पीएल कैपिटल ग्रुप की परिसंपत्ति प्रबंधन शाखा, पीएल एसेट मैनेजमेंट की रिपोर्ट ने निवेशकों को सोने की हेज के साथ एक गतिशील आवंटन रणनीति की सिफारिश की। रिपोर्ट में कहा गया है कि यह एक “नियम-आधारित बहु-परिसंपत्ति आवंटन ढांचा है जो मैक्रो सिग्नल, वैल्यूएशन मेट्रिक्स और अस्थिरता शासन के आधार पर इक्विटी और सोने में एक्सपोजर को गतिशील रूप से कैलिब्रेट करता है।”
फर्म ने पूर्वानुमान लगाया, “मूल्यांकन सामान्य होने, घरेलू तरलता मजबूत रहने और आंतरिक जोखिम संकेतक स्थिर होने के साथ, बाजार सुधार के चरण से उभरते अवसरों में से एक में परिवर्तित हो रहा है।”
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रिपोर्ट में कहा गया है कि वैश्विक डी-रिस्किंग, मुद्रा दबाव और कमोडिटी अस्थिरता के बीच जनवरी 2026 में भारतीय इक्विटी ने एक समेकन चरण में प्रवेश किया और इक्विटी वैल्यूएशन लगभग 19-20x कमाई की दीर्घकालिक औसत सीमा तक कम हो गया है। रिपोर्ट में कहा गया है कि मूल्यांकन में नरमी से इक्विटी के मध्यम अवधि के जोखिम-इनाम प्रोफाइल में सुधार हुआ है।
जबकि सुधार ने संकीर्ण बाजार भागीदारी को उजागर किया है, प्रमुख मात्रात्मक संकेतक सुझाव देते हैं कि बाजार समेकन से शीघ्र पुनर्प्राप्ति की ओर संक्रमण कर सकता है, फर्म ने सुझाव दिया।
पीएल एसेट मैनेजमेंट के क्वांट इन्वेस्टमेंट स्ट्रैटेजीज और फंड मैनेजर के प्रमुख सिद्धार्थ वोरा ने कहा, “बजट की स्पष्टता और मजबूत व्यापार संबंधों के साथ कमाई की दृश्यता में वृद्धि के साथ, हम रिकवरी के अगले चरण के लिए रचनात्मक रूप से तैयार हैं।”
फर्म के अनुसार, केंद्रीय बजट 2026 ने राजकोषीय विवेक और विकास पर संतुलित फोकस के साथ नीतिगत निरंतरता बनाए रखी, पूंजीगत व्यय, बुनियादी ढांचे और विनिर्माण सुधारों को बनाए रखा, जिससे औद्योगिक और निर्यात-आधारित क्षेत्रों में कमाई की दृश्यता में सुधार हुआ। मुद्रास्फीति पर काबू पाने और बाह्य संतुलन स्थिर होने से, वृहद बुनियादी सिद्धांत स्थिर बने हुए हैं।
परिसंपत्ति प्रबंधन फर्म ने कहा कि 'मूल्य' कारक ने हाल के महीनों में बेहतर प्रदर्शन किया है, जिससे पता चलता है कि निवेशक व्यापक भागीदारी से पहले धीरे-धीरे पोर्टफोलियो को फिर से व्यवस्थित कर रहे हैं। इसके अलावा, इक्विटी सोने की तुलना में बहु-चक्र सापेक्ष न्यूनतम स्तर के करीब कारोबार कर रही है, जिससे अस्थिरता स्थिर होने पर आगे की रिटर्न संभावनाओं में सुधार के मामले को बल मिलता है।
फर्म ने उच्च बीटा और चक्रीय क्षेत्रों की ओर एक रोटेशन का संकेत दिया – ऐतिहासिक रूप से जोखिम की भूख में सुधार का एक प्रारंभिक मार्कर।
