सबसे पहले, आइए जानें कि आपको ऐसा ऋण कैसे मिल सकता है।
शेयरों पर ऋण कैसे प्राप्त करें
यह प्रक्रिया आपके पैन और आधार विवरण का उपयोग करके ऋणदाता के साथ एक बार केवाईसी पूरा करने के साथ शुरू होती है। यदि आपका आधार आपके मोबाइल नंबर से जुड़ा हुआ है, तो आवश्यक जानकारी डिजिलॉकर के माध्यम से स्वचालित रूप से प्राप्त हो जाती है।
एक बार केवाईसी हो जाने के बाद, डिपॉजिटरी पार्टिसिपेंट (डीपी) आईडी का उपयोग करके शेयरों को गिरवी रखा जाता है, और गिरवी बन जाने के बाद डीपी एक पुष्टिकरण भेजता है। ध्यान दें कि शेयरों को गिरवी रखने की अनुमति केवल कार्य दिवसों पर ही दी जाती है।
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फिर आपका बैंक खाता एक ई-जनादेश के माध्यम से ऑनलाइन सत्यापित किया जाएगा, जिसके बाद प्रक्रिया को पूरा करने के लिए आपको ऋण समझौते को पढ़ना और डिजिटल रूप से हस्ताक्षर करना होगा।
आपको कितना बड़ा लोन मिल सकता है?
अपने शेयर गिरवी रखकर, आप ऋणदाता से ओवरड्राफ्ट सुविधा का लाभ उठा सकते हैं। ओवरड्राफ्ट सुविधा एक लचीली क्रेडिट लाइन है जो उधारकर्ता को पूर्व-अनुमोदित सीमा तक धनराशि निकालने की अनुमति देती है, जिसमें केवल वास्तव में उपयोग की गई राशि पर ब्याज लगाया जाता है और उस अवधि के लिए जब यह बकाया रहता है।
आरबीआई के नियम अधिकतम ऋण-से-मूल्य (एलटीवी) अनुपात 50% निर्धारित करते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आपके गिरवी शेयरों का मूल्य है ₹8 लाख तक का लोन मिल सकता है ₹4 लाख. यदि ऋणदाता 50% का अधिकतम स्वीकार्य एलटीवी अनुपात प्रदान करता है, तो आपको सबसे बड़ा ऋण मिल सकता है ₹1 करोड़ (शेयर मूल्य के शेयर गिरवी रखकर ₹2 करोड़).
“बैंक तक की पेशकश कर सकते हैं ₹वोल्ट मनी की संस्थापक टीम के सदस्य कपिल नागपाल ने कहा, “किसी व्यक्ति को शेयरों के बदले 1 करोड़ रुपये का ऋण दिया जाता है, जबकि गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों के लिए ऐसी कोई सीमा नहीं है।”
यह जानना महत्वपूर्ण है कि एलटीवी अनुपात गिरवी रखे गए शेयरों की गुणवत्ता के आधार पर भिन्न होता है। मिराए एसेट फाइनेंशियल सर्विसेज (इंडिया) के बिजनेस हेड-सिक्योर्ड लोन रवि दोशी ने कहा, “ऋण-से-मूल्य अनुपात विभिन्न उधारदाताओं में भिन्न होता है। बड़े-कैप स्टॉक आमतौर पर 50% की अधिकतम अनुमेय एलटीवी के लिए अर्हता प्राप्त करते हैं। छोटे और मिड-कैप शेयरों के लिए यह 30% तक कम हो सकता है।”
उदाहरण के लिए, मिराए एसेट फाइनेंशियल सर्विसेज के पास स्टॉक की गुणवत्ता के आधार पर अतिरिक्त समायोजन के साथ सुरक्षा का अतिरिक्त मार्जिन बनाने के लिए 45% का बेस एलटीवी है। हालाँकि आरबीआई 50% तक एलटीवी की अनुमति देता है, ऋणदाता जोखिम प्रबंधन के लिए कम सीमा निर्धारित कर सकते हैं।
इसके अलावा, सभी स्टॉक शेयरों के बदले ऋण के लिए पात्र नहीं हैं। ऋणदाता संपार्श्विक के रूप में गिरवी रखे गए शेयरों की अपनी अनुमोदित सूची बनाए रखते हैं।
यदि शेयरों का मूल्य गिर जाए तो क्या होगा?
यदि आपके स्टॉक की कीमतें गिरती हैं, तो यह एलटीवी अनुपात को 50% की सीमा से आगे बढ़ा सकता है। मान लीजिए कि आप पर बकाया ऋण है ₹4 lakh against ₹8 लाख मूल्य के शेयर और शेयरों का मूल्य गिर जाता है ₹7 लाख. एलटीवी अनुपात 57% तक चढ़ गया।
इसे 50% पर बहाल करने के लिए, आपके पास दो विकल्प हैं – ऋण राशि कम करें या अधिक शेयर गिरवी रखें। ऋण कम करने से आपको भुगतान करना पड़ेगा ₹बकाया मूल्य को कम करने के लिए 50,000 रु ₹3.5 लाख – नए शेयर मूल्य का 50% ₹7 लाख. दूसरा विकल्प गिरवी रखना है ₹इक्विटी कवर बहाल करने के लिए 1 लाख मूल्य के शेयर ₹8 लाख. यह एलटीवी पुनर्मूल्यांकन प्रतिदिन किया जाता है।
सेबी-पंजीकृत निवेश सलाहकार और सुखनिधि इन्वेस्टमेंट एडवाइजर्स के संस्थापक विनायक सावनूर ने कहा, “सीमित हिस्सेदारी वाले छोटे निवेशकों के लिए, यह बोझिल हो सकता है, खासकर अस्थिर बाजार चरणों के दौरान, क्योंकि तेज कीमत में उतार-चढ़ाव अक्सर एलटीवी को निर्धारित सीमा के करीब या उससे आगे बढ़ा सकता है।”
पुनर्भुगतान की शर्तें क्या हैं?
शेयरों के बदले ऋण आम तौर पर एक वर्ष के लिए स्वीकृत किया जाता है, कुछ ऋणदाता इसे शुल्क के लिए आगे बढ़ाने की अनुमति देते हैं। पारंपरिक ऋणों के विपरीत, इसमें मूलधन और ब्याज को जोड़ने वाली ईएमआई शामिल नहीं होती है। इसके बजाय उधारकर्ताओं को हर महीने केवल ब्याज चुकाना आवश्यक है।
उदाहरण के लिए, यदि आप चित्र बनाते हैं ₹10% की वार्षिक ब्याज दर पर 4 लाख, दैनिक ब्याज लगभग 0.03% या महीने के लिए लगभग 0.85% बनता है। इसका मतलब लगभग मासिक ब्याज है ₹3,400.
एक बार जब मूलधन पूरी तरह से चुका दिया जाता है, तो गिरवी रखे गए शेयर जारी कर दिए जाते हैं और कोई ब्याज नहीं मिलता है। अधिकांश ऋणदाता 9-12% की ब्याज दरें लेते हैं।
क्या आप अपने शेयर खो सकते हैं?
हां, ऐसी स्थितियां हैं जिनमें आप अपने गिरवी रखे गए शेयर खो सकते हैं। यदि ऋण-से-मूल्य अनुपात अनुमत सीमा – 50% या ऋणदाता द्वारा निर्धारित निचली सीमा – का उल्लंघन करता है और कमी को निर्धारित समय सीमा के भीतर ठीक नहीं किया जाता है, तो ऋणदाता बकाया राशि की वसूली के लिए गिरवी रखे गए शेयरों को बेच सकता है।
उदाहरण के लिए, मान लें कि गिरवी रखे गए शेयरों का शुरू में मूल्य निर्धारण किया गया था ₹8 लाख तक की गिरावट ₹पात्र ऋण सीमा को घटाकर 7 लाख कर दिया गया है ₹से 3.5 लाख रु ₹4 लाख. यदि उधारकर्ता पहले ही आहरण कर चुका है ₹4 लाख, अधिक ₹50,000 अतिदेय हो जाता है। यदि उधारकर्ता सात दिनों के भीतर ऋण कम करने या अधिक शेयर गिरवी रखने में विफल रहता है, तो ऋणदाता मूल्य के शेयर बेच सकता है ₹कमी को पूरा करने के लिए 50,000। यदि एलटीवी 60% या इससे अधिक हो जाता है, तो ऋणदाता सात दिनों की प्रतीक्षा किए बिना, शेयरों को तुरंत समाप्त कर सकता है।
यदि उधारकर्ता ऋण के नियमों और शर्तों के आधार पर 60 से 90 दिनों के लिए ब्याज भुगतान में चूक करता है, तो ऋणदाता गिरवी रखे गए शेयरों को भी समाप्त कर सकते हैं।
क्या आपको यह लोन मिलना चाहिए?
वित्तीय योजनाकारों का कहना है कि अल्पकालिक आवश्यकताओं के लिए शेयरों के बदले ऋण की सलाह दी जाती है। एसेट मैनेजर्स के वित्तीय सलाहकार सूर्य भाटिया ने कहा, “हम आम तौर पर ग्राहकों को अल्पकालिक जरूरतों के लिए इसका उपयोग करने की सलाह देते हैं, खासकर जब आवश्यकता एक वर्ष से कम समय के लिए हो। ऐसे मामलों में, शेयरों के बदले ऋण इक्विटी बेचने का एक व्यावहारिक विकल्प हो सकता है, जो अन्यथा पूंजीगत लाभ कर को ट्रिगर करेगा और स्टॉक में निवेशित रहने के दीर्घकालिक चक्रवृद्धि लाभ को तोड़ देगा।”
“हालांकि, दीर्घकालिक समाधान के रूप में इसकी सलाह नहीं दी जाती है। इक्विटी अस्थिरता के दौर से गुजर सकती है, तब भी जब पोर्टफोलियो बड़े पैमाने पर बड़े कैप शेयरों की ओर झुका हुआ हो। लंबी अवधि के लिए एलएएस बढ़ाने का मतलब यह भी है कि ब्याज लागत लगातार समग्र इक्विटी रिटर्न को प्रभावित करती है,” उन्होंने कहा।
इस विकल्प का उपयोग संयमित ढंग से और केवल अल्पकालिक ऋणों के लिए करें। अधिकतम एलटीवी का उपयोग करने से बचें क्योंकि जब बाजार अस्थिर होता है तो इससे बार-बार मार्जिन कॉल हो सकती है, जिससे आपको अपने शेयरों को खोने से बचने के लिए अधिक शेयर गिरवी रखने या बकाया ऋण को कम करने की आवश्यकता होती है।
