ्यूचर्स स्पेस के भीतर, इंडेक्स फ्यूचर्स स्टॉक फ्यूचर्स की तुलना में कम अस्थिर होते हैं। स्टॉक फ्यूचर्स में एक उच्च पदचिह्न उच्च आक्रामकता के स्तर को दर्शाता है। स्टॉक और इंडेक्स विकल्प के लिए डिट्टो।
पिछले हफ्ते, यह उनके पदचिह्न की तरह दिखता था (संख्या सप्ताह के सभी व्यापारिक दिनों के औसत हैं) –
टर्नओवर योगदान उच्च-अस्थिरता, पूंजी-गहन वायदा खंड में बढ़ गया। व्यापारियों ने उच्च भागीदारी दिखाई, जिसका अर्थ है डर की कमी, जो एक सकारात्मक ट्रिगर है।
अपेक्षाकृत सुरक्षित विकल्प खंड में, इंडेक्स विकल्पों के लिए टर्नओवर तेजी से गिर गया, जो कम से कम अस्थिर और पूंजी-गहन उपकरण हैं। दूसरी ओर, स्टॉक विकल्पों में एक उच्च टर्नओवर योगदान देखा गया, जो मुझे बताता है कि व्यापारियों ने उच्च जोखिम वाले उपकरणों पर ध्यान केंद्रित किया।
मातिरोशका विश्लेषण
आइए हम बाजारों के मुख्य संदेश पर पहुंचने के लिए सांख्यिकीय डेटा की परत के बाद परत को छील दें।
पहला चार्ट जो मैं साझा करता हूं, वह एनएसई एडवांस-डिसलाइन अनुपात है। कीमत के बाद, यह संकेतक सबसे तेज़ (अग्रणी) संकेतक है जिस तरह से हवाएं बह रही हैं। यह सरल अभी तक सटीक संकेतक गिरते स्टॉक में बढ़ने के अनुपात की गणना करता है। जब तक शेयरों को हारे हुए लोगों को पछाड़ते हैं, तब तक बैल प्रमुख होते हैं। यह मीट्रिक एक मार्शमैलो व्यापारियों की जोखिम की भूख को बढ़ाता है। ये शुद्ध इंट्राडे व्यापारी हैं।
एनएसई ने पिछले सप्ताह की तुलना में पिछले सप्ताह छोटे नुकसान को देखा। दूसरी ओर, एडवांस-डेकलाइन अनुपात, एक बहु-महीने के उच्च से संपर्क किया। यह मंगलवार और शुक्रवार को देखे गए बड़े खरीद पूर्वाग्रह के कारण है। जब तक यह अनुपात 1.0 स्तर से ऊपर रहता है, तब तक बुल्स एक ऊपरी हाथ को बनाए रखेंगे। यह उच्च पढ़ना हालांकि टिकाऊ नहीं हो सकता है।
ट्रेडिंग में मार्शमैलो थ्योरी पर एक ट्यूटोरियल वीडियो यहां है -www.youtube.com/watch?v=GFNKVTSCWFY
दूसरा चार्ट जो मैं साझा करता हूं वह बाजार-व्यापी स्थिति सीमा है। यह नियामक द्वारा अनुमत कुल एक्सपोज़र के एक घटक के रूप में डेरिवेटिव (एफ एंड ओ) स्थान में व्यापारियों द्वारा उपयोग किए गए एक्सपोज़र की मात्रा को मापता है। यह मीट्रिक दो मार्शमैलो व्यापारियों की जोखिम की भूख को बढ़ाता है। ये गहरी जेब वाले, उच्च-सजा व्यापारी हैं जो अपने ट्रेडों को अगले सत्र/एस के लिए रोल करते हैं।
स्विंग ट्रेडर्स (खरीद-और होल्ड ट्रेडर्स) ने एक छोटे सप्ताह के बावजूद MWPL के रूप में बढ़ते जोखिम की भूख को दिखाया, और इस सप्ताह भी एक छोटा सप्ताह था। यह बताता है कि व्यापारी बाजारों में एक पलटाव की उम्मीद में अपने जोखिम के स्तर का विस्तार कर रहे थे। मैं इस मीट्रिक को एक व्यापारी के लिए सबसे महत्वपूर्ण उपकरणों में से एक मानता हूं।
एक से अधिक तरीकों से MWPL डेटा की व्याख्या करने के बारे में एक समर्पित ट्यूटोरियल वीडियो यहां उपलब्ध है – https://www.youtube.com/watch?v=T2QBGUK7QRI
तीसरा चार्ट जो मैं साझा करता हूं वह मेरा इन-हाउस इंडिकेटर है, ‘इम्पेटस।’ यह किसी भी मूल्य चाल में बल को मापता है। पिछले हफ्ते, दोनों सूचकांक बढ़ते हुए इम्पेटस रीडिंग के साथ गिर गए, जो मुझे बताता है कि पतन की गति बढ़ने की गति बढ़ गई थी। जबकि यह घबराहट को इंगित करता है, परिदृश्य बशर्ते बाजारों को बदल सकता है गवाह अनुवर्ती खरीद समर्थन।
अंतिम चार्ट जो मैं साझा करता हूं वह मेरा इन-हाउस इंडिकेटर ‘lwtd’ है। यह किसी भी सुरक्षा द्वारा सामना किए गए लिफ्ट, वजन, जोर और ड्रैग की गणना करता है। ये चार बल हैं जो उड़ान के दौरान किसी भी संचालित विमान का चेहर हैं, इसलिए इसे कारोबार करने वाली प्रतिभूतियों पर लागू करने से एक व्यापारी का अनुमान प्रचलित भावनाओं का अनुमान है।
निफ्टी ने पिछले सप्ताह छोटे नुकसान हुए और LWTD संकेतक अंत में सकारात्मक हो गया। 0.05 (पूर्व सप्ताह -0.95) पर, यह ताजा खरीद समर्थन या यहां तक कि उच्च -कवरिंग पूर्वाग्रह की बेहतर संभावना को इंगित करता है। इससे मुझे विश्वास हो जाता है कि बेचना दबाव निकट अवधि में कम हो सकता है।
LWTD संकेतक की व्याख्या करने पर एक ट्यूटोरियल वीडियो यहाँ है – https://www.youtube.com/watch?v=YAG076Z1ADK
निफ्टी का फैसला
निफ्टी का साप्ताहिक चार्ट एक तेजी से बिजली की मोमबत्ती दिखाता है क्योंकि साप्ताहिक क्लोज साप्ताहिक रेंज के ऊपरी छोर पर था। मूल्य 25-सप्ताह के औसत से नीचे रहता है, जो एक औसत खुदरा निवेशक की लागत पर छह महीने की होल्डिंग के लिए एक प्रॉक्सी है। मध्यम अवधि के दृष्टिकोण सतर्क रहता है।
मैं 23,200 के स्तर के बारे में एक निकट अवधि की बाधा के रूप में लिख रहा हूं जो जगह में बनी हुई है। यदि बैल को अपनी खोई हुई पहल को फिर से हासिल करना है तो इसे बलपूर्वक दूर किया जाना चाहिए। बुल्स को हर कीमत पर 21,750 के स्तर का बचाव करना चाहिए यदि बाजार निकट अवधि में एक अल्पकालिक तल का गवाह हो।
आपका कॉल टू एक्शन
निकट अवधि के समर्थन के रूप में 23,200 स्तर देखें। इस स्तर से ऊपर रहना बैल को मजबूत करता है।
पिछले हफ्ते, मैंने अनुमान लगाया कि क्रमशः बैंक निफ्टी और निफ्टी पर 53,025 – 49,950 और 23,550 – 22,275 के बीच रेंज। दोनों सूचकांक ठीक होने से पहले निर्दिष्ट समर्थन स्तर से नीचे गिर गए।
इस हफ्ते, मैं अनुमान लगाता हूं कि क्रमशः बैंक निफ्टी और निफ्टी पर 52,450 – 49,550 और 23,500 – 22,150 के बीच है।
सख्त स्टॉप नुकसान के साथ व्यापार प्रकाश। 8 टिक्स से अधिक व्यापक स्प्रेड के साथ ट्रेडिंग काउंटरों से बचें।
विजय के सीईओ हैं www.bsplindia.comएक मालिकाना ट्रेडिंग फर्म। वह @vijaybhambwani पर ट्वीट करता है
