फिर भी आज की बढ़ती जीवनशैली, अस्थिर बाज़ार और लंबे जीवन काल की दुनिया में, यह प्रश्न पहले से कहीं अधिक डराने वाला लगता है।
पर पुदीना मुंबई में मनी फेस्टिवल में प्राइमइन्वेस्टर की सलाहकार प्रमुख आरती कृष्णन ने आराम से सेवानिवृत्त होने की संख्या और चिंताओं को उजागर किया।
आज सेवानिवृत्ति अधिक कठिन क्यों लगती है?
अधिकांश लोगों के लिए, सेवानिवृत्ति कोई दूर का मील का पत्थर नहीं बल्कि एक आसन्न अनिश्चितता है। कृष्णन ने बताया कि चिंता चार संरचनात्मक बदलावों से उत्पन्न होती है।
सबसे पहले, पेंशन की अब कोई गारंटी नहीं है। उन्होंने कहा, “हमारे माता-पिता के पास अक्सर सरकारी या सुरक्षित नौकरियां होती थीं, जहां नियोक्ता पेंशन का भुगतान करते थे। आज, हममें से अधिकांश को अपनी सेवानिवृत्ति आय खुद ही बनानी पड़ती है।” सुरक्षा जाल गायब हो गया है, उसकी जगह आत्मनिर्भरता ने ले ली है।
दूसरा, जीवनशैली बदल गई है। पहले की पीढ़ियाँ सेवानिवृत्ति के बाद आकार घटाने में सहज थीं। घरेलू मदद, कैब या बाहर खाने जैसी सुविधाएं छोड़ना अभाव जैसा महसूस नहीं हुआ। आज, अपेक्षा निरंतरता की है – काम बंद करने के बाद 25 या 30 वर्षों तक समान जीवन स्तर बनाए रखना।
तीसरा, वित्तीय मीडिया और सेवानिवृत्ति कैलकुलेटर अक्सर डराने वाले अनुमान प्रसारित करते हैं। “ ₹5 करोड़ पर्याप्त नहीं हो सकते, या ₹10 करोड़ कम पड़ सकते हैं. किसी ऐसे व्यक्ति के लिए जिसने अभी तक एक करोड़ भी जमा नहीं किया है, का अनुमान है ₹20 करोड़ या उससे अधिक लोग लकवाग्रस्त महसूस करते हैं,” उसने कहा।
अंत में, कार्यान्वयन को लेकर भ्रम है कि वर्तमान खर्चों का प्रबंधन करते हुए इतने बड़े लक्ष्य तक कैसे पहुंचा जाए। सत्र के दौरान एक श्रोता सर्वेक्षण में, प्रमुख चिंता सरल थी: क्या मेरे पास पर्याप्त होगा?
मुद्रास्फीति का झटका और 33x नियम
कृष्णन ने सबसे आम सेवानिवृत्ति मानदंडों में से एक को संबोधित किया: वार्षिक खर्चों का 25 गुना जमा करना।
लेकिन उन्होंने आगाह किया कि कई लोग इस नियम की गलत व्याख्या करते हैं। भारतीय बाजार रिटर्न और मुद्रास्फीति की धारणाओं का उपयोग करते हुए शोध के आधार पर, उन्होंने सुझाव दिया कि भारत में एक सुरक्षित गुणक सेवानिवृत्ति पर वार्षिक खर्च के 33 गुना के करीब है।
साथ ही, लोगों द्वारा की जाने वाली सबसे गंभीर गलती वर्तमान खर्चों पर गुणक लागू करना है।
अगर कोई 30 साल का व्यक्ति खर्च करता है ₹आज 1 लाख प्रति माह है और 6% वार्षिक मुद्रास्फीति मानते हुए, 60 साल की उम्र में सेवानिवृत्त होने की योजना बना रहा है ₹1 लाख हो जाता है ₹सेवानिवृत्ति पर 5.74 लाख प्रति माह। उन्होंने कहा, “गुणा कारक उस बढ़ी हुई संख्या पर लागू होना चाहिए, न कि आज के खर्च पर।”
आपके द्वारा निकाला गया सेवानिवृत्ति कोष का आंकड़ा कठिन लग सकता है। लेकिन कृष्णन ने कहा कि इसका मुख्य कारण यह है कि लोग कंपाउंडिंग की कल्पना करने के लिए संघर्ष करते हैं।
“तीस साल बाद, ₹20 करोड़ को क्या लग सकता है ₹2 करोड़ आज जैसा महसूस होता है,” उसने कहा।
उन्होंने इसे एक सरल उदाहरण से समझाया: एक 25 वर्षीय निवेश ₹एक एसआईपी में 20,000 प्रति माह, इसे सालाना 5% बढ़ाकर, संभावित रूप से इससे अधिक जमा किया जा सकता है ₹दशकों में 16 करोड़। “लोग सोचते हैं कि उन्हें अमीर माता-पिता की ज़रूरत है या ऐसी धनराशि जमा करने के लिए भारी मात्रा में निवेश करना चाहिए। लेकिन यह सच नहीं है, उन्हें वास्तव में समय की ज़रूरत है।”
मान्यताओं में छोटे-छोटे समायोजन भी आवश्यक कोष में महत्वपूर्ण परिवर्तन ला सकते हैं। कम मुद्रास्फीति, कामकाजी वर्षों के दौरान थोड़ा अधिक रिटर्न, या बचत में अनुशासित कदम लक्ष्य को काफी हद तक कम कर सकते हैं। उन्होंने कहा, “सेवानिवृत्ति गणित में कई गतिशील भाग होते हैं।”
जल्दी बाहर निकलने की दुविधा
इसके बाद चर्चा दो आधुनिक चिंताओं की ओर मुड़ गई: नौकरी की असुरक्षा और फायर (वित्तीय स्वतंत्रता, जल्दी सेवानिवृत्त) आंदोलन।
क्या होगा अगर किसी को 45 साल की उम्र में निजी क्षेत्र की नौकरी से बाहर कर दिया जाए, लेकिन उसने 60 साल की उम्र तक काम करने की योजना बनाई हो? ऐसे मामलों में, कृष्णन ने मजबूत रिटर्न के लक्ष्य के लिए जल्दी बचत बढ़ाने, ऋण कम करने और उच्च इक्विटी जोखिम स्वीकार करने की सलाह दी। ऐसी चुनौतियों का सामना करने के लिए कोई शॉर्टकट नहीं हैं; केवल तैयारी. व्यक्ति जिस क्षेत्र में काम करता है, उसके साथ-साथ नौकरी की अनिश्चितता के स्तर को भी ध्यान में रखना चाहिए।
FIRE पर, उसने एक सूक्ष्म दृष्टिकोण प्रस्तुत किया। उन्होंने कहा, वित्तीय स्वतंत्रता हासिल की जा सकती है, लेकिन भारत में जल्दी सेवानिवृत्ति कहीं अधिक कठिन है। पश्चिमी संदर्भों के विपरीत, भारतीय परिवार अक्सर वयस्कता में बच्चों का भरपूर समर्थन करते हैं और बूढ़े माता-पिता की देखभाल करते हैं। सामाजिक और पारिवारिक ज़िम्मेदारियाँ 40 की उम्र में काम को पूरी तरह से रोकने की व्यवहार्यता को सीमित कर देती हैं।
वृहत चुनौतियाँ भी हैं। भारत की 6% मुद्रास्फीति की धारणा 2% मुद्रास्फीति के बजट वाले देशों की तुलना में शीघ्र सेवानिवृत्ति को कहीं अधिक महंगा बनाती है। और संख्याओं से परे पहचान निहित है। कई पेशेवरों के लिए, काम परिभाषित करता है कि वे कौन हैं। जल्दी चले जाने से मनोवैज्ञानिक शून्यता पैदा हो सकती है।
कृष्णन का मानना है कि 40 वर्ष की आयु में शून्य आय का लक्ष्य रखने और संचित कोष से जीवन यापन करने के बजाय, वित्तीय स्वतंत्रता को कम करना, परामर्श देना या सार्थक कार्य करने की स्वतंत्रता के संदर्भ में बेहतर लक्ष्य वित्तीय स्वतंत्रता है।
दीर्घायु जोखिम
उन्होंने दो सामान्य नियोजन गलतियों पर भी प्रकाश डाला। पहला है दीर्घायु को कम आंकना। जबकि भारत की औसत जीवन प्रत्याशा 72 के आसपास हो सकती है, उच्च आय वाले शहरी भारतीय अक्सर 80 या 90 के दशक में रहते हैं। सेवानिवृत्ति योजनाओं में 90 वर्ष तक का जीवन शामिल होना चाहिए। चिकित्सा प्रगति से जीवनकाल बढ़ सकता है, लेकिन वे अक्सर स्वास्थ्य देखभाल की लागत भी बढ़ा देते हैं।
दूसरी गलती है रिटायरमेंट के बाद रिटर्न का ज्यादा आकलन करना। कुछ निवेशक मानते हैं कि वे 80% इक्विटी एक्सपोज़र बनाए रख सकते हैं और सेवानिवृत्त होने के बाद भी सालाना 15% कमा सकते हैं, जिससे आवश्यक धनराशि कम हो जाएगी। लेकिन बाजार अस्थिर हैं, और यदि मुद्रास्फीति और ब्याज दरों में गिरावट आती है तो दीर्घकालिक रिटर्न मध्यम हो सकता है। अति आत्मविश्वास खतरनाक हो सकता है.
जो लोग पहले से ही 50 वर्ष के हैं और सेवानिवृत्ति के बारे में गंभीरता से सोचना शुरू कर रहे हैं, उनके लिए कृष्णन की सलाह व्यावहारिक थी। पोर्टफोलियो जोखिम को धीरे-धीरे कम करें। यदि आपके पास ज़मीन या संपत्ति जैसी तरल संपत्ति नहीं है, तो बिक्री जल्दी शुरू करें क्योंकि भारत में रियल एस्टेट लेनदेन में समय लग सकता है। यदि उपयुक्त हो तो रिवर्स मॉर्टगेज जैसे विकल्पों का अन्वेषण करें। सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि 60 साल की उम्र में सेवानिवृत्ति लेने के बजाय परामर्श या अंशकालिक भूमिकाओं के माध्यम से काम बढ़ाने पर विचार करें।
सत्र गंभीर लेकिन सशक्त नोट पर समाप्त हुआ। सेवानिवृत्ति योजना किसी भयावह संख्या का पीछा करने के बारे में नहीं है; यह मुद्रास्फीति, चक्रवृद्धि और दीर्घायु को समझने और आपके पक्ष में काम करने के लिए समय से पहले शुरुआत करने के बारे में है।
