ब्रोकरेज ने अपनी Q4FY26 परिणाम पूर्वावलोकन रिपोर्ट में कहा कि उसे उम्मीद है कि ग्रीन कॉफी की कीमतों में अस्थिरता के बीच भी, ये कंपनियां स्थिर मात्रा विस्तार और उत्पाद मिश्रण में सुधार के कारण अपनी विकास गति को बनाए रखेंगी। हालांकि रिपोर्ट की गई वृद्धि उच्च आधार प्रभाव के कारण पिछली दो तिमाहियों की तुलना में नरम दिखाई दे सकती है, सेंट्रम को मांग या आपूर्ति पर पश्चिम एशिया में चल रहे संकट से किसी भी महत्वपूर्ण व्यवधान की उम्मीद नहीं है।
वैश्विक बाजारों में इंस्टेंट कॉफी की मांग लचीली बनी हुई है, और ग्रीन कॉफी की कीमतों में उतार-चढ़ाव के बावजूद कर्ज कम करने में प्रबंधन के विश्वास को एक सकारात्मक संकेतक के रूप में देखा जाता है।
सेंट्रम ने तीनों शेयरों पर ‘खरीदें’ रेटिंग बरकरार रखी है। ब्रोकरेज ने सीसीएल प्रोडक्ट्स का शेयर मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया है ₹1,330, मोल्ड-टेक पैकेजिंग शेयर मूल्य लक्ष्य ₹730, और ला ओपाला आरजी शेयर मूल्य लक्ष्य के साथ ₹260.
स्टॉक प्रदर्शन के मामले में, सीसीएल प्रोडक्ट्स ने पिछले महीने में 12.8%, तीन महीने में 25.2%, छह महीने में 33.6% और पिछले वर्ष की तुलना में 105.9% का मजबूत लाभ देकर अपने प्रतिस्पर्धियों से बेहतर प्रदर्शन किया है। इसकी तुलना मोल्ड-टेक पैकेजिंग के लिए 18.7% और ला ओपाला आरजी के लिए 14.9% के मध्यम एक साल के रिटर्न से की जाती है।
सीसीएल उत्पाद
जैसा कि सेंट्रम ब्रोकिंग ने कहा है, सीसीएल प्रोडक्ट्स उन्नत उत्पाद लाइनअप द्वारा समर्थित वॉल्यूम में लगातार वृद्धि के लिए तैयार है। ब्रोकरेज ने FY26 की चौथी तिमाही के लिए साल-दर-साल लगभग 15% की वॉल्यूम वृद्धि का अनुमान लगाया है, EBITDA के भी इसी पथ पर चलने की उम्मीद है। ग्रीन कॉफी की कीमतों में लगातार उतार-चढ़ाव के बावजूद, सीसीएलपी को मजबूत मांग और बेहतर मूल्य निर्धारण द्वारा समर्थित अपने विकास पथ को बनाए रखने की उम्मीद है।
बेहतर उत्पादन पूर्वानुमानों के कारण रोबस्टा कॉफी की कीमतें पिछले वर्ष की तुलना में लगभग 30% कम हो गई हैं, हालांकि वे अभी भी ऐतिहासिक औसत स्तर से अधिक हैं। हालाँकि हाल की तिमाहियों से उच्च तुलनात्मक आधार के कारण रिपोर्ट की गई वृद्धि धीमी लग सकती है, सेंट्रम का दावा है कि यह मुख्य रूप से एक दृश्य प्रभाव है और किसी भी वास्तविक कमजोरी को प्रतिबिंबित नहीं करता है।
मोल्ड-टेक पैकेजिंग
सेंट्रम ब्रोकिंग लिमिटेड का अनुमान है कि कच्चे माल की स्थिर सोर्सिंग और महत्वपूर्ण क्षेत्रों में मजबूत मांग के कारण, मोल्ड-टेक पैकेजिंग FY26 की चौथी तिमाही में मात्रा के आधार पर महत्वपूर्ण वृद्धि का अनुभव करने के लिए तैयार है। प्रबंधन ने एक मजबूत तिमाही की उम्मीदों का संकेत दिया है, क्योंकि कंपनी ने रिलायंस इंडस्ट्रीज लिमिटेड से पॉलीप्रोपाइलीन की विश्वसनीय आपूर्ति सफलतापूर्वक हासिल कर ली है, जबकि पैकेजिंग उद्योग में प्रतिस्पर्धियों को पश्चिम एशिया में संकट के कारण व्यवधान का सामना करना पड़ा है।
सोर्सिंग में इस लाभ ने मोल्ड-टेक पैकेजिंग को ऑर्डर को कुशलतापूर्वक पूरा करने और कच्चे माल की बढ़ती लागत को ग्राहकों तक स्थानांतरित करने की अनुमति दी है। सेंट्रम का अनुमान है कि यह स्थिति कंपनी को मौजूदा अनिश्चितताओं के बीच कठोर पैकेजिंग बाजार में एक बड़ा हिस्सा हासिल करने में सक्षम बनाएगी।
ब्रोकरेज का अनुमान है कि साल-दर-साल मात्रा में लगभग 12% की वृद्धि होगी, पेंट और खाद्य और एफएमसीजी सेगमेंट में मजबूत पकड़ के साथ, ल्यूब में कुछ नरमी की भरपाई होगी। इसके अतिरिक्त, फार्मा सेगमेंट में सुधार होने की संभावना है, जबकि प्रति किलोग्राम EBITDA में सुधार होने का अनुमान है ₹4QFY26 में 42.1, बेहतर लाभप्रदता का संकेत।
ओपाला आरजी में
सेंट्रम ब्रोकिंग लिमिटेड के अनुसार, ला ओपाला आरजी में धीरे-धीरे मांग में सुधार देखा जा रहा है, 4QFY26 में क्रमिक आधार पर राजस्व काफी हद तक स्थिर रहने की उम्मीद है। इसका कारण मांग में उम्मीद से कम सुधार और निर्यात खंड, विशेषकर मध्य पूर्व बाजार में निरंतर दबाव है।
शीर्ष-पंक्ति वृद्धि में कमी के बावजूद, पुराने मधुपुर संयंत्र के बंद होने से लागत बचत द्वारा समर्थित, मार्जिन मजबूत रहने की संभावना है। सेंट्रम का अनुमान है कि ईबीआईटीडीए में साल-दर-साल लगभग 17% की वृद्धि होगी, हालांकि अन्य आय और करों के उच्च आधार प्रभाव के कारण कुल आय स्थिर रह सकती है।
अस्वीकरण: यह कहानी केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है। उपरोक्त विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों या ब्रोकिंग कंपनियों के हैं, मिंट के नहीं। हम निवेशकों को कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से जांच करने की सलाह देते हैं।
