हाल ही में, फंड्सइंडिया ने एक रिपोर्ट – वेल्थ कन्वर्सेशन – जारी की है जो इक्विटी, ऋण, सोना, रियल एस्टेट, परिसंपत्ति आवंटन और विविधीकरण पर दिलचस्प दीर्घकालिक निवेश अंतर्दृष्टि प्रदान करती है। यहां बताया गया है कि रिपोर्ट से क्या पता चलता है – कितनी लंबी अवधि लंबी अवधि है।
वास्तव में “दीर्घकालिक” का वास्तव में क्या मतलब है?
डेटा से पता चलता है कि पिछले कुछ दशकों में, बाज़ारों में 30-50% की भारी गिरावट देखी गई है, और फिर भी सूचकांक 1-3 वर्षों के भीतर ठीक हो गए।
इसके अलावा, यह होल्डिंग अवधि के दौरान इक्विटी रिटर्न में एक स्पष्ट पैटर्न की ओर भी इशारा करता है, जिसमें रिटर्न 7वें वर्ष के आसपास चरम पर होता है। इसका पालन करने के बाद मजबूत सकारात्मक संभावनाओं की संभावना में काफी सुधार होता है, जबकि अल्पकालिक अस्थिरता सहज हो जाती है।
यह एक प्रमुख निवेशक व्यवहार संबंधी अंतर्दृष्टि प्रदान करता है – एक बार जब निवेशक कम से कम 7 वर्षों तक निवेशित रहते हैं तो इक्विटी में धन-सृजन की क्षमता दिखाई देने लगती है, यह महत्वपूर्ण सीमा है जहां कंपाउंडिंग निवेशकों के पक्ष में सार्थक रूप से काम करना शुरू कर देती है।
तो, इस तरह, यह एक तरह से हमारे प्रश्न का उत्तर देता है कि 7 वर्ष और उससे अधिक को दीर्घकालिक माना जा सकता है।
रिपोर्ट में यह भी कहा गया है कि इक्विटी जोखिम अस्थायी प्रकृति के होते हैं, जबकि रिकवरी और धन सृजन बाजार में समय के अनुसार संचालित होता है।
इन उतार-चढ़ाव के बावजूद, लंबी अवधि की होल्डिंग अवधि ने निवेशकों को लगातार पुरस्कृत किया है। उदाहरण के लिए, यदि निवेशक 5-20 साल की अवधि के लिए निवेशित रहते हैं, तो उनके इक्विटी पोर्टफोलियो ने दोहरे अंकों में रिटर्न दिया है। यहां तक कि इक्विटी, ऋण और सोने से जुड़े रूढ़िवादी परिसंपत्ति आवंटन संयोजनों ने नियंत्रित नकारात्मक जोखिम के साथ स्थिर दीर्घकालिक रिटर्न दिखाया है।
लंबी अवधि में इक्विटी का प्रदर्शन कैसा रहा?
फंड्सइंडिया की रिपोर्ट में यह भी पाया गया कि भारतीय इक्विटी ने 10 वर्षों में 13.2%, 15 वर्षों में 11.3% और 20 वर्षों में 11.4% का वार्षिक रिटर्न दिया। उस गति से, निवेश 10 वर्षों में लगभग 3.5 गुना, 15 वर्षों में 5 गुना और दो दशकों में लगभग 8.7 गुना बढ़ गया होगा।
अमेरिकी इक्विटी ने और भी बेहतर प्रदर्शन किया, 10 वर्षों में 19.4%, 15 वर्षों में 19.8% और 20 साल की अवधि में 15.2% का वार्षिक रिटर्न दिया, साथ ही समान अवधि में पैसा 5.9x, 15x और 17.01x पर बढ़ गया।
इसकी तुलना में, रियल एस्टेट ने 15 और 20 वर्षों में 5.6% और 7.9% का रिटर्न प्रदान किया और ऋण उपकरणों ने इसी अवधि में 7.5% से 7.6% तक का रिटर्न प्रदान किया।
इक्विटी निवेश धैर्य का प्रतिफल देता है। जैसे-जैसे निवेश का दायरा बढ़ता है, नकारात्मक रिटर्न की संभावना कम हो जाती है, जबकि 7-10% से अधिक रिटर्न अर्जित करने की संभावना काफी बढ़ जाती है।
