ऋण म्यूचुअल फंड से जुड़े प्राथमिक जोखिम
किसी भी निवेश में कुछ हद तक जोखिम शामिल है। कोई भी निवेश सुरक्षित नहीं है। जैसे कि यदि आप जोखिम से बचने और घर पर पैसे रखने के लिए पैसे का निवेश नहीं करना चाहते हैं, तो आप मुद्रास्फीति के कारण पैसे के कटाव का जोखिम उठाते हैं।
इसी तरह, यदि आप एक बहुत ही सुरक्षित उत्पाद में निवेश करते हैं, तो आप अपने रिटर्न में “मुद्रास्फीति और कर” खाने के जुड़वां भूतों का जोखिम उठाते हैं। जब ऋण म्यूचुअल फंड योजना में निवेश करने की बात आती है, तो मूल रूप से तीन प्रकार के जोखिम होते हैं।
ब्याज दर जोखिम: ब्याज दरें अपने स्वयं के चक्र का पालन करती हैं। जब ब्याज दर बढ़ जाती है, तो मौजूदा निवेशों पर उपज कम हो जाती है। यह उस सुरक्षा की कीमत को कम करता है जहां डेट फंड ने निवेश किया है और इस प्रकार योजना का शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (NAV) है।
इसके विपरीत, कीमतें और एनएवी बढ़ जाते हैं जब ब्याज दरें कम हो जाती हैं। अंतर्निहित सुरक्षा और एनएवी के बाजार मूल्य में परिवर्तन की सीमा अंतर्निहित उपकरणों की औसत परिपक्वता पर निर्भर करती है। बाजार मूल्य और NAV पर औसत परिपक्वता अधिक समय तक प्रभाव डालती है।
इसलिए, यदि आपका निवेश क्षितिज एक वर्ष है और आप एक लंबी औसत परिपक्वता अवधि के साथ आय निधि में निवेश करते हैं, तो बाजार की ब्याज दरों में कोई भी मामूली वृद्धि आपके रिटर्न को नकारात्मक रूप से नकारात्मक रूप से प्रभावित करेगी, और कभी -कभी यह ब्याज दर में परिवर्तन की सीमा के आधार पर नकारात्मक रिटर्न भी उत्पन्न कर सकता है।
चूंकि भविष्य में एक निवेशक के लिए ब्याज दर आंदोलन की सही भावना प्राप्त करना मुश्किल है और जिसमें कौशल की आवश्यकता होती है और इसमें जोखिम शामिल होते हैं, एक औसत निवेशक को कम औसत परिपक्वता के साथ धन के साथ निवेश करना चाहिए जब तक कि निवेश क्षितिज लंबा नहीं होता है और योजना की औसत परिपक्वता से मेल नहीं खाता है।
क्रेडिट जोखिम/डिफ़ॉल्ट जोखिम: हाल के दिनों तक, एक औसत निवेशक के लिए ब्याज दर चक्र से उत्पन्न होने वाले एक को छोड़कर किसी भी बड़े जोखिम को डेट फंड में निवेश के साथ जोड़ना अकल्पनीय था।
हालांकि, हाल की घटनाओं ने उस धारणा को गंभीरता से बदल दिया है। इस जोखिम ने विभिन्न कॉरपोरेट्स द्वारा उपकरणों की उनकी परिपक्वता देयता को पूरा करने में डिफ़ॉल्ट रूप से खुद को डिफ़ॉल्ट रूप से प्रकट किया। ब्याज और परिपक्वता पर डिफ़ॉल्ट का जोखिम क्रेडिट/डिफ़ॉल्ट जोखिम के रूप में जाना जाता है।
ब्याज दर जोखिम की तुलना में, क्रेडिट/डिफ़ॉल्ट जोखिम अधिक गंभीर और अपरिवर्तनीय है। यह आपके निवेश के महत्वपूर्ण मूल्य को भी मिटा सकता है। गिल्ट फंड के मामले में ऐसा जोखिम अनुपस्थित है, यह लिक्विड फंड के मामले में लगभग नगण्य है, लेकिन क्रेडिट अवसर फंड, डायनेमिक बॉन्ड फंड और इनकम फंड, आदि जैसे डेट फंड योजनाओं के मामले में बहुत अधिक है।
एकाग्रता जोखिम: हालांकि, एक कंपनी प्रतिष्ठित और अच्छी हो सकती है, लेकिन फंड हाउस द्वारा कुछ कंपनियों पर सभी दांव लगाने में हमेशा जोखिम होता है, क्योंकि इनमें से किसी भी कंपनी द्वारा डिफ़ॉल्ट आपके निवेश के एक महत्वपूर्ण हिस्से को अपरिवर्तनीय रूप से मिटा देगा। इसलिए आपको कुछ कंपनियों या समूहों के उपकरणों में निवेश की एकाग्रता के साथ धन का आकलन और बचना चाहिए।
ऋण योजनाओं को देखते हुए प्रमुख बिंदु
ऋण म्यूचुअल फंड में निवेश करते समय, आपको निम्नलिखित बातों को ध्यान में रखने की आवश्यकता है।
अपने वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम प्रोफ़ाइल के अनुसार योजना का चयन करें: जैसा कि ऊपर चर्चा की गई है, आपके निवेश क्षितिज को योजना की औसत परिपक्वता से मेल खाना चाहिए, विफल होना जो आप ब्याज दर चक्र से उत्पन्न होने वाले जोखिम को ले जाते हैं। तो, आपका लक्ष्य कितना दूर है, इस आधार पर, ऋण निधि का चयन करें। यदि आपका लक्ष्य सिर्फ छह महीने दूर है, तो किसी भी तरल फंड में निवेश करना अनुचित है।
इसी तरह, आपको अपने निवेश उद्देश्य, अपने जोखिम प्रोफ़ाइल और अपने आसन्न लक्ष्य के महत्व और लचीलेपन के आधार पर ऋण योजनाओं की श्रेणी की पहचान करनी चाहिए।
एकाग्रता से बचने के लिए योजना के पोर्टफोलियो की जांच करें और लगातार निगरानी करें: जैसा कि ऊपर चर्चा की गई है, एक ऋण निधि योजना में अपना निवेश करने से पहले, आपको एकाग्रता के जोखिम से बचने के लिए लगातार योजना के पोर्टफोलियो की इसकी संरचना की जांच और निगरानी करनी चाहिए।
उपकरणों की रेटिंग: आपको पोर्टफोलियो में उपकरणों की रेटिंग की भी जांच करनी चाहिए। आपको उन योजनाओं में निवेश करना चाहिए जिनमें उच्च रेटेड उपकरणों में पर्याप्त निवेश होता है, अधिमानतः “एएए” या “एए” रेटेड प्रतिभूतियों।
हालांकि, यदि आपने यह सुनिश्चित किया है कि एक इकाई या एक समूह में निवेश की कोई एकाग्रता नहीं है, जैसा कि चर्चा की गई है, तो नुकसान की सीमा न्यूनतम होगी यदि किसी भी सुरक्षा रेटेड उच्च को डिफ़ॉल्ट के रूप में वर्गीकृत किया जाता है।
उच्च रिटर्न का पीछा करने के लिए नहीं: कुछ साल पहले उथल -पुथल ने निश्चित रूप से उन निवेशकों को चेतावनी दी थी जो ऋण योजनाओं में निवेश से जुड़े जोखिम की सराहना किए बिना उच्चतम रिटर्न चाहते हैं। रिटर्न की यथार्थवादी अपेक्षाएं हैं।
पिछले प्रदर्शन पर अपने निवेश के निर्णय को आधार न बनाएं: पिछले प्रदर्शन अपेक्षित रिटर्न का संकेत नहीं है। पिछले रिटर्न को अलग -अलग ब्याज दर चक्रों के तहत उत्पन्न किया गया हो सकता है, जो अब तक उलट हो सकता है।
इसलिए, पहले अतीत में उत्पन्न बेहतर रिटर्न के पीछे के कारणों को समझने की कोशिश करें और मूल्यांकन करें कि क्या आज भी वही कारण मौजूद हैं और भविष्य में भी बने रहने की संभावना है, और फिर तदनुसार निर्णय लें।
Balwant Jain एक कर और निवेश विशेषज्ञ है और उसे jainbalwant@gmail.com पर और @Jainbalwant पर अपने एक्स हैंडल पर पहुंचा जा सकता है।
