मिंट बॉन्ड स्ट्रीट डायलॉग्स के दूसरे एपिसोड में भारत के मुख्य कार्यकारी अधिकारी (सीईओ), विशाल कार्यकारी अधिकारी (सीईओ) ने बॉन्ड इन्वेस्टमेंट के मूल सिद्धांतों के बारे में, यह संपत्ति वर्ग के बारे में बताया कि यह संपत्ति वर्ग एक संतुलित पोर्टफोलियो बनाने और विशिष्ट वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए आवश्यक है। गोयनका की अंतर्दृष्टि से पता चलता है कि बॉन्ड निवेश को किसी भी निवेश पोर्टफोलियो का एक मुख्य घटक बनाना चाहिए, चाहे उसके आकार की परवाह किए बिना।
गोएंका ने निश्चित आय के लिए 20 प्रतिशत के एक विशिष्ट आवंटन की सिफारिश की, जो अधिक रूढ़िवादी जोखिम वाले भूख वाले लोगों के लिए 30-35 प्रतिशत तक बढ़ाया जा सकता है। यह आवंटन, वे कहते हैं, इक्विटी बाजारों की अस्थिरता के खिलाफ स्थिरता और एक बफर प्रदान करने के लिए महत्वपूर्ण है। यह सुनिश्चित करता है कि आपके कुल निवेशों का आकार जो भी हो, एक महत्वपूर्ण हिस्सा पूर्वानुमानित रिटर्न को सुरक्षित करने के लिए काम कर रहा है, एक महत्वपूर्ण सुरक्षा जाल और वित्तीय योजना के लिए नींव के रूप में कार्य कर रहा है। बॉन्ड में निवेश करने के प्रमुख लाभों में से एक यह है कि बॉन्ड रणनीति विशिष्ट वित्तीय उद्देश्यों के साथ संरेखित कर सकती है, चाहे आप अल्पकालिक, मध्यम अवधि या दीर्घकालिक लक्ष्यों को देख रहे हों।
अल्पकालिक निवेश लक्ष्यों के लिए (1 वर्ष से कम)
अल्पकालिक जरूरतों जैसे कि आगामी छुट्टी के लिए बचत, स्कूल की फीस का भुगतान करना या एक आपातकालीन कॉर्पस का निर्माण करना, जहां आपको एक वर्ष से कम समय के लिए निवेश करने की आवश्यकता है, गोयनका ने ट्रेजरी बिल या टी-बिल की सिफारिश की। “मैं सचमुच लोगों से आग्रह करता हूं कि लोग वर्तमान और बचत खातों में पैसा रखने से रोकें, भले ही आपके पास तीन से छह महीने या नौ महीने के लिए पैसा हो, और एक ट्रेजरी बिल खरीदें,” उन्होंने कहा।
टी-बिल अनिवार्य रूप से अल्पकालिक सरकारी बॉन्ड हैं, जो लगभग जोखिम-मुक्त हैं क्योंकि वे भारत सरकार द्वारा जारी किए जाते हैं, और वे एक विशिष्ट बचत खाते की तुलना में उच्च रिटर्न (वर्तमान में लगभग 5.5 से 5.75 प्रतिशत) की पेशकश करते हैं। सुरक्षा और बेहतर उपज का यह संयोजन उन्हें अल्पावधि में पार्क फंड के लिए आदर्श बनाता है। इसके अलावा, टी-बिल अत्यधिक तरल हैं, जो आसान खरीद और बिक्री के लिए अनुमति देते हैं, और उनकी पहुंच में काफी सुधार हुआ है।
बोरेट के सवाल के जवाब में कि कोई टी-बिल कैसे खरीद सकता है, उन्होंने कहा: “ऐसे कई प्लेटफॉर्म हैं जो आप जा सकते हैं। आरबीआई रिटेल डायरेक्ट है, जिसे सरकार ने शुरू किया है, जहां आप बस क्लिक कर सकते हैं और खरीद सकते हैं। आप ऑनलाइन बॉन्ड प्लेटफॉर्म पर भी खरीद सकते हैं और एक टेबल खरीद सकते हैं। प्लेटफ़ॉर्म, यह DMAT के रूप में आता है, इसलिए आप अपने अन्य सभी स्टॉक के साथ बयान को सही देख सकते हैं। ”
एक बड़ी सुविधा पूरी तरह से स्वचालित प्रक्रिया है-जब एक टी-बिल परिपक्व होता है, तो प्रमुख राशि को स्वचालित रूप से निवेशक के लिंक्ड बैंक खाते में वापस भेज दिया जाता है, जिसके लिए कोई मैनुअल कार्रवाई की आवश्यकता नहीं होती है।
मध्यम अवधि के निवेश लक्ष्यों के लिए (1-5 वर्ष)
1-5 साल के निवेश क्षितिज वाले निवेशकों के लिए, जैसे कि तीन साल में कार खरीदने के लिए बचत करना या एक घर के लिए डाउन पेमेंट जमा करना, गोयनका ने विभिन्न कॉर्पोरेट उच्च उपज बॉन्ड की खोज करने का सुझाव दिया। जारीकर्ता की क्रेडिट रेटिंग के आधार पर, इस तरह के बॉन्ड 9-11 प्रतिशत की सीमा में आकर्षक रिटर्न प्रदान कर सकते हैं, जो कि आमतौर पर बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट से उपलब्ध होने की तुलना में काफी अधिक है।
हालांकि, यह उच्च रिटर्न एक महत्वपूर्ण चेतावनी के साथ आता है: क्रेडिट जोखिम। इसलिए, गोयनका ने निवेशकों को एएए और एए-रेटेड बॉन्ड से चिपके रहने की दृढ़ता से सलाह दी, जहां भारत में डिफ़ॉल्ट दरें पिछले कुछ वर्षों में व्यावहारिक रूप से शून्य रही हैं। वह स्पष्ट रूप से ट्रिपल बी माइनस के नीचे रेट किए गए बॉन्ड में निवेश करने के खिलाफ व्यक्तियों को चेतावनी देता है। नियमित नकदी प्रवाह के लिए कूपन भुगतान से परे, कॉर्पोरेट बॉन्ड एक मूल्यवान कर दक्षता सुविधा प्रदान करते हैं।
दीर्घकालिक लक्ष्यों के लिए (5 वर्ष से अधिक)
लंबे समय तक जीवन की घटनाओं के लिए वित्तीय योजना सेवानिवृत्ति की योजना या बच्चे की उच्च शिक्षा के वित्तपोषण, लंबी अवधि के बांड एक अच्छा विकल्प है। उच्चतम सुरक्षा के लिए, गोयनका सरकारी प्रतिभूतियों (जी-एसईसी) की सिफारिश करता है, जिन्हें जोखिम-मुक्त माना जाता है और वर्तमान में लंबे अंत में 6.6-6.9 प्रतिशत की पैदावार की पेशकश करते हैं। निवेशक राज्य विकास ऋण (एसडीएल) को भी देख सकते हैं, जो एक ही केंद्र सरकार की गारंटी देते हैं, लेकिन आमतौर पर समान जी-एसईसी की तुलना में 40 से 75 आधार अंक अधिक उपज प्रदान करते हैं, जो बिना जोखिम के थोड़ा अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं।
लंबे समय तक बॉन्ड का एक और लाभ पूंजीगत लाभ का अवसर है। “लंबे समय तक कार्यकाल बांड ब्याज दरों के प्रति अधिक संवेदनशील होते हैं, और यदि ब्याज दर में कटौती की जाती है, तो बॉन्ड का मूल्य बढ़ जाता है, और इसलिए आपको पूंजीगत लाभ मिलता है। इसलिए यदि आप परिपक्वता से पहले बॉन्ड को बेचते हैं, तो बॉन्ड में वृद्धि की कीमतों में लंबी अवधि की पूंजी पर कर लगाया जाता है, जो कि सही है, जो कि 12.5 प्रतिशत है, और यह बहुत कम हो सकता है, और यह बताता है।
प्रमुख रणनीतियाँ और जोखिम
गोयनका ने बॉन्ड में निवेश से जुड़े जोखिम की तीन मुख्य श्रेणियों की पहचान की। इनमें क्रेडिट जोखिम शामिल है, जो कि जोखिम है कि जारीकर्ता अपने भुगतान पर चूक करता है, बाजार जोखिम जो कि जोखिम है कि बढ़ती ब्याज दरों में एक बांड की कीमत गिरने का कारण बनती है, और तरलता जोखिम जो जल्दी या उचित मूल्य पर बॉन्ड बेचने में असमर्थ होने का जोखिम है।
इन जोखिमों में से एक को सक्रिय रूप से कम करने के लिए, विशेष रूप से ब्याज दर जोखिम, गोयनका ने कहा: “रणनीति बहुत सरल है। इसे सीढ़ी कहा जाता है। यदि आप एक चैंपियन नहीं हैं, और आप एक चैंपियन नहीं बनना चाहते हैं, जहां ब्याज दरें ऊपर या नीचे जाती हैं, तो आपको समय के सभी बिंदुओं पर अपने पोर्टफोलियो में आय तय होनी चाहिए। आप बस परिपक्वता का प्रसार करते हैं।”
उदाहरण के लिए, एक साल, दो साल, तीन साल, चार साल और पांच साल के बॉन्ड में समान मात्रा में धन का निवेश करना। परिपक्वताओं को डगमगाने से, पोर्टफोलियो का एक हिस्सा लगातार परिपक्व हो रहा है, जिससे निवेशक को प्रचलित ब्याज दर पर प्रिंसिपल को फिर से स्थापित करने की अनुमति मिलती है, इस प्रकार दर चक्र में महत्वपूर्ण परिवर्तनों के खिलाफ हेजिंग होती है।
जब क्रेडिट जोखिम का आकलन और प्रबंधन करने की बात आती है, तो गोयनका ने कहा कि जबकि एआई मॉडल जटिल वित्तीय दस्तावेजों का विश्लेषण करने के लिए उपयोगी हैं, वे मानव नियत परिश्रम को प्रतिस्थापित नहीं कर सकते हैं। वह निवेशकों को सलाह देता है कि वे सतर्क रहें और सूचित करें, यह कहते हुए कि क्रेडिट बिगड़ने के सबसे अच्छे चेतावनी संकेत अक्सर दिखाई देते हैं।
“अगर किसी कंपनी के पास इक्विटी में एक बड़ा, खड़ी गिरावट या नीचे की ओर कदम है, तो यह एक झंडा है जिसे आपको लेना चाहिए। दूसरी बात, रेटिंग डाउनग्रेड या रेटिंग आउटलुक बहुत महत्वपूर्ण है, इसलिए एक कंपनी सिंगल ए रेटेड हो सकती है, लेकिन अगर यह एक नकारात्मक दृष्टिकोण है, जिसका अर्थ है कि रेटिंग एजेंसियां सोच रही हैं कि अगला कदम डाउनग्रेड या क्रेडिट में गिरावट होगी,” उन्होंने कहा।
अंत में, गोयनका ने औसत भारतीय निवेशक के लिए बॉन्ड निवेश को सरल बनाने के लिए एक शक्तिशाली रोडमैप प्रदान किया। विभिन्न प्रकार के बॉन्ड को समझकर और उन्हें व्यक्तिगत लक्ष्यों के साथ कैसे जोड़ा जा सकता है, व्यक्ति इस परिसंपत्ति वर्ग का उपयोग एक लचीला और सुरक्षित वित्तीय भविष्य बनाने के लिए कर सकते हैं।
पाठकों पर ध्यान दें: बॉन्ड स्ट्रीट, लिवमिंट की नई गंतव्य फिक्स्ड इनकम के लिए, इंडियाबॉन्ड्स द्वारा संचालित है।
अस्वीकरण: ऋण प्रतिभूति/ नगरपालिका ऋण प्रतिभूति/ प्रतिभूतिकित ऋण उपकरणों में निवेश देरी और/ या भुगतान में डिफ़ॉल्ट सहित जोखिमों के अधीन हैं। सभी प्रस्ताव संबंधित दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। इस लेख में व्यक्त किए गए विचार लेखक के हैं और जरूरी नहीं कि एचटी डिजिटल स्ट्रीम लिमिटेड या इसके सहयोगियों के विचारों को प्रतिबिंबित करें।
