एक लिंक्डइन पोस्ट पर इसे समझाते हुए, सेबी आरआईए, संस्थापक-सहजमनी, अभिषेक कुमार ने कहा, इस सप्ताह 3 लोगों ने मुझसे एक ही सवाल पूछा: “क्या मुझे अपने एसआईपी का 40% अमेरिकी फंड में स्थानांतरित करना चाहिए?”
तीनों मामलों में ईएमआई रुपये में, बच्चों की स्कूल फीस रुपये में और सेवानिवृत्ति लक्ष्य रुपये में नियोजित हैं। फिर भी सोशल मीडिया ने उन्हें आश्वस्त किया कि अमेरिकी इक्विटी पर पैसा न डालने के कारण वे “वित्तीय रूप से निरक्षर” हैं।
कुमार कहते हैं, “यह अब विविधीकरण की सलाह नहीं है। यह बेचने के लिए किसी उत्पाद को लेकर निर्मित घबराहट बन गई है।”
विदेश में निवेश के बारे में आपको कोई भी यह नहीं बताता:
टीसीएस को 20% का झटका
जब आप निवेश मंच के माध्यम से अधिक कीमत पर यूएस ईटीएफ खरीदते हैं ₹एक वित्तीय वर्ष में 10 लाख है तो आपके बैंक द्वारा इस सीमा से अधिक राशि पर 20% का टीसीएस (स्रोत पर कर संग्रह) अग्रिम रूप से एकत्र किया जाता है।
आप आईटीआर दाखिल करके इसे वापस पा लेते हैं लेकिन वह नकदी महीनों तक फंसी रहती है। तो आप अंततः सरकार को ब्याज मुक्त ऋण देते हैं।
कर गणित क्रूर है
अप्रैल 2023 के बाद, अधिकांश अंतर्राष्ट्रीय फंडों पर ऋण की तरह कर लगाया जाता है और आपके लाभ को आपकी आय में जोड़ा जाता है, आपके स्लैब दर (30% तक) पर कर लगाया जाता है।
कोई एलटीसीजी लाभ नहीं, नहीं ₹1.25 लाख की छूट. 30% स्लैब वाला करदाता लाभ पर 30% बनाम घरेलू इक्विटी एलटीसीजी पर 12.5% का भुगतान करता है। यह एक बहुत बड़ा खिंचाव है।
अमेरिकी संपत्ति कर जाल
यदि आपके पास अमेरिकी शेयर $60,000 से सीधे ऊपर हैं, तो यदि आपके साथ कुछ होता है, तो आपके नामांकित व्यक्ति को 40% तक अमेरिकी संपत्ति कर का सामना करना पड़ सकता है।
आपकी देनदारियां रुपये में हैं
यदि आपके भविष्य के 95% खर्च, जैसे घर की ईएमआई, स्कूल की फीस, सेवानिवृत्ति। यदि आप भारतीय रुपये में हैं, तो आपके पोर्टफोलियो का आधा हिस्सा अमेरिकी डॉलर में क्यों होना चाहिए?
“रुपया गिर जाएगा” की घबराहट खत्म हो गई है
20 वर्षों में USD के मुकाबले INR का मूल्य सालाना ~3% कम हुआ है। निफ्टी 50 ने उसी अवधि में भारतीय रुपये में ~12% सीएजीआर प्रदान किया।
गणित शायद ही कभी प्रचार को उचित ठहराता है।
तो, आपको अमेरिकी इक्विटी में कितना आवंटन करना चाहिए?
कुमार ने सलाह दी, “आपकी जोखिम उठाने की क्षमता और दीर्घकालिक क्षितिज के आधार पर अंतरराष्ट्रीय इक्विटी में 5% से 15% आवंटन विविधीकरण के लिए उचित है।”
इसके अलावा, आप विविधता नहीं ला रहे हैं। उन्होंने आगे कहा, आप हालिया प्रदर्शन का पीछा कर रहे हैं और मुद्रा पर अटकलें लगा रहे हैं
“यदि आपके लक्ष्य रुपये में हैं, तो आपका मुख्य पोर्टफोलियो रुपये में होना चाहिए।”
विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों ने कैसा प्रदर्शन किया?
डेटा से पता चलता है कि भारतीय इक्विटी ने 10 वर्षों में 13.2%, 15 वर्षों में 11.3% और 20 वर्षों में 11.4% का वार्षिक रिटर्न दिया। उस गति से, निवेश 10 वर्षों में लगभग 3.5 गुना, 15 वर्षों में 5 गुना और दो दशकों में लगभग 8.7 गुना बढ़ गया होगा।
अमेरिकी इक्विटी ने और भी बेहतर प्रदर्शन किया, 10 वर्षों में 19.4%, 15 वर्षों में 19.8% और 20 साल की अवधि में 15.2% का वार्षिक रिटर्न दिया, साथ ही समान अवधि में पैसा 5.9x, 15x और 17.01x पर बढ़ गया।
इसकी तुलना में, रियल एस्टेट ने 15 और 20 वर्षों में 5.6% और 7.9% का रिटर्न प्रदान किया और ऋण उपकरणों ने इसी अवधि में 7.5% से 7.6% तक का रिटर्न प्रदान किया।
सोने ने प्रभावशाली दीर्घकालिक रिटर्न भी दिया, जिससे 20 वर्षों में 14.6% रिटर्न मिला और निवेश 15 गुना से अधिक बढ़ गया। हालाँकि, वह मजबूत प्रदर्शन भी उसी अवधि में अमेरिकी इक्विटी द्वारा उत्पन्न रिटर्न को मात नहीं दे सका।
