फिर भी आज की डिजिटल दुनिया में, निवेश के फैसले तेजी से अनुसंधान या दीर्घकालिक वित्तीय योजना के आधार पर नहीं, बल्कि सोशल मीडिया रुझान, व्हाट्सएप फॉरवर्ड और सनसनीखेज बाजार टिप्पणियों द्वारा आकार लिए जा रहे हैं। विशेषज्ञों ने चेतावनी दी है कि विश्लेषण के बजाय शोर पर बढ़ती निर्भरता निवेशकों को अनुशासित धन सृजन से दूर कर रही है।
अपने फ़ोन पर लगातार स्क्रॉल करने के बजाय, सोशल मीडिया प्रचार को अपने वित्तीय निर्णयों को आकार देने देने के बजाय, अपने अंदर झाँकना और खुद को याद दिलाना बुद्धिमानी होगी कि आप पहले स्थान पर निवेश क्यों कर रहे हैं।
वाइज फिनसर्व के ग्रुप सीईओ और सीआईओ अजय कुमार यादव कहते हैं, “निवेशकों को यह याद रखना चाहिए कि बाजार की हर सामग्री सलाह नहीं है। बहुत सारी सामग्री ध्यान आकर्षित करने के लिए बनाई जाती है, न कि निवेशकों के पैसे की रक्षा के लिए।”
निवेशकों को सरल फ़िल्टर का उपयोग करना चाहिए
- स्रोत की जाँच करें. क्या वह व्यक्ति विनियमित, योग्य, अनुभवी या जवाबदेह है? या क्या वे बिना जिम्मेदारी के साहसिक भविष्यवाणियाँ कर रहे हैं?
- जांचें कि क्या जानकारी जोखिम की व्याख्या करती है। सच्ची सलाह हमेशा फायदे और नुकसान दोनों पर चर्चा करेगी। यदि कोई केवल रिटर्न, लक्ष्य या मल्टीबैगर क्षमता के बारे में बात कर रहा है, तो निवेशकों को सतर्क रहना चाहिए।
- जांचें कि सलाह आपके निवेश क्षितिज के अनुरूप है या नहीं। एक व्यापारी की रणनीति, एक फंड मैनेजर का दृष्टिकोण और एक सेवानिवृत्त व्यक्ति की पोर्टफोलियो आवश्यकताओं के साथ एक जैसा व्यवहार नहीं किया जा सकता है।
- हितों के टकराव की जाँच करें. क्या व्यक्ति किसी उत्पाद, स्टॉक, थीम या पाठ्यक्रम का प्रचार कर रहा है? निवेशकों को ऐसी सामग्री पर आंख मूंदकर भरोसा नहीं करना चाहिए जहां प्रोत्साहन अस्पष्ट हो।
- डेटा पर ध्यान दें, नाटक पर नहीं। अच्छे निवेश निर्णय कमाई, मूल्यांकन, नकदी प्रवाह, ब्याज दरें, परिसंपत्ति आवंटन, क्रेडिट गुणवत्ता और समय सीमा पर आधारित होते हैं। वे केवल सुर्खियों से प्रेरित नहीं होते।
यादव कहते हैं, “एक अच्छा नियम यह है: यदि सामग्री तात्कालिकता, भय या लालच पैदा करती है, तो कार्रवाई करने से पहले रुकें।”
बजाज कैपिटल के एमडी और सीईओ जय बजाज कहते हैं, ”बहुत सारी वित्तीय जानकारी इधर-उधर घूम रही है, लेकिन गुणवत्तापूर्ण सलाह तक पहुंच अपेक्षाकृत कम है और यह एक चुनौती बनी हुई है।”
इससे निपटने के लिए, वह पहले यह जांचने का सुझाव देते हैं कि वित्तीय जानकारी का स्रोत विनियमित और जवाबदेह है या नहीं। क्या जानकारी का समर्थन करने के लिए कोई शोध है, या यह केवल राय है?
सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि निवेशकों को यह पूछना चाहिए कि क्या जानकारी उनके वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम उठाने की क्षमता के अनुरूप है।
विशेषज्ञों का मानना है कि निवेशकों को किसी भी वित्तीय जानकारी पर कार्रवाई करने से पहले उचित परिश्रम करना चाहिए।
प्लूटोस वन के संस्थापक और सीईओ रोहित महाजन कहते हैं, “निवेशकों को किसी भी निवेश सिफारिश के स्रोत को मान्य करना चाहिए और केवल तभी कार्य करना चाहिए जब यह सेबी-पंजीकृत निवेश सलाहकार या अनुसंधान विश्लेषक से आता है।”
उन्हें संभावित निवेश के अंतर्निहित व्यावसायिक बुनियादी सिद्धांतों का भी सावधानीपूर्वक मूल्यांकन करना चाहिए और इसमें शामिल जोखिम और पुरस्कार दोनों को समझना चाहिए। वास्तविक निवेश अनुसंधान को डेटा, मूल्यांकन मेट्रिक्स और दीर्घकालिक विश्लेषण द्वारा समर्थित किया जाता है, जबकि हेरफेर किए गए अनुसंधान अक्सर गारंटीकृत अल्पकालिक लाभ का वादा करते हैं जिसमें नकारात्मक जोखिम का बहुत कम या कोई उल्लेख नहीं होता है।
निवेशकों को कंपनी की रिपोर्ट, एक्सचेंज फाइलिंग, भारतीय रिज़र्व बैंक और भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड के दस्तावेज़ों के साथ-साथ प्रतिष्ठित वित्तीय संस्थानों पर भरोसा करना चाहिए, न कि केवल क्लिक उत्पन्न करने के लिए डिज़ाइन किए गए गुमनाम प्रभावशाली लोगों या सनसनीखेज सुर्खियों पर।
सोशल मीडिया के निरंतर शोर के बीच अपने निवेश लक्ष्यों पर टिके रहना सबसे महत्वपूर्ण सबक है।
फिनएज के सह-संस्थापक और सीईओ हर्ष गहलौत कहते हैं, “बाजार की खबरों को सूचना के रूप में माना जाना चाहिए, निर्देश के रूप में नहीं।” एक पोर्टफोलियो को केवल तभी बदलना चाहिए जब किसी निवेशक के लक्ष्य, समय सीमा, नकदी प्रवाह की जरूरतें, या जोखिम प्रोफ़ाइल में भौतिक परिवर्तन हो।
एमआईआरए मनी के निवेश अनुसंधान प्रमुख और संस्थापक सदस्य मोहित बागड़ी कहते हैं, “अनुशासन बनाए रखने के लिए, निवेशकों को सबसे पहले उधार के विचारों, सुझावों या आवेगी सुझावों पर बनी पोजीशन में कटौती करने की जरूरत है।”
ऐसे निवेश एक जाल बन सकते हैं, पहले मनोवैज्ञानिक रूप से, फिर आर्थिक रूप से। एक युक्ति की कल्पना करें जो एक बार काम करती है, जिससे आपको विश्वास हो जाता है कि यह लगातार काम करेगी। स्वाभाविक रूप से, आप अपनी अपेक्षा से अधिक धन आवंटित करना शुरू कर देते हैं। आख़िरकार, वह रणनीति विफल होने की संभावना है क्योंकि उधार ली गई युक्तियाँ आपको यह तय करने में मदद कर सकती हैं कि कब प्रवेश करना है, लेकिन शायद ही कभी आपको बताएं कि कब बाहर निकलना है।
अनुशासन बनाने के लिए, निवेशकों को चीजों को सरल रखना चाहिए, स्वतंत्र सोच विकसित करनी चाहिए, दीर्घकालिक मार्गदर्शन के लिए एक विश्वसनीय धन प्रबंधक के साथ काम करने पर विचार करना चाहिए, जोखिम प्रोफ़ाइल के आधार पर आवंटन करना चाहिए, पहले एक मजबूत कोर पोर्टफोलियो बनाना चाहिए, और उसके बाद ही जहां आवश्यक हो उच्च जोखिम वाले अवसरों का पता लगाना चाहिए।
निवेश प्राथमिकताओं पर ध्यान केंद्रित रखते हुए अनुशासन बनाए रखना महत्वपूर्ण है।
उदाहरण के लिए, यदि कोई 40-वर्षीय निवेशक 20 साल बाद सेवानिवृत्ति के लिए बचत कर रहा है, तो हर 2% बाजार सुधार एसआईपी को रोकने का कारण नहीं बनना चाहिए। इसी तरह, किसी सेक्टर में हर 20% की तेजी से पूरे पोर्टफोलियो को उस सेक्टर में स्थानांतरित नहीं किया जाना चाहिए।
अनुशासन सरल रहना चाहिए: एसआईपी जारी रखें, समय-समय पर पोर्टफोलियो की समीक्षा करें, जब आवंटन मूल योजना से बहुत दूर चला जाए तो पुनर्संतुलन करें, अनावश्यक स्विचिंग से बचें, और बाजार की खबरों को दीर्घकालिक लक्ष्यों को पटरी से उतारने की अनुमति न दें।
अनुशासन प्रक्रिया से आता है, भविष्यवाणी से नहीं
प्रत्येक निवेशक के पास व्यक्तिगत निवेश नीति होनी चाहिए। इसे जटिल होने की आवश्यकता नहीं है. इसे कुछ बुनियादी सवालों का जवाब देना चाहिए: मेरे लक्ष्य क्या हैं? मेरा समय क्षितिज क्या है? मेरा परिसंपत्ति आवंटन क्या है? मैं कितना जोखिम ले सकता हूँ? मैं कब समीक्षा करूंगा? मैं कब पुनर्संतुलन करूंगा? और मैं क्या करने से बचूंगा?
यादव कहते हैं, ”एक बार जब यह लिख लिया जाता है, तो निवेशक के हर शीर्षक पर प्रतिक्रिया देने की संभावना बहुत कम हो जाती है।”
(माणिक कुमार मालाकार एक स्वतंत्र लेखक हैं। वह व्यक्तिगत वित्त, बांड और इक्विटी बाजार पर लिखते हैं।)
