जिराफ़ के सह-संस्थापक विनीत अग्रवाल कहते हैं, “अस्थिरता के चरणों में, निवेश-ग्रेड बांड पोर्टफोलियो में अच्छा योगदान देते हैं क्योंकि वे मिश्रण में निश्चित रिटर्न और नियमित भुगतान लाते हैं।” संदर्भ में, भारतीय एमएफ जीएसई, बांड और अन्य निश्चित आय उपकरणों की खरीद के माध्यम से बांड, विशेष रूप से ऋण एमएफ में निवेश करते हैं। इस तरह के निश्चित आय निवेश, विशेष रूप से बांड में, बाजार से जुड़े उतार-चढ़ाव पर निर्भरता कम करने और पोर्टफोलियो के समग्र संतुलन में सुधार करने में मदद मिलती है।
उपयुक्त उदाहरणों में जी-सेक, एसडीएल (राज्य विकास ऋण), और एएए से बीबीबी तक की रेटिंग वाले निवेश-ग्रेड कॉर्पोरेट बॉन्ड के विविध पोर्टफोलियो शामिल होंगे।
आनंद राठी वेल्थ लिमिटेड के कार्यकारी निदेशक अमिताभ लारा कहते हैं, “अपने पोर्टफोलियो में ऋण हिस्से के लिए, निवेशक उच्च-गुणवत्ता वाले ऋण म्यूचुअल फंड श्रेणियों का पता लगा सकते हैं जो संप्रभु या उच्च-रेटेड उपकरणों में निवेश करते हैं, अच्छी तरलता बनाए रखते हैं और उच्च पैदावार का पीछा करने के बजाय कम क्रेडिट जोखिम रखते हैं।”
अल्पावधि के लिए
अपने अल्पकालिक ऋण हिस्से (यानी 1 वर्ष से कम) के लिए, निवेशक उन श्रेणियों पर विचार कर सकते हैं जिनमें कम अवधि का जोखिम और उच्च तरलता होती है, जैसे कि लिक्विड फंड, अल्ट्रा-शॉर्ट अवधि फंड, मनी मार्केट फंड, कम अवधि / छोटी अवधि के फंड। ये फंड अल्प-परिपक्वता, उच्च-गुणवत्ता वाले उपकरणों में निवेश करते हैं और इक्विटी में चौंका देने वाली तैनाती के लिए अस्थिर अवधि के दौरान पैसा लगाने के लिए भी उपयुक्त हैं।
मध्यम से दीर्घावधि के लिए
मध्यम से लंबी अवधि के ऋण आवंटन के लिए, निवेशक उन श्रेणियों पर विचार कर सकते हैं जो मुख्य रूप से संप्रभु या उच्च रेटेड प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, जैसे लक्ष्य परिपक्वता फंड (जी-सेक / एसडीएल / पीएसयू बांड में निवेश), गिल्ट फंड, बैंकिंग और पीएसयू ऋण फंड, और कॉर्पोरेट बांड फंड। एएए एक्सपोज़र. लारा कहते हैं, “ये श्रेणियां आम तौर पर बेहतर क्रेडिट गुणवत्ता, कम डिफ़ॉल्ट जोखिम और अनिश्चित बाजार स्थितियों के दौरान अपेक्षाकृत उच्च स्थिरता प्रदान करती हैं, जो उन्हें पोर्टफोलियो के मुख्य रक्षात्मक हिस्से के लिए उपयुक्त बनाती हैं।”
उच्च कर दायरे में आने वाले निवेशकों के लिए, आर्बिट्राज फंड को ऋण आवंटन के हिस्से के विकल्प के रूप में भी माना जा सकता है। यद्यपि उन्हें इक्विटी कराधान के तहत वर्गीकृत किया गया है, आर्बिट्रेज फंड आमतौर पर अपेक्षाकृत कम अस्थिरता और उच्च तरलता रखते हैं, जो उन्हें पारंपरिक की तुलना में बेहतर कर-पश्चात दक्षता के साथ अल्पकालिक पार्किंग के लिए उपयोगी बनाता है। ऋण निधि.
अपने एमएफ को चुनते समय विशिष्ट योग्यताओं के बारे में अग्रवाल कहते हैं, “केवल उच्च पैदावार का पीछा करने के बजाय मजबूत क्रेडिट रेटिंग और जारीकर्ता गुणवत्ता पर ध्यान केंद्रित करना महत्वपूर्ण है, जिसमें आप चल रहे संकट की स्थिति के दौरान निवेश करना चाहते हैं।”
निवेशकों को रूढ़िवादी रहना चाहिए और छोटी अवधि के फंड, उच्च-रेटेड पोर्टफोलियो वाले कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड, बैंकिंग और पीएसयू डेट फंड और गिल्ट फंड जैसी श्रेणियों पर ध्यान देना चाहिए। ये श्रेणियां क्रेडिट जोखिम को कम रखते हुए निश्चित रिटर्न और नियमित भुगतान जोड़ सकती हैं।
बॉन्डबे के सह-संस्थापक तुषार शर्मा कहते हैं, “म्यूचुअल फंड के माध्यम से बॉन्ड तक पहुंचने वाले निवेशकों के लिए, कुछ श्रेणियां मौजूदा युद्ध जैसी स्थितियों के लिए बेहतर अनुकूल हैं।”
कॉरपोरेट बॉन्ड फंड जो मुख्य रूप से एएए प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, सुरक्षा और उपज का अच्छा मिश्रण प्रदान करते हैं।
छोटी अवधि और मनी मार्केट फंड स्थिर संचय की पेशकश करते हुए ब्याज दर की अस्थिरता को प्रबंधित करने में मदद करते हैं।
लक्ष्य परिपक्वता निधि सरकार या पीएसयू से जुड़ी हुई है परिपक्वता तक रखे जाने पर बांड रिटर्न की दृश्यता प्रदान करते हैं।
शर्मा कहते हैं, “डायनेमिक बॉन्ड फंड भी भूमिका निभा सकते हैं, लेकिन अनिश्चित माहौल में, स्पष्ट अवधि और क्रेडिट स्थिति वाली रणनीतियां अधिक पूर्वानुमानित होती हैं।”
एफओएफ को मौका दें
फंड ऑफ फंड्स (एफओएफ) एक परिसंपत्ति वर्ग है जिसके बारे में विशेषज्ञों का मानना है कि यह मौजूदा संकट में निवेश विकल्प के रूप में उपयुक्त नहीं हो सकता है। एक FoF आम तौर पर सीधे इक्विटी, बॉन्ड आदि के बजाय अन्य म्यूचुअल फंड में निवेश करता है।
जब ऋण FoF की बात आती है, तो निवेशकों को इससे बचने का सुझाव दिया जाता है क्योंकि ज्यादातर मामलों में, FoF खर्चों की एक अतिरिक्त परत वहन करते हैं क्योंकि निवेशक FoF और अंतर्निहित फंड दोनों के व्यय अनुपात का भुगतान करता है। चूंकि ऋण निवेश में रिटर्न आम तौर पर मध्यम होता है, लागत की यह दोहरी परत वास्तविक रिटर्न को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकती है। लारा कहते हैं, “इसलिए, पोर्टफोलियो के ऋण हिस्से के लिए, एफओएफ के बजाय उपयुक्त ऋण म्यूचुअल फंड श्रेणियों में सीधे निवेश करना आमतौर पर अधिक कुशल होता है।”
संकट से निपटने के लिए जीएसईसी का उपयोग करें, लेकिन सावधानी के साथ
सरकारी प्रतिभूतियाँ घरेलू बाज़ार में सुरक्षित आश्रय का निकटतम प्रतिनिधि बनी हुई हैं। वैश्विक तनाव की घटनाओं के दौरान, उन्हें सुरक्षा की उड़ान और मजबूत घरेलू संस्थागत मांग से लाभ होता है।
शर्मा कहते हैं, “हालांकि, अमेरिकी ट्रेजरी जैसे वैश्विक संप्रभु के विपरीत, भारतीय सरकारी बांड भी मुद्रास्फीति और राजकोषीय गतिशीलता से प्रभावित होते हैं। यदि कच्चे तेल की कीमतें ऊंची रहती हैं, तो पैदावार में तेजी से गिरावट नहीं हो सकती है। इसके बावजूद, वे पूंजी संरक्षण और तरलता की पेशकश जारी रखते हैं, जिससे वे एक प्रमुख रक्षात्मक आवंटन बन जाते हैं।”
