के एक अध्ययन के अनुसार अबक्कस म्यूचुअल फंडलार्ज और मिड-कैप श्रेणी ने ऐतिहासिक रूप से दोनों के बीच एक संतुलन प्रदान किया है, जो लार्ज-कैप फंडों की तुलना में मजबूत दीर्घकालिक रिटर्न प्रदान करता है, जबकि मिड-कैप फंडों की तुलना में कम अस्थिरता देखी गई है।
अध्ययन में निफ्टी 100 टीआरआई, निफ्टी लार्ज मिडकैप 250 टीआरआई और निफ्टी मिडकैप 150 टीआरआई के प्रदर्शन की तुलना की गई है, जिन्हें क्रमशः लार्ज-कैप फंड, लार्ज और मिड-कैप फंड और मिड-कैप फंड के लिए व्यापक प्रॉक्सी माना जा सकता है।
लार्ज और मिड-कैप फंड संतुलित रिटर्न प्रदान करते हैं
अध्ययन से पता चलता है कि विभिन्न बाजार चक्रों में लार्ज-कैप और मिड-कैप श्रेणी लगातार लार्ज-कैप और मिड-कैप फंडों के बीच स्थान पर रही है।
हालांकि यह मिड-कैप फंडों की उच्च रिटर्न क्षमता से मेल नहीं खाता है, लेकिन विश्लेषण किए गए प्रत्येक निवेश क्षितिज पर इसने ऐतिहासिक रूप से लार्ज-कैप फंडों से बेहतर प्रदर्शन किया है।
पिछले एक साल में, निफ्टी लार्ज मिडकैप 250 टीआरआई ने 3% रिटर्न दिया, जबकि निफ्टी मिडकैप 150 टीआरआई ने 6% का रिटर्न दिया। लेकिन पिछले एक साल में निफ्टी 100 टीआरआई 1% गिर गया।
लंबी निवेश अवधि के दौरान यह अंतर और अधिक दिखाई देने लगा। तीन वर्षों में, लार्ज और मिड-कैप इंडेक्स ने 16% रिटर्न दिया, जबकि लार्ज-कैप इंडेक्स ने 11% और मिड-कैप इंडेक्स ने 21% रिटर्न दिया।
इसी तरह की प्रवृत्ति 10 वर्षों में दिखाई दे रही थी, जिसमें लार्ज और मिड-कैप इंडेक्स 16% रिटर्न दे रहा था, जो लार्ज-कैप इंडेक्स द्वारा दर्ज 13% से अधिक था, लेकिन मिड-कैप इंडेक्स द्वारा उत्पन्न 18% से कम था।
लार्ज और मिड-कैप फंड अस्थिरता पर बीच का रास्ता अपनाते हैं
रिटर्न समीकरण का केवल एक पक्ष है। अध्ययन वार्षिक मानक विचलन की तुलना भी करता है, जो अस्थिरता का व्यापक रूप से उपयोग किया जाने वाला माप है जो इंगित करता है कि उनके औसत के आसपास रिटर्न में कितना उतार-चढ़ाव होता है।
एक निचला मानक विचलन आम तौर पर अपेक्षाकृत अधिक स्थिर रिटर्न को दर्शाता है, जबकि एक उच्च आंकड़ा अधिक कीमत में उतार-चढ़ाव का संकेत देता है।
सभी निवेश क्षितिजों में, लार्ज और मिड-कैप इंडेक्स ने मिड-कैप इंडेक्स की तुलना में कम अस्थिरता दर्ज की, जबकि लार्ज-कैप इंडेक्स से थोड़ा ऊपर या उसके अनुरूप रहा।
एक साल की अवधि में, निफ्टी 100 टीआरआई और निफ्टी लार्ज मिडकैप 250 टीआरआई सूचकांक दोनों ने 15% का मानक विचलन दर्ज किया, जबकि निफ्टी मिडकैप 150 टीआरआई के लिए यह 16% था।
तीन और पांच साल की अवधि के दौरान, लार्ज और मिड-कैप इंडेक्स ने 15% मानक विचलन बनाए रखा, जबकि लार्ज-कैप इंडेक्स के लिए 14% और मिड-कैप इंडेक्स के लिए 17% मानक विचलन बनाए रखा।
10 वर्षों में, लार्ज-कैप और लार्ज एवं मिड-कैप सूचकांक दोनों ने 16% का मानक विचलन दर्ज किया, जबकि मिड-कैप सूचकांक 18% पर था।
कुल मिलाकर, डेटा से पता चलता है कि लार्ज और मिड-कैप फंडों में मिड-कैप फंडों की तुलना में कम अस्थिरता के साथ ऐतिहासिक रूप से संतुलित रिटर्न क्षमता होती है, जबकि लार्ज-कैप फंडों की तुलना में यह थोड़ा अधिक अस्थिर रहता है।
छोटी और लंबी अवधि में लार्ज और मिड-कैप फंडों का रिटर्न और अस्थिरता
अध्ययन से पता चलता है कि लंबी निवेश अवधि में लार्ज और मिड-कैप श्रेणी के रिटर्न प्रोफाइल में सुधार हुआ है।
निफ्टी लार्ज मिडकैप 250 टीआरआई ने एक साल में 3%, तीन साल में 16%, पांच साल में 14% और फिर 10 साल की अवधि में 16% रिटर्न दिया।
समय के साथ इसकी अस्थिरता अपेक्षाकृत स्थिर रही, विभिन्न निवेश क्षितिजों में वार्षिक मानक विचलन मोटे तौर पर 15-16% के आसपास रहा। हालाँकि, वास्तविक फंड प्रदर्शन अंतर्निहित सूचकांकों से भिन्न हो सकता है।
अस्वीकरण: यह पूरी तरह शैक्षिक/सूचना संबंधी उद्देश्यों के लिए है और इसे किसी भी प्रकार की निवेश सलाह के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए। कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले हमेशा सेबी-पंजीकृत सलाहकार से परामर्श लें।
