आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस फर्म पलान्टिर टेक्नोलॉजीज इंक जैसे शेयरों को शामिल करने से, पिछले साल 135% की वृद्धि हुई, और टीवी स्ट्रीमिंग प्लेटफॉर्म रोकू इंक, 46% की वृद्धि के साथ, एआरकेएफ को मदद मिली, जबकि फिनटेक के मुख्य भुगतान स्टॉक पिछड़ गए, बिटकॉइन ने साल का अंत 7% और क्रिप्टो एक्सचेंज कॉइनबेस ग्लोबल इंक ने 9% की गिरावट के साथ किया।
एआरके इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट के एसोसिएट पोर्टफोलियो मैनेजर डैन व्हाइट ने कहा, “यहां बहुत सारे अलग-अलग खेल हैं और हम पोर्टफोलियो को संतुलित कर रहे हैं, उन प्रौद्योगिकियों के खिलाफ लीवर को एक-दूसरे पर खींच रहे हैं।” “रोकू और पलान्टिर के साथ, हालांकि वे फिनटेक के पारंपरिक स्वादों की तरह नहीं दिखते हैं, लेकिन पारिस्थितिकी तंत्र में उनकी निश्चित रूप से एक महत्वपूर्ण भूमिका है।”
एआरके इन्वेस्टमेंट मैनेजमेंट के फिनटेक फंड की सफलता का मतलब है कि बाजार के जो भी हिस्से काम कर रहे हैं, उनका अनुसरण करने के लिए उद्योग पर शुद्ध-खेल का दांव कम हो गया है। एक साल में जब भुगतान शेयरों में गिरावट आई और क्रिप्टो की कीमतों में गिरावट आई, कंपनी ने प्रौद्योगिकी कंपनियों की ओर अधिक ध्यान दिया, जिनकी किस्मत एआई से जुड़ी हुई थी। जिन फंडों ने उस प्रवृत्ति को अनुकूलित करने के लिए अपने जनादेश को बढ़ाया, उन्होंने बेहतर प्रदर्शन किया, जबकि भुगतान और क्रिप्टो से अधिक मजबूती से बंधे फंडों ने गति बनाए रखने के लिए संघर्ष किया।
ग्लोबल एक्स फिनटेक ईटीएफ और सायरन नेक्सजेन इकोनॉमी ईटीएफ 2025 में एकल अंकों में गिर गए। इस बीच, फिडेलिटी क्रिप्टो इंडस्ट्री और डिजिटल पेमेंट्स ईटीएफ, वैनएक डिजिटल ट्रांसफॉर्मेशन ईटीएफ और आईशेयर ब्लॉकचेन और टेक ईटीएफ सभी दोहरे अंकों में बढ़त हासिल करने में कामयाब रहे।
पिछले जनवरी में डोनाल्ड ट्रम्प के व्हाइट हाउस में लौटने और अधिक नवाचार-अनुकूल प्रशासन की स्थापना के बाद फिनटेक और क्रिप्टो में उछाल की उम्मीद अधिक थी। हालाँकि, डिजिटल भुगतान में कई सबसे बड़े नाम 2025 में निवेशकों के लिए प्रदर्शन करने में विफल रहे, और अक्टूबर में क्रिप्टोकरेंसी की गिरावट ने व्यापक मंदी को जन्म दिया।
ब्लूमबर्ग इंटेलिजेंस के वरिष्ठ ईटीएफ विश्लेषक एरिक बालचुनास ने कहा, “क्रिप्टो आम तौर पर कथा को आगे बढ़ाता है।” उन्होंने 2024 में बिटकॉइन के 123% लाभ की ओर इशारा किया। “आप इसे हर साल हासिल नहीं कर सकते।”
एआई बूम का फायदा उठाने वाली क्रिप्टो-संबंधित कंपनियों ने बेहतर प्रदर्शन किया। क्रिप्टो खनिक हट 8 कॉर्प और रायट प्लेटफ़ॉर्म इंक में क्रमशः 124% और 24% की वृद्धि हुई, क्योंकि कुछ खनिकों ने एआई प्रचार को भुनाने के लिए अपने पास मौजूद हार्डवेयर का पुन: उपयोग करना चाहा। फिडेलिटी, वैनएक और आईशेयर क्रिप्टो ईटीएफ में सभी खनिक शामिल थे।
डिजिटल भुगतान के मामले में, अक्टूबर में गिरावट के बाद फिसर्व इंक. में इस वर्ष 67% की गिरावट आई, जबकि भुगतान दिग्गज कंपनियों पेपाल होल्डिंग्स इंक., ब्लॉक इंक. और ग्लोबल पेमेंट्स इंक. में से प्रत्येक ने अपने मूल्य का लगभग एक चौथाई से एक तिहाई खो दिया। एडयेन एनवी और टोस्ट इंक एकल अंक से नीचे थे। भुगतान समूह और एआई-लिंक्ड शेयरों के बीच का अंतर बाजारों में व्यापक बदलाव को उजागर करता है, क्योंकि निवेशकों ने पिछले साल फिनटेक के भीड़-भाड़ वाले, कम-मार्जिन वाले कोनों के लिए थोड़ा धैर्य दिखाया था।
निवेश सलाहकार लुमिडा के संस्थापक और मुख्य कार्यकारी अधिकारी राम अहलूवालिया ने कहा, “फिनटेक में, आप अत्यधिक प्रतिस्पर्धा देखते हैं।” “हर कोई हर किसी के लिए सब कुछ बनने की कोशिश कर रहा है, और यह प्रतिस्पर्धा लाभ और रिटर्न की दुश्मन है।” उन्होंने कहा कि उन्हें उम्मीद नहीं है कि उद्योग 2026 में बेहतर प्रदर्शन करेगा।
ARKF में PayPal, Adyen और Toast में हिस्सेदारी शामिल थी, लेकिन इसके शीर्ष 10 कलाकारों में कुछ फिनटेक विजेता भी थे: रॉबिनहुड मार्केट्स इंक और शॉपिफाई इंक, जो पिछले साल क्रमशः 204% और 51% ऊपर थे। एआरके के व्हाइट ने कहा कि सर्किल इंटरनेट ग्रुप इंक की जून की आरंभिक सार्वजनिक पेशकश के बाद कुछ लाभ लेने के बाद फंड मैनेजर ने उन कंपनियों में अपना निवेश बढ़ाया। स्थिर मुद्रा जारीकर्ता ने वर्ष के अंत में 156% की वृद्धि की, लेकिन उसी महीने अपनी पोस्ट-लिस्टिंग शिखर से लगभग 70% कम हो गई।
वुड, एक हाई-प्रोफाइल वॉल स्ट्रीट मैनेजर, जो विघटनकारी प्रौद्योगिकियों पर अपने साहसिक दांवों के लिए प्रसिद्ध है, महामारी के चरम के दौरान टेस्ला इंक जैसे शेयरों पर कॉल के साथ प्रमुखता से उभरी, खुदरा निवेशकों की लहर खींची और एआरके की संपत्ति को अपने चरम पर $ 60 बिलियन से अधिक तक पहुंचा दिया।
पिछले साल एआरकेएफ के दोहरे अंकों के लाभ के बावजूद, वुड अपने दीर्घकालिक दृष्टिकोण को निरंतर निवेशक मांग में बदलने के लिए संघर्ष कर रहे हैं। सितंबर के आसपास $600 मिलियन से अधिक की संक्षिप्त आमद के अलावा, पिछले साल एआरकेएफ प्रवाह काफी हद तक स्थिर था। पिछले कुछ वर्षों में निवेशक के प्रमुख एआरके इनोवेशन ईटीएफ में तीव्र उतार-चढ़ाव ने कई खुदरा निवेशकों को इस बारे में चयनात्मक बना दिया है कि कब, या क्या, फर्म के फंड के लिए फिर से प्रतिबद्ध होना है।
–इसाबेल ली की सहायता से।
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