2027 में “सुपर अल नीनो” की उच्च संभावना से दुनिया के कुछ हिस्सों में तापमान बढ़ सकता है, बिजली की मांग बढ़ सकती है, फसल की पैदावार को नुकसान हो सकता है और मुद्रास्फीति का दबाव फिर से बढ़ सकता है। यह केंद्रीय बैंकों के लिए दृष्टिकोण को जटिल बना सकता है, जिससे रिकॉर्ड ऊंचाई के करीब कारोबार कर रहे वैश्विक इक्विटी के लिए जोखिम पैदा हो सकता है।
सैक्सो बैंक में कमोडिटी रणनीति के प्रमुख ओले हैनसेन ने कहा, “अल नीनो एक विशेष रूप से संवेदनशील क्षण में आता है।” “वैश्विक अर्थव्यवस्था अभी भी ईरान संघर्ष के मुद्रास्फीतिकारी परिणामों के साथ तालमेल बिठा रही है, जबकि महीनों के व्यवधान के बाद आपूर्ति श्रृंखलाएं कमजोर बनी हुई हैं।”
अल नीनो एक मौसम पैटर्न है जो प्रशांत महासागर की सतह के तापमान में निरंतर वृद्धि के साथ घटित होता है। इससे उच्च और निम्न दबाव के पैटर्न बन सकते हैं जो दुनिया के कुछ हिस्सों में अत्यधिक बारिश और अन्य में सूखे में बदल जाते हैं। यूएस क्लाइमेट प्रेडिक्शन सेंटर के अनुसार, 63% संभावना है कि यह 2027 में एक बहुत मजबूत घटना – जिसे अनौपचारिक रूप से “सुपर अल नीनो” के रूप में जाना जाता है – में विकसित हो सकती है।
इसका प्रभाव विभिन्न क्षेत्रों में पहले से ही महसूस किया जा रहा है, जिसमें भारतीय मानसून की देरी से शुरुआत से लेकर पेरू के मछली पकड़ने के मौसम में अस्थायी रुकावट तक शामिल है। डार्टमाउथ कॉलेज के एक अध्ययन के अनुसार, पिछली बार 2015 और 2016 में दुनिया को इतने मजबूत अल नीनो का सामना करना पड़ा था, जिसके परिणामस्वरूप उत्पादकता में 7.8 ट्रिलियन डॉलर से अधिक की हानि हुई थी।
यहां उन कुछ क्षेत्रों पर एक नजर डाली गई है जिन पर अल नीनो का जोखिम बढ़ने के कारण निवेशकों की पैनी नजर है।
कृषि और जलकृषि
फसल उत्पादकों को मजबूत अल नीनो का खामियाजा भुगतने की संभावना है, हालांकि इसका प्रभाव क्षेत्रों और वस्तुओं पर अलग-अलग होगा। इंडोनेशिया में, दुनिया का सबसे बड़ा पाम तेल उत्पादक, गर्म और शुष्क मौसम आम तौर पर पैदावार कम कर देता है, जिससे वृक्षारोपण आय के लिए संभावनाएं धूमिल हो जाती हैं और इंडोनेशिया के बाजार-वर्गीकरण की स्थिति पर चिंताओं और प्रमुख कमोडिटी शिपमेंट को केंद्रीकृत करने के कदम से पहले से ही कम हो रहे स्थानीय स्टॉक पर दबाव बढ़ जाता है।
यूबीएस ग्रुप एजी के अनुसार, मक्का और गेहूं का वैश्विक उत्पादन, साथ ही एशिया में चीनी उत्पादन भी मौसम की घटना से नकारात्मक रूप से प्रभावित हो सकता है। दुनिया के दूसरे सबसे बड़े चीनी उत्पादक भारत ने सितंबर के अंत तक निर्यात पर प्रतिबंध लगा दिया है, जिससे श्री रेणुका शुगर्स लिमिटेड और बजाज हिंदुस्तान शुगर लिमिटेड जैसी मिलों के शेयरों में गिरावट आई है।
इस बीच, मॉर्गन स्टेनली के अनुसार, अर्जेंटीना में बेहतर बारिश और चीनी की ऊंची कीमतों से साओ मार्टिन्हो और एडेकोग्रो एसए सहित कुछ लैटिन अमेरिकी कंपनियों को फायदा हो सकता है। यूबीएस विश्लेषकों ने कहा कि अल नीनो सोयाबीन उत्पादन के लिए विश्व स्तर पर भी सहायक रहा है, खासकर अमेरिका और ब्राजील के दक्षिण में प्रमुख उत्पादकों के लिए।
निवेशकों को सिंचाई और जल प्रबंधन से जुड़ी कंपनियों में भी अवसर मिल सकते हैं क्योंकि किसान शुष्क परिस्थितियों से जूझ रहे हैं। वीए टेक वबैग लिमिटेड, जैन इरिगेशन सिस्टम्स लिमिटेड, एस्ट्रल लिमिटेड और शक्ति पंप्स इंडिया लिमिटेड सहित भारतीय कंपनियों को फायदा हो सकता है।
बेरेनबर्ग रसायन विश्लेषक सेबेस्टियन ब्रे ने संभावित लाभार्थी के रूप में मछली के तेल उत्पादकों पर प्रकाश डाला। पेरू में मछली के तेल की कीमतें पिछले दो महीनों में रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचने के साथ, ब्रे ने कहा कि यह प्रवृत्ति यूरोप के कॉर्बियन एनवी जैसे ओमेगा-3-समृद्ध शैवाल तेल के उत्पादकों के पक्ष में है।
यदि मौसम का मिजाज वैश्विक फसल आपूर्ति को मजबूत करता है, जिससे नाइट्रोजन, फास्फोरस और पोटेशियम सहित प्रमुख पोषक तत्वों की मांग का समर्थन होता है, तो उर्वरक कंपनियां अल नीनो के सबसे बड़े लाभार्थियों में से एक हो सकती हैं।
स्कोटिया कैपिटल इंक के विश्लेषक बेन इसाकसन ने एक नोट में लिखा है, “सुपर अल नीनो इवेंट खेलने के लिए, विशिष्ट और अन्य मुद्दों पर बाकी सभी चीजें समान हैं, हम लघु-चक्र, मूल्य-उत्तरदायी नाइट्रोजन नामों के संपर्क को अधिकतम करने की कोशिश करेंगे।”
सीएफ इंडस्ट्रीज होल्डिंग्स इंक. और न्यूट्रियन लिमिटेड जैसे नाइट्रोजन उर्वरक शेयरों को फायदा होना तय है।
आरबीसी कैपिटल मार्केट्स के विश्लेषक एंड्रयू वोंग के अनुसार, फिर भी, अल नीनो के कारण शुष्कता के कारण पोटाश की मांग धीमी पड़ने लगी है। बिगड़ते माहौल में, द मोज़ेक कंपनी जैसे पोटाश-भारी स्टॉक को नुकसान हो सकता है।
कृषि आदानों के आपूर्तिकर्ताओं की भी मांग बढ़ सकती है क्योंकि किसान मौसम से संबंधित नुकसान की भरपाई के तरीके तलाश रहे हैं। यह यूएस-आधारित कॉर्टेवा इंक जैसे फसल सुरक्षा खिलाड़ियों के शेयरों का समर्थन कर सकता है।
आरबीसी कैपिटल मार्केट्स एलएलसी के विश्लेषक अरुण विश्वनाथन ने एक नोट में लिखा है, “कम पैदावार किसानों को फसल आय बनाए रखने के लिए प्रौद्योगिकी (बीज) और संभावित रूप से फसल सुरक्षा रसायनों के लिए भुगतान करने के लिए मजबूर कर सकती है।”
उच्च तापमान से उत्तरी अमेरिका में हीटिंग की मांग कम हो सकती है, जिससे एपीए कॉर्प, ईक्यूटी कॉर्प, रेंज रिसोर्सेज कॉर्प और ईओजी रिसोर्सेज इंक जैसे प्राकृतिक गैस शेयरों पर असर पड़ सकता है।
ट्रुइस्ट सिक्योरिटीज इंक के विश्लेषक गेबे दाउद ने एक नोट में लिखा, “सभी संकेत एक दुर्लभ अल नीनो घटना के उभरने की ओर इशारा करते हैं, जिससे अमेरिका में ठंडी गर्मी और गर्म सर्दियों का तापमान पैदा होगा और इस प्रकार प्राकृतिक गैस की मांग में मंदी का माहौल बनेगा।”
एशिया में, सामान्य से अधिक तापमान एयर कंडीशनिंग के उपयोग को बढ़ावा देगा और बिजली ग्रिड पर दबाव डालेगा जब ऊर्जा की कीमतें पहले से ही ऊंची हैं। ग्वांगडोंग इलेक्ट्रिक पावर डेवलपमेंट कंपनी और जिनेंग होल्डिंग शांक्सी इलेक्ट्रिक पावर कंपनी सहित चीनी बिजली कंपनियों ने इस साल मजबूत लाभ कमाया है, जिसमें बाद में 64% की वृद्धि हुई है। जेफ़रीज़ फाइनेंशियल ग्रुप इंक के विश्लेषकों के अनुसार, भारत में, जेएसडब्ल्यू एनर्जी लिमिटेड और अदानी एनर्जी सॉल्यूशंस लिमिटेड सहित कंपनियां ऊर्जा मांग में वृद्धि से लाभान्वित हो सकती हैं।
सैक्सो के हैनसेन ने कहा कि दक्षिण अमेरिका के कुछ हिस्सों में भारी बारिश परिवहन नेटवर्क को बाधित कर सकती है और चिली और पेरू में तांबे के उत्पादन सहित खनन कार्यों को संभावित रूप से प्रभावित कर सकती है। आपूर्ति शृंखला, इनपुट लागत और परिचालन स्थितियों में व्यवधान के बीच धातुओं और विनिर्माण शेयरों पर इसका प्रभाव पड़ेगा, जिन पर ये क्षेत्र निर्भर हैं।
चिली और पेरू में परिचालन वाले तांबा खनिक जो फोकस में आ सकते हैं उनमें फ्रीपोर्ट-मैकमोरन इंक और एंग्लो अमेरिकन पीएलसी शामिल हैं।
इस बीच, बिजली की कमी चीन जैसे क्षेत्रों में जलविद्युत-निर्भर एल्यूमीनियम गलाने को प्रभावित कर सकती है।
इंडोनेशिया में, यूबीएस ने अनुमान लगाया कि चार तिमाहियों के बाद अल नीनो के परिणामस्वरूप आर्थिक विकास में 1% की गिरावट आ सकती है क्योंकि सूखे से कृषि और खनन को नुकसान होता है। इससे पीटी अम्मान मिनरल इंटरनेशनल और पीटी मर्डेका कॉपर गोल्ड निवेशकों के रडार पर आ सकते हैं।
अल नीनो के तूफान-कमजोर प्रभाव उत्तरी गोलार्ध में संपत्ति और हताहत बीमाकर्ताओं के लिए सकारात्मक हो सकते हैं।
ब्लूमबर्ग इंटेलिजेंस विश्लेषक मैथ्यू पलाज़ोला ने कहा, “यह संभावित रूप से फ्लोरिडा जैसे तूफान संभावित क्षेत्रों में बीमाकर्ताओं को मदद करता है।” “उस बाज़ार पर निजी म्युचुअल्स और छोटे क्षेत्रीय लोगों का वर्चस्व है, हालाँकि ऑलस्टेट राज्य में एक बड़ा सार्वजनिक वाहक है।”
पाइपर सैंडलर एंड कंपनी के पॉल न्यूज़ोम ने बीमा कंपनियों के लिए लाभों को दोहराया और कहा, “अधिकांश अमेरिकी आधारित बीमाकर्ताओं को कम दावा व्यय से लाभ होगा क्योंकि अमेरिकी तूफान दावा लागत का एक प्रमुख स्रोत हैं।” उन्होंने कहा, ऑलस्टेट कॉरपोरेशन, प्रोग्रेसिव कॉरपोरेशन और ट्रैवलर्स जैसी कंपनियों को फायदा होने की संभावना है।
व्यापक वित्तीय क्षेत्र के लिए दृष्टिकोण कम सीधा हो सकता है, मौसम-संवेदनशील उद्योगों के संपर्क में आने वाले बैंकों को झटका लगने की संभावना है।
यूरी फर्नांडिस सहित जेपी मॉर्गन चेज़ एंड कंपनी के विश्लेषक मछली पकड़ने और कृषि गतिविधि से जुड़े ऋणों को बाधित करने की मौसम की स्थिति की क्षमता को देखते हुए, पेरू के ऋणदाताओं के लिए नकारात्मक प्रभाव देखते हैं। अल नीनो की प्रतिकूल परिस्थितियों और पेरू के चुनाव से जुड़े राजनीतिक-संक्रमण के शोर के कारण बैंक ने क्रेडिकॉर्प लिमिटेड और इंटरकॉर्प फाइनेंशियल सर्विसेज के शेयरों को डाउनग्रेड कर दिया।
बंधन बैंक लिमिटेड सहित भारत में सूक्ष्म ऋणदाता भी प्रभावित हो सकते हैं क्योंकि कमजोर मानसून से फसल उत्पादन और कृषि आय में कमी आ सकती है।
