लगभग का अंतर ₹लगभग 27 साल की अवधि में केवल 15 ट्रेडिंग सत्रों से 1.9 करोड़ रुपये निकले।
लंबी अवधि के इक्विटी रिटर्न कैसे उत्पन्न होते हैं, यह संख्या एक दिलचस्प प्रवृत्ति दिखाती है। हालाँकि ऐसा प्रतीत हो सकता है कि बाज़ार दशकों से लगातार चक्रवृद्धि कर रहे हैं, धन सृजन का एक महत्वपूर्ण हिस्सा ऐतिहासिक रूप से असाधारण रूप से मजबूत व्यापारिक दिनों की अपेक्षाकृत कम संख्या से आया है।
बाज़ार से बाहर होने की कीमत
फंड्सइंडिया ने जांच की कि ए का मूल्य कैसा है ₹अगर कोई निवेशक जुलाई 1999 और मई 2026 के बीच बाजार के सबसे मजबूत कारोबारी सत्र से चूक जाता है तो 10 लाख का निवेश बदल जाएगा।
सबसे अच्छे व्यापारिक दिनों में से केवल पांच चूकने से अंतिम कोष में और अधिक की कमी हो गई ₹1 करोड़. 10 दिन चूकने से कोष आधे से अधिक कम हो गया। जब तक बाजार के 15 सबसे मजबूत सत्रों को हटा दिया जाता है, निवेश भी पार करने में विफल रहता है ₹लगभग तीन दशकों तक निवेशित रहने के बावजूद 1 करोड़ का आंकड़ा।
आंकड़ों से यह भी पता चलता है कि निवेश में बने रहने और सर्वोत्तम 50 कारोबारी दिनों से चूकने के बीच कितना अंतर है ₹2.66 करोड़. उस परिदृश्य में अंतिम कोष बस गिर गया ₹18 लाख.
सबसे अच्छे दिनों को कैद करना इतना कठिन क्यों है?
रिपोर्ट में सबसे महत्वपूर्ण टिप्पणियों में से एक यह है कि बाजार के सबसे मजबूत व्यापारिक सत्र अक्सर अत्यधिक अस्थिरता की अवधि के दौरान होते हैं।
विश्लेषण के अनुसार, निफ्टी 50 के लिए 10 सबसे अच्छे कारोबारी दिनों में से सात बाजार के 10 सबसे खराब कारोबारी दिनों के दो सप्ताह के भीतर हुए। इससे पता चलता है कि तेज गिरावट और तेज सुधार ऐतिहासिक रूप से एक के बाद एक आते रहे हैं।
रिपोर्ट में उदाहरण के तौर पर मार्च 2020 के कोविड-19 मार्केट क्रैश का हवाला दिया गया है। साल के सबसे खराब कारोबारी दिन के तुरंत बाद एक दिन में सबसे मजबूत बढ़त देखने को मिली।
लाभ और हानि के इस समूहन का मतलब है कि अत्यधिक निराशावाद की अवधि भी बाजार के कुछ सबसे मजबूत रिबाउंड के साथ मेल खाती है। परिणामस्वरूप, तेज गिरावट के दौरान बाहर निकलने वाले निवेशकों को बाद की रिकवरी से चूकने का जोखिम उठाना पड़ता है।
मुट्ठी भर दिनों ने दशकों के रिटर्न को आकार दिया
निष्कर्ष यह भी रेखांकित करते हैं कि दीर्घकालिक इक्विटी रिटर्न कितना केंद्रित हो सकता है।
अध्ययन द्वारा कवर की गई अवधि लगभग 27 वर्षों तक फैली हुई है और इसमें हजारों व्यापारिक सत्र, कई बाजार चक्र और कई प्रमुख वैश्विक और घरेलू घटनाएं शामिल हैं। फिर भी ए के बीच का अंतर ₹2.84 करोड़ का कोष और ए ₹केवल 15 कारोबारी दिनों में भागीदारी में 95 लाख का कोष आ गया।
दूसरे तरीके से देखा जाए तो, एक निवेशक जो पूरी अवधि के दौरान निवेशित रहा, उसने बाजार के 15 सर्वश्रेष्ठ सत्रों को चूकने वाले किसी व्यक्ति की तुलना में लगभग तीन गुना अधिक संपत्ति अर्जित की। अंतर और भी बढ़ गया क्योंकि सबसे मजबूत कारोबारी दिनों को बाहर कर दिया गया।
“निष्कर्ष एक महत्वपूर्ण सबक को सुदृढ़ करते हैं: जबकि फंड्सइंडिया में अनुसंधान के वरिष्ठ प्रबंधक जिराल मेहता ने कहा, “अल्पकालिक बाजार की चाल अप्रत्याशित है, दीर्घकालिक धन सृजन बाजार में समय के प्रयासों के बजाय धैर्य, परिसंपत्ति आवंटन और बाजार में समय से प्रेरित है।”
अध्ययन से पता चलता है कि लंबी अवधि के निवेशकों के लिए, बाज़ार में समय बिताने की तुलना में बाज़ार में बिताया गया समय अधिक मूल्यवान साबित हो सकता है। कुछ व्यापारिक सत्रों के दौरान उत्पन्न रिटर्न का एक महत्वपूर्ण हिस्सा होने के कारण, उन दिनों को चूकने से धन सृजन पर स्थायी प्रभाव पड़ सकता है।
