एआई-संचालित बिजली की मांग में अभूतपूर्व उछाल के बीच, बुधवार को जारी तिमाही नतीजे और एक कॉन्फ्रेंस कॉल के दौरान स्ट्राज़िक की बाद की टिप्पणियों ने कुछ शेयरधारकों को डरा दिया जो आगे और अधिक उत्साह की उम्मीद कर रहे थे।
मॉर्निंगस्टार के एक इक्विटी विश्लेषक ब्रेट कैस्टेली ने कहा, “कॉल पर कुछ टिप्पणियों को ‘अरे, सब कुछ ऊपर और दाईं ओर है और किसी को भी पर्याप्त क्षमता नहीं मिल सकती है’ की तुलना में थोड़ा अधिक सतर्क माना जा सकता है।” “हम जिस बाजार माहौल में हैं, उसे देखते हुए हर टिप्पणी पर बारीकी से नजर रखी जा रही है।”
कैस्टेली ने स्ट्राज़िक की कॉल से दो बिंदुओं पर गौर किया जिससे निवेशकों को विराम लगा। विश्लेषक ने कहा, सबसे पहले, स्ट्रैज़िक कुछ ऑर्डर-बुक सीमा तक पहुंचने पर विनिर्माण क्षमता का विस्तार करने के बारे में 100% से कम प्रतिबद्ध था।
दूसरे, सीईओ ने अनुमान लगाया कि बिजली और विद्युतीकरण व्यवसायों के लिए पूंजीगत व्यय अगले साल चरम पर होगा, जो कुछ पर्यवेक्षकों के अनुमान से कम विकास पथ का संकेत देता है।
कैस्टेली ने कहा, “निवेशक ऐसी टिप्पणी की तलाश में हैं जो सुझाव दे सके कि विकास में कोई मंदी या नरमी है।”
जीई वर्नोवा के शेयरों में कुछ नुकसान की भरपाई करने से पहले 9% तक की गिरावट आई। दैनिक गिरावट ने वर्ष-दर-तारीख अग्रिम को घटाकर 74% कर दिया। वर्टिव होल्डिंग्स कंपनी और ईटन कॉर्प जैसे प्रतिस्पर्धियों में क्रमशः 6.9% और 5.3% की गिरावट आई।
जीई वर्नोवा के एक प्रतिनिधि ने इस लेख के लिए टिप्पणी करने से इनकार कर दिया।
स्ट्राज़िक की टिप्पणी वैश्विक बिजली की बढ़ती मांग की पृष्ठभूमि में आई है क्योंकि बिग टेक की एआई महत्वाकांक्षाओं के लिए आवश्यक डेटा सेंटर ऊर्जा को अवशोषित करते हैं, साथ ही नए कारखानों से बढ़ती मांग और अर्थव्यवस्था के अतिरिक्त क्षेत्रों में बिजली की ओर बढ़ते हैं। जीई वर्नोवा उन रुझानों का एक प्रमुख लाभार्थी रहा है।
जीई वर्नोवा के भविष्य के विकास पर ध्यान इस बात पर केंद्रित है कि विश्लेषकों की नजर इस सप्ताह के अंत में सबसे बड़ी अमेरिकी बिजली कंपनियों की कमाई पर होगी। जेफ़रीज़ के विश्लेषकों ने एक नोट में लिखा है, सबसे मजबूत कंपनियां दिखाएंगी कि वे डेटा-सेंटर मांग को अपने ग्रिड से कैसे जोड़ेंगे। उन्होंने लिखा, “मंदी का मामला – वादे से अधिक भार, क्षमता की कीमतें सामान्य होना, नीतिगत मार – बनी हुई है।”
जीई वर्नोवा ने बुधवार को यह भी कहा कि उसे उम्मीद है कि डेटा सेंटर बनाने वाली तकनीकी कंपनियां उसके प्राकृतिक गैस से चलने वाले टर्बाइनों की बढ़ती संख्या को छीन लेंगी।
कंपनी के वर्तमान टरबाइन ऑर्डर का लगभग 90% उपयोगिताओं और स्वतंत्र बिजली उत्पादकों जैसे पारंपरिक ग्राहकों से है, केवल 10% हाइपरस्केलर्स के पास जा रहा है। लेकिन स्ट्रैज़िक ने एक साक्षात्कार में कहा कि हाइपरस्केलर्स ग्राहकों के बीच भुगतान किए गए आरक्षणों में से एक तिहाई के लिए जिम्मेदार हैं जो अभी भी विकास प्रक्रिया के शुरुआती चरण में हैं।
विश्लेषकों के साथ कॉन्फ्रेंस कॉल से कुछ समय पहले उन्होंने कहा, “यह आपके लिए स्पष्ट करना शुरू कर देता है कि बाजार कहाँ जा रहा है।” उन्होंने कहा कि तकनीकी कंपनियाँ अक्सर टर्बाइनों की अंतिम परिचालक हुए बिना ही अनुबंधों का वित्तपोषण करती हैं। “वे उद्योग को उनकी अपेक्षाओं की गति से आगे बढ़ने में सक्षम बनाने के लिए कदम उठा रहे हैं।”
मंगलवार को, ऊर्जा-उपकरण निर्माता ने कहा कि वह ट्रांसफार्मर-निर्माता प्रोलेक जीई में 50% हिस्सेदारी खरीदने के लिए सहमत हो गया है, जो पहले से ही लगभग 5.3 बिलियन डॉलर में उसके पास नहीं है, जो ब्लूमबर्ग की पिछली रिपोर्ट की पुष्टि करता है।
जीई वर्नोवा ने देखा कि उसके बिजली व्यवसाय में ऑर्डर साल-दर-साल 50% बढ़कर $7.8 बिलियन हो गए और उसके विद्युतीकरण व्यवसाय में ऑर्डर 102% बढ़कर $5.1 बिलियन हो गए।
कंपनी ने यह भी कहा कि उसका गैस पावर बैकलॉग और आरक्षण 55 गीगावाट से बढ़कर 62 गीगावाट हो गया है। स्ट्राज़िक ने कहा कि इसके गैस टर्बाइनों की कीमतें आरक्षण के लिए मार्जिन में सुधार के साथ “तेज़” हो रही हैं, जिसे अगले साल के भीतर ऑर्डर में तब्दील होने की उम्मीद है।
मैथ्यू ग्रिफिन की सहायता से।
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