Gold price rises 200% in six years. How expensive it may become in next 5 years?

सोने की कीमतों ने 2025 में निवेशकों को स्टेलर रिटर्न दिया है। एमसीएक्स पर कीमती पीली धातु 30 प्रतिशत से अधिक पर चढ़ा है, चांदी जैसी अन्य जोखिम भरी संपत्ति लगभग 35%बढ़ी है, और निफ्टी 50 इंडेक्स लगभग 4.65 प्रतिशत बढ़ गया है। बीएसई सेंसक्स ने लगभग 3.75 प्रतिशत दिया है, जबकि रिलायंस शेयर मूल्य जैसे कुछ सेंसएक्स हैवीवेट ने 2025 में 14 प्रतिशत से कम उत्पन्न किया है। निफ्टी 50 हैवीवेट एचडीएफसी बैंक के शेयरों में 12.50 प्रतिशत की वृद्धि हुई है। इसलिए, सोना और चांदी ने YTD में बड़े पैमाने पर मार्जिन द्वारा अन्य जोखिम भरी संपत्ति को बाहर कर दिया है। कीमती बुलियन लंबे समय में बाजार पर भी हावी हो गए हैं। छह वर्षों में, MCX सोने की दर आसपास से बढ़ गई है ₹32,000 प्रति 10 ग्राम से लगभग 97,800 प्रति 10 ग्राम तक, 200 प्रतिशत से अधिक की वृद्धि हुई।

कमोडिटी मार्केट विशेषज्ञों के अनुसार, सोने की कीमतों में जोखिम भरी संपत्ति की सूची में हावी होने की उम्मीद है। अगले पांच वर्षों में भालू कम से कम 40 प्रतिशत दे सकते हैं, जबकि बैल 125 प्रतिशत से अधिक महंगे हो सकते हैं।

सोने की कीमत रैली के लिए ट्रिगर

हाल के वर्षों में गोल्ड प्राइस रैली पर बोलते हुए, स्वस्तिक इन्वेस्टमार्ट के शोध के प्रमुख संतोष मीना ने कहा, “गोल्ड ने लंबे समय से भारतीय घरों में गहरी भावनात्मक और वित्तीय मूल्य रखा है। इसने हाल के वर्षों में वैश्विक केंद्रीय बैंकों के बीच एक रणनीतिक संपत्ति के रूप में भी प्रमुखता प्राप्त की है। इस पारी ने पिछले दो वर्षों में, विशेष रूप से रूस के लिए बंदरगाहों के लिए बंदरगाहों को छोड़ दिया है। भू-राजनीतिक तनाव में वृद्धि और टैरिफ विवाद जारी है, केंद्रीय बैंक तेजी से एक सुरक्षित-हेवन संपत्ति के रूप में सोने की ओर रुख करते हैं, जिससे इसकी कीमत में लगातार वृद्धि होती है। “

स्वस्तिक इनस्टमार्ट के संतोष मीना ने कहा कि कई प्रमुख कारक इस नए सिरे से सोने में रुचि रखते हैं। सबसे उल्लेखनीय में से एक अमेरिकी डॉलर में कमजोर आत्मविश्वास है। कई केंद्रीय बैंक डॉलर पर निर्भरता को कम करने के लिए अपने भंडार में विविधता ला रहे हैं, और सोना पसंदीदा विकल्प के रूप में उभर रहा है। एक अन्य प्रमुख ड्राइवर बढ़ती अमेरिकी ऋण-से-जीडीपी अनुपात है, जो डॉलर की दीर्घकालिक स्थिरता के बारे में चिंताओं को बढ़ाता है और मूल्य के भंडार के रूप में सोने की अपील को और बढ़ाता है। समग्र भू -राजनीतिक अस्थिरता जलवायु भी संस्थागत और खुदरा निवेशकों को अनिश्चितता के खिलाफ एक विश्वसनीय हेज के रूप में सोने की ओर धकेलती है।

पिछले छह वर्षों में सोने की कीमतें क्यों बढ़ी हैं, एसएस वेल्थस्ट्रीट के संस्थापक सुगंधा सचदेवा ने कहा, “गोल्ड ने पिछले छह वर्षों में लगभग 200% की बकाया रिटर्न दिया है, चारों ओर से रैली करते हुए ₹। जून 2019 में 34,200 ₹। 2025 में 97,800 प्रति 10 ग्राम। यह असाधारण प्रदर्शन वैश्विक मैक्रोइकॉनॉमिक झटके द्वारा संचालित किया गया है, जिसमें कोविड -19 महामारी, अल्ट्रा-लूज़ मौद्रिक नीतियां, भू-राजनीतिक तनाव और बढ़े हुए वित्तीय बाजार अनिश्चितता शामिल हैं। “

एसएस वेल्थस्ट्रीट एक्सपर्ट ने कहा कि महामारी के प्रकोप ने बड़े पैमाने पर आर्थिक व्यवधान को उजागर किया और अभूतपूर्व मौद्रिक और राजकोषीय हस्तक्षेप का नेतृत्व किया। दुनिया भर के केंद्रीय बैंकों ने ब्याज दरों को शून्य के पास गिरा दिया। उन्होंने बड़े पैमाने पर मात्रात्मक सहजता वाले कार्यक्रमों को रोल आउट किया, सिस्टम में तरलता को इंजेक्ट किया और मुद्रास्फीति और मुद्रा डिबेट चिंताओं को बढ़ावा दिया। इसके साथ ही, वास्तविक ब्याज दरें नकारात्मक हो गईं, जिससे सोना आयोजित होने की अवसर लागत कम हो गई। सरकारों ने आक्रामक प्रोत्साहन उपायों को तैनात किया, आगे धन की आपूर्ति का विस्तार किया और प्रणालीगत जोखिम के खिलाफ एक बचाव के रूप में सोने की भूमिका को मजबूत किया।

भू -राजनीतिक तनाव ईंधन से सोने की कीमत ₹1 लाख

सुगंधा सचदेवा ने कहा कि भू -राजनीतिक और वित्तीय फ्लैशपॉइंट्स की एक स्ट्रिंग ने गोल्ड की अपील को और मजबूत किया है:

1]रूस-यूक्रेन युद्ध (फरवरी 2022);

2]अमेरिकी बैंकिंग उथल -पुथल (एसवीबी, क्रेडिट सुइस – 2023 की शुरुआत);

3]मध्य पूर्व संघर्ष (अक्टूबर 2023);

4]राष्ट्रपति ट्रम्प (2025) के तहत अमेरिकी टैरिफ युद्ध में वृद्धि;

5]रिकॉर्ड सेंट्रल बैंक गोल्ड खरीद; और

6]विश्व स्तर पर लगातार डे-डोलरिसेशन प्रयास।

“इन टेलविंड्स ने सोने के लिए नए रिकॉर्ड ऊँचाई के लिए सोने को प्रेरित किया है ₹2025 में 1,00,178 प्रति 10 ग्राम, और पर्यावरण लंबी अवधि में संरचनात्मक रूप से ऊंचा कीमतों के लिए सहायक बना हुआ है, “सुगंधा सचदेवा ने कहा,” जबकि पिछले रिटर्न को एक ही पैमाने पर दोहराया नहीं जा सकता है, कई मैक्रोइकॉनॉमिक और संरचनात्मक ताकतें अगले पांच वर्षों में सोने में आगे की ओर इशारा करती हैं। निरंतर केंद्रीय बैंक खरीद, मजबूत ईटीएफ प्रवाह, डी-डोलराइजेशन ड्राइव, और अमेरिका में बढ़ते ऋण का स्तर वर्तमान स्तरों से सार्थक रूप से कीमतों की ओर इशारा करता है। “

क्या सोने की रैली जारी रहेगी?

इस पर कि क्या सोना इस तारकीय प्रदर्शन को फिर से वितरित करने में सक्षम होगा, “वैश्विक केंद्रीय बैंकों द्वारा सोने के चल रहे रणनीतिक संचय को एक महत्वपूर्ण स्तंभ होने की संभावना है, जो सोने की कीमतों में आगे की ताकत प्रदान करेगा। गोल्ड में अब कुल केंद्रीय बैंक के रिजर्व का लगभग 20% अमेरिकी डॉलर की गिरावट के साथ, एक प्रमुख लाभ के रूप में 73% से कम है। डॉलर के प्रभुत्व को मिटा रहा है।

सुगक्षंधा ने कहा कि भविष्य के चल रहे और संभावित संघर्षों (आर्थिक, राजनीतिक और सैन्य सहित) सुरक्षित-हैवेन की मांग को बढ़ाते रहेंगे। संस्थागत खरीद से परे, मांग के नए चैनल उभर रहे हैं, जैसे कि चीन के बीमा क्षेत्र ने कथित तौर पर प्रबंधन (एयूएम) के तहत अपनी संपत्ति का 1% हिस्सा सोने के लिए आवंटित किया, जो बढ़ते संस्थागत हित को दर्शाता है। ईटीएफ प्रवाह और निवेशक गैर-याल्डिंग परिसंपत्तियों की ओर आवंटन मजबूत हो सकते हैं यदि वास्तविक पैदावार दबाए रहती है। इसके अलावा, एक संरचनात्मक रूप से कमजोर रूप से घरेलू सोने की कीमत के प्रदर्शन को बढ़ाता है।

क्या यह सोना खरीदने का सही समय है?

एसएस वेल्थस्ट्रीट के सुगंधा सचदेवा ने निवेशकों को सोने में निवेश जारी रखने की सलाह दी: “सोना मूल्य के दीर्घकालिक स्टोर और एक पोर्टफोलियो विविधताकर्ता के रूप में अपनी सूक्ष्मता साबित करना जारी रखता है। चल रहे वैश्विक अनिश्चितताओं के बीच, वैश्विक ऋण, ऊंचा भू-राजनीतिक जोखिम, मुद्रा अस्थिरता, और नीति-प्रेरित डिसर्ट्स के रूप में। जोखिम-समायोजित रिटर्न बढ़ाने के लिए अगले पांच वर्षों में सुधार और एक रणनीतिक आवंटन आयोजित करें। “

अगले पांच वर्षों में सोने की कीमत का लक्ष्य

अगले पांच वर्षों में कितना सोना महंगा हो सकता है, इस बारे में, सुगंधा सचदेवा ने कहा, “अमेरिकी डॉलर में ब्याज दर की उम्मीदों या अस्थायी शक्ति के कारण सोने के लिए रुक -रुक कर सुधार के अधीन है। हालांकि, प्रमुख मंजिल स्तर के आसपास अपेक्षित है। ₹75,000-72000 प्रति 10 ग्राम, कीमतों के लिए एक मजबूत नकारात्मक कुशन प्रदान करता है। हालांकि, सोने की कीमत पैटर्न के आसपास सुझाव देता है ₹वर्ष के लिए 1,05,000 प्रति 10 ग्राम, जबकि अगले 5 वर्षों के लिए यह चारों ओर की ओर चल सकता है ₹1,35,000 प्रति ग्राम कहीं भी के लिए ₹1,40,000 प्रति 10 ग्राम। “

हालांकि, स्वस्तिक इनवेस्टमार्ट के संतोष मीना का मानना है कि अगले पांच वर्षों में स्टेलर गोल्ड प्राइस रिटर्न जारी रह सकता है। भू -राजनीतिक तनाव और एक व्यापार युद्ध से उम्मीद की जाती है कि वे सोने की मांग को सुरक्षित आश्रय के रूप में बनाए रखें।

“प्रदर्शन के संदर्भ में, गोल्ड ने पिछले पांच वर्षों में भारतीय बाजार में एक प्रभावशाली 18% मिश्रित वार्षिक विकास दर (सीएजीआर) दिया है। यदि यह प्रक्षेपवक्र जारी रहता है, तो सोने की कीमतें पहुंच सकती हैं ₹पांच साल के भीतर 2,25,000 प्रति 10 ग्राम। जबकि अल्पकालिक अस्थिरता स्वाभाविक है, सोने के लिए व्यापक संरचनात्मक मामला बरकरार है, निरंतर केंद्रीय बैंक खरीद, मुद्रा डिबेट चिंताओं और एक वित्तीय आश्रय के रूप में संपत्ति की ऐतिहासिक भूमिका द्वारा समर्थित है, “स्वस्तिक इनवेस्टमार्ट के संतोष मीना ने निष्कर्ष निकाला।

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