2025 पूरी तरह से FOMO निवेश के बारे में था।
क्रिप्टो एसआईपी में 60% की वृद्धि हुई, जबकि प्रबंधन के तहत सोने और चांदी की संपत्ति में वृद्धि हुई ₹57,000 करोड़ रु ₹साल के अंत तक 2 ट्रिलियन। आईपीओ में खुदरा भागीदारी रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गई, जिसमें कुल सदस्यताएं लगभग पूरी हो गईं ₹42,000 करोड़—2023 में निवेश की गई राशि का तीन गुना और लगभग बराबर ₹इस वर्ष विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों ने नए इक्विटी निर्गम में 45,700 करोड़ रुपये निवेश किए।
अब अहम सवाल यह है कि क्या ये निवेश वास्तव में लंबी अवधि में रिटर्न देंगे।
हालाँकि, पिछले कुछ वर्षों में निवेशकों के व्यवहार में बहुत अधिक बदलाव नहीं आया है। FOMO और त्वरित रिटर्न की खोज – लालच से प्रेरित और सोशल मीडिया द्वारा प्रचारित – निवेश निर्णयों को आकार देना जारी रखती है। 2025 ने भी एक तीव्र वास्तविकता जांच प्रदान की, बाज़ार में शुरुआत में 12-25% की गिरावट आई। हालांकि अंततः व्यापक सूचकांकों में सुधार हुआ, लेकिन सबसे पसंदीदा मिड-कैप और स्मॉल-कैप शेयरों में निवेशकों को सेक्टर और स्टाइल रोटेशन पर कड़ी सीख के साथ-साथ नुकसान सहना पड़ा।
रुकें और आकलन करें
लगातार नकारात्मक खबरों की पृष्ठभूमि में – भूराजनीतिक तनाव, टैरिफ संबंधी चिंताएं और निरंतर विदेशी निवेशकों की बिकवाली – निवेशकों के लिए यह महत्वपूर्ण है कि वे रुकें और अपने पोर्टफोलियो का पुनर्मूल्यांकन करें।
ये निवेश क्या भूमिका निभाते हैं? क्या वे वित्तीय लक्ष्यों के साथ संरेखित हैं, या क्या उन्हें सार्थक रूप से किसी एक से जोड़ा जा सकता है? कौन सी होल्डिंग्स दीर्घकालिक लक्ष्यों के लिए मुख्य पोर्टफोलियो बनाती हैं, और कौन सी सामरिक आवंटन हैं? हो सकता है कि किसी निवेशक ने हाल के प्रदर्शन को ध्यान में रखते हुए चांदी खरीदी हो, लेकिन मुख्य सवाल यह है कि क्या चांदी एक लक्ष्य से जुड़ी दीर्घकालिक संपत्ति है या एक सामरिक दांव है जिसे करीबी निगरानी की आवश्यकता है।
FOMO अक्सर निवेशकों को क्रिप्टोकरेंसी, डिजिटल गोल्ड या गैर-सूचीबद्ध शेयरों जैसे अनियमित निवेश की ओर धकेलता है। यहां सबसे बड़ा जोखिम जवाबदेही और निवेशक सुरक्षा का अभाव है। नियामक निरीक्षण के बिना, प्रकटीकरण या शासन के लिए कोई लागू करने योग्य मानक नहीं हैं, और विवादों या नुकसान की स्थिति में, कानूनी सहारा वस्तुतः अस्तित्वहीन है। जो उच्च-रिटर्न अवसर प्रतीत होते हैं वे जल्दी ही पूंजी-क्षीण जाल बन सकते हैं, जहां जोखिम अपारदर्शी रहता है और विश्वास ही एकमात्र सुरक्षा है।
कॉरपोरेट बॉन्ड-विशेष रूप से कम रेटिंग वाले-2025 में एक और पसंदीदा साधन थे, जो दोहरे अंकों में रिटर्न का वादा करते थे। हालांकि ये बांड सुरक्षित प्रतीत हो सकते हैं, लेकिन इनमें जोखिम होता है जिसे निवेशक अक्सर कम आंकते हैं। डिफ़ॉल्ट जोखिम और तरलता की कमी सबसे बड़ी चिंताएं हैं। कई निवेशक निश्चित आय वाले उपकरणों को सावधि जमा के विकल्प के रूप में देखते हैं, यह समझने में विफल रहते हैं कि संपार्श्विक शामिल होने पर भी फंड की वसूली कितनी मुश्किल हो सकती है।
वैधानिक आवश्यकताओं को समझे बिना निवेश करना भी महंगा साबित हो सकता है। वर्षों से, भारतीय सीधे विदेशी शेयरों में निवेश करने में असमर्थ थे, और वैश्विक निवेश के इर्द-गिर्द नवीनता और कथा ने उनकी अपील को बढ़ा दिया है। जिस चीज़ को अक्सर अनदेखा कर दिया जाता है वह है टैक्स रिपोर्टिंग। आईटीआर-2 में विदेशी परिसंपत्ति होल्डिंग्स को अनिवार्य रूप से घोषित किया जाना चाहिए, और गैर-प्रकटीकरण के लिए बड़ी संख्या में कर नोटिस पहले ही जारी किए जा चुके हैं। विदेशी शेयरों की चूक या गलत प्रकटीकरण के लिए जुर्माना इन निवेशों से अर्जित रिटर्न से कहीं अधिक हो सकता है।
2026 के लिए तैयारी
उच्च रिटर्न की होड़ में, उपरोक्त कारकों को नजरअंदाज करने से न केवल पूंजी नष्ट हो सकती है, बल्कि मूल निवेश से कहीं अधिक का बहिर्वाह हो सकता है! 2026 में, पांच पोर्टफोलियो प्राथमिकताओं पर ध्यान केंद्रित करने का समय आ गया है:
- लक्ष्य योजना के आधार पर एक मुख्य पोर्टफोलियो बनाएं जिसे लंबी अवधि और बाजार चक्रों के लिए रखा जा सके। सामरिक निवेश को कुल पोर्टफोलियो के 10% तक सीमित रखें
- केवल उन उत्पादों में निवेश करें जो व्यय-पश्चात, कर-पश्चात आधार पर मुद्रास्फीति को मात देते हों। याद रखें कि उच्च रिटर्न वाले उत्पाद उच्च जोखिम के साथ भी आते हैं।
- अनियमित निवेश और ऐसी किसी भी चीज़ से दूर रहें जो जटिल लगती हो और समझने में आसान न हो।
- रुझानों का पीछा करना रोमांचक है लेकिन निवेशित रहना लाभदायक है। धैर्यवान बने रहना हमेशा आरामदायक नहीं होता है, लेकिन फायदेमंद साबित होता है।
- सभी वित्तीय दस्तावेजों का एक संरचित रिकॉर्ड बनाए रखें। एनएसडीएल सीएएस नियमित आधार पर सभी होल्डिंग्स पर नज़र रखना आसान बनाता है। इसके अलावा, डिजीलॉकर उपयोगकर्ता अब अपने समेकित खाता विवरण के साथ अपने डीमैट खातों से शेयरों और म्यूचुअल फंड इकाइयों के लिए होल्डिंग्स का विवरण प्राप्त और संग्रहीत कर सकते हैं। सुनिश्चित करें कि आयकर रिटर्न में सभी घोषणाएं सही ढंग से की गई हैं।
वापसी का रास्ता सरल, स्थिर और उबाऊ है। यही 2026 का मूल मंत्र है।
शुभ निवेश!
मृण अग्रवाल एक वित्तीय शिक्षक, फिनसेफ इंडिया के संस्थापक और वूमट्रा के सह-संस्थापक हैं।
