तो, आइए FoF का अर्थ, उनके प्रकार, प्रमुख लाभ और सीमाएं समझें।
फंड ऑफ फंड्स क्या हैं?
फंड ऑफ फंड्स एक प्रकार का म्यूचुअल फंड है जो सीधे स्टॉक, बॉन्ड या अन्य परिसंपत्ति वर्गों में निवेश नहीं करता है। इसके बजाय, वे अन्य म्यूचुअल फंड योजनाओं में निवेश करते हैं या सिर्फ ईटीएफ या इंडेक्स फंड को ट्रैक करते हैं। ये फंड आपको एक ही फंड के माध्यम से विविध पोर्टफोलियो में निवेश प्राप्त करने की अनुमति देते हैं।
सेबी के नियमों के अनुसार, एफओएफ को अपनी संपत्ति का कम से कम 95% अंतर्निहित म्यूचुअल फंड योजनाओं में निवेश करना आवश्यक है, जिन्हें वे ट्रैक करने या लक्षित करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं।
निधियों के कोष के प्रकार
यहां विभिन्न प्रकार के FoF की सूची दी गई है जिन्हें आपको अवश्य जानना चाहिए।
घरेलू इक्विटी-उन्मुख FoFs
ये FoF भारत के भीतर कई इक्विटी म्यूचुअल फंड योजनाओं में निवेश करते हैं। व्यक्तिगत स्टॉक चुनने के बजाय, वे लार्ज-कैप, मिड-कैप, स्मॉल-कैप, फ्लेक्सी-कैप, या सेक्टोरल फंड/ईटीएफ जैसे विभिन्न इक्विटी फंडों में निवेश फैलाते हैं। यह इक्विटी बाजार की वृद्धि के जोखिम को बनाए रखते हुए विविधीकरण के माध्यम से जोखिम को कम करने में मदद करता है।
ऐसे FoF भी हैं जो एकल इंडेक्स फंड या ETF में निवेश करते हैं जो एक विशिष्ट बेंचमार्क इंडेक्स को ट्रैक करते हैं।
घरेलू ऋण-उन्मुख FoFs
ये फंड भारत के भीतर लिक्विड फंड, कॉरपोरेट बॉन्ड फंड और गिल्ट फंड जैसी डेट म्यूचुअल फंड योजनाओं के मिश्रण में निवेश करते हैं। ऐसे ऋण-उन्मुख FoF भी हैं जो एक विशिष्ट इंडेक्स फंड या ETF को ट्रैक करते हैं।
ये फंड आम तौर पर अधिक स्थिर होते हैं और इक्विटी एफओएफ की तुलना में कम जोखिम वाला रिटर्न प्रदान करते हैं।
घरेलू संकर FoFs
हाइब्रिड FoFs इक्विटी और डेट म्यूचुअल फंड के संयोजन में निवेश करते हैं या किसी विशिष्ट हाइब्रिड फंड को ट्रैक करते हैं। इससे उन्हें एक ही पोर्टफोलियो में विकास और स्थिरता को संतुलित करने की अनुमति मिलती है। वे विविध परिसंपत्ति जोखिम के साथ मध्यम जोखिम की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं।
गोल्ड फंड / सिल्वर फंड
ये FoF मुख्य रूप से भौतिक धातुओं के बजाय गोल्ड ईटीएफ या सिल्वर ईटीएफ में निवेश करते हैं। इसके अतिरिक्त, ये फंड सीधे सोने या चांदी ईटीएफ में निवेश करने की तुलना में अधिक कर-कुशल हो सकते हैं। आप डीमैट और ट्रेडिंग खाता खोलने की आवश्यकता के बिना एफओएफ में निवेश या रिडीम कर सकते हैं।
विदेशी FoFs
ये फंड अंतरराष्ट्रीय म्यूचुअल फंड या ईटीएफ में निवेश करते हैं, जिससे भारतीय निवेशकों को वैश्विक बाजारों में निवेश मिलता है। वे आपको भारतीय बाज़ार से परे विविधता लाने और वैश्विक विकास के अवसरों से लाभ उठाने में मदद करते हैं।
FoF, ETF से किस प्रकार भिन्न हैं?
ईटीएफ एक प्रकार के म्यूचुअल फंड हैं जो सीधे प्रतिभूतियों की एक टोकरी को उसी वेटेज में रखते हैं जिस इंडेक्स को वे ट्रैक करते हैं, जबकि एफओएफ सीधे प्रतिभूतियों को रखने के बजाय विभिन्न म्यूचुअल फंड या एकल ईटीएफ के पोर्टफोलियो में निवेश करते हैं।
ईटीएफ को निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है, जबकि एफओएफ को आमतौर पर फंड मैनेजर द्वारा सक्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है। ईटीएफ का पूरे दिन स्टॉक एक्सचेंजों पर बाजार मूल्य पर कारोबार होता है, लेकिन एफओएफ की एनएवी का खुलासा फंड हाउस द्वारा दिन के अंत में किया जाता है।
तरलता के संदर्भ में, ईटीएफ उच्च लचीलापन प्रदान करते हैं क्योंकि उन्हें बाजार समय के दौरान किसी भी समय खरीदा या बेचा जा सकता है, जबकि एफओएफ का लेनदेन दिन के अंत में एनएवी पर किया जाता है।
निष्क्रिय प्रबंधन के कारण ईटीएफ में आमतौर पर कम व्यय अनुपात होता है, जबकि फंड खर्चों की दोहरी परत के कारण एफओएफ अधिक महंगे होते हैं।
FoFs में निवेश के लाभ
- FoFs एक ही निवेश के माध्यम से कई म्यूचुअल फंड योजनाओं में एक्सपोज़र प्रदान करते हैं, जिससे निवेशकों के लिए पोर्टफोलियो विविधीकरण सरल और सुविधाजनक हो जाता है।
- एफओएफ सीमित पूंजी वाले निवेशकों को म्यूचुअल फंड के विविध सेट में निवेश करने की अनुमति देता है, जिसे अलग से करने पर अन्यथा अधिक निवेश राशि की आवश्यकता होगी।
- एक FoF जो एकल ETF में निवेश करता है, निवेशकों को डीमैट और ट्रेडिंग खाता खोलने की आवश्यकता के बिना ETF में निवेश प्राप्त करने की अनुमति देता है। यह उन शुरुआती लोगों के लिए निवेश को अधिक सुविधाजनक बनाता है जो किसी विशेष सूचकांक, गोल्ड ईटीएफ या अंतरराष्ट्रीय ईटीएफ में निवेश करना चाहते हैं।
FoFs में निवेश की सीमाएँ
- FoF का व्यय अनुपात अधिक होता है क्योंकि निवेशक अप्रत्यक्ष रूप से FoF प्रबंधन शुल्क और अंतर्निहित म्यूचुअल फंड की फीस दोनों का भुगतान करते हैं, जो शुद्ध रिटर्न को प्रभावित कर सकता है।
- चूंकि FoFs अन्य म्यूचुअल फंडों में निवेश करते हैं, इसलिए अंतर्निहित होल्डिंग्स का दोहराव हो सकता है। यदि निवेशक के पोर्टफोलियो में समान संपत्ति पहले से मौजूद है तो इससे वास्तविक विविधीकरण लाभ कम हो सकता है।
- उनका प्रदर्शन काफी हद तक फंड मैनेजर के चयन कौशल और अंतर्निहित फंडों के प्रदर्शन पर भी निर्भर करता है। यदि ये फंड खराब प्रदर्शन करते हैं, तो एफओएफ के कुल रिटर्न पर भी असर पड़ेगा।
अस्वीकरण: यह पूरी तरह शैक्षिक/सूचना संबंधी उद्देश्यों के लिए है और इसे किसी भी प्रकार की निवेश सलाह के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए। कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले हमेशा सेबी-पंजीकृत सलाहकार से परामर्श लें।
