सेबी वर्गीकरण नियमों के तहत, ये हाइब्रिड फंड इक्विटी और इक्विटी-संबंधित उपकरणों में 0% से 100% और ऋण उपकरणों में 0% से 100% के बीच निवेश कर सकते हैं। हालाँकि, श्रेणी द्वारा वहन किया गया लचीलापन फंड प्रबंधकों को अलग-अलग परिसंपत्ति आवंटन रणनीतियों को अपनाने की अनुमति भी देता है।
एचडीएफसी बैलेंस्ड एडवांटेज फंड और पराग पारिख डायनेमिक एसेट एलोकेशन फंड की तुलना से पता चलता है कि कैसे एक ही सेबी श्रेणी के फंड बहुत अलग रणनीति अपना सकते हैं।
इक्विटी एक्सपोज़र में काफी अंतर होता है
30 जून तक वैल्यू रिसर्च डेटा के मुताबिक, एचडीएफसी बैलेंस्ड एडवांटेज फंड ने अपनी संपत्ति का 70.77% इक्विटी में निवेश किया था, जिससे यह अपेक्षाकृत इक्विटी-भारी हो गया। इसने ऋण के लिए 25.72%, रियल एस्टेट के लिए 1.57% और नकद और नकद समकक्षों के लिए 1.96% आवंटित किया।
हालाँकि, पराग पारिख डायनेमिक एसेट एलोकेशन फंड का इक्विटी में आवंटन काफी कम 14.78% था। इसके पोर्टफोलियो का अधिकांश हिस्सा ऋण (59.89%) में निवेश किया गया था, जबकि 14.72% नकद और नकद समकक्षों में और 10.61% रियल एस्टेट से संबंधित निवेश में रखा गया था।
पोर्टफोलियो निर्माण भिन्न होता है
दोनों फंड पोर्टफोलियो विविधीकरण के मामले में भी काफी भिन्न हैं। एचडीएफसी फंड के पास 159 स्टॉक थे, जो व्यापक रूप से विविध इक्विटी पोर्टफोलियो का संकेत देता है। दूसरी ओर, पराग पारिख फंड ने अधिक केंद्रित दृष्टिकोण को दर्शाते हुए 31 शेयरों में निवेश किया।
अपने इक्विटी पोर्टफोलियो के भीतर, दोनों फंडों ने लार्ज-कैप पूर्वाग्रह बनाए रखा, हालांकि उनके आवंटन में थोड़ा अंतर था। एचडीएफसी के इक्विटी पोर्टफोलियो में 74.58% लार्ज-कैप स्टॉक, 13.66% मिड-कैप स्टॉक और 11.75% स्मॉल-कैप स्टॉक शामिल थे।
पराग पारिख के इक्विटी आवंटन में लार्ज-कैप शेयरों में 71.14%, मिड-कैप शेयरों में 18.36% और स्मॉल-कैप शेयरों में 10.50% शामिल थे।
शीर्ष स्टॉक होल्डिंग्स अलग हैं
एचडीएफसी बैलेंस्ड एडवांटेज फंड की प्रमुख होल्डिंग्स में आईसीआईसीआई बैंक, एचडीएफसी बैंक, रिलायंस इंडस्ट्रीज, भारतीय स्टेट बैंक और भारती एयरटेल शामिल हैं।
ऋण पोर्टफोलियो विभिन्न रणनीतियों का पालन करते हैं
एचडीएफसी बैलेंस्ड एडवांटेज फंड का एएए-रेटेड सिक्योरिटीज में 16.71% और सॉवरेन सिक्योरिटीज (एसओवी) में 7.92% एक्सपोजर था।
हालाँकि, पराग पारिख के फंड में संप्रभु प्रतिभूतियों में 42.17% का काफी बड़ा आवंटन था, साथ ही एएए-रेटेड उपकरणों में 17.53% था, जो उच्च गुणवत्ता वाली सरकार समर्थित ऋण प्रतिभूतियों पर अधिक जोर देने का संकेत देता है।
पोर्टफोलियो रणनीतियाँ रिटर्न और जोखिम को प्रभावित करती हैं
पिछले एक साल में, एचडीएफसी बैलेंस्ड एडवांटेज फंड ने उच्च इक्विटी आवंटन के बावजूद केवल 1.28% रिटर्न दिया, जबकि पराग पारिख डायनेमिक एसेट एलोकेशन फंड ने 3.81% रिटर्न दिया। (17 जुलाई 2026 तक रिटर्न)
पिछले छह महीनों में, एचडीएफसी के फंड ने 0.76% का नकारात्मक रिटर्न दिया, जबकि पराग पारिख के फंड ने 3.10% का रिटर्न दिया।
एचडीएफसी फंड की जोखिम रेटिंग “बहुत ऊंची” है, जबकि पराग पारिख फंड की जोखिम रेटिंग “मध्यम उच्च” है।
यह तुलना इस बात पर प्रकाश डालती है कि एक ही सेबी श्रेणी के फंड में अलग-अलग परिसंपत्ति आवंटन, पोर्टफोलियो निर्माण और रिटर्न प्रोफाइल हो सकते हैं, जो श्रेणी लेबल से परे देखने के महत्व को रेखांकित करता है।
अस्वीकरण: यह पूरी तरह शैक्षिक/सूचना संबंधी उद्देश्यों के लिए है और इसे किसी भी प्रकार की निवेश सलाह के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए। कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले हमेशा सेबी-पंजीकृत सलाहकार से परामर्श लें।
