इससे एक महत्वपूर्ण प्रश्न उठता है: क्या ईएलएसएस अभी भी कर कटौती के बिना प्रासंगिक है नई कर व्यवस्थाऔर क्या निवेशकों को इसमें निवेश जारी रखना चाहिए?
ईएलएसएस क्या है?
इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम (ईएलएसएस) म्यूचुअल फंड योजनाएं हैं जो अपनी संपत्ति का कम से कम 80% इक्विटी और इक्विटी से संबंधित उपकरणों में निवेश करती हैं। ये योजनाएं 3 साल की लॉक-इन अवधि के साथ आती हैं। पुरानी कर व्यवस्था के तहत, ईएलएसएस निवेश आयकर अधिनियम की धारा 80सी के तहत कर कटौती के लिए पात्र थे, जो अधिकतम सीमा के अधीन था। ₹1.5 लाख प्रति वित्तीय वर्ष।
सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (एसआईपी) मार्ग के माध्यम से निवेश करते समय, प्रत्येक किस्त में निवेश की तारीख से तीन साल की लॉक-इन अवधि होती है। ईएलएसएस दीर्घकालिक धन सृजन और वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने के लिए एक उपयुक्त उत्पाद है।
क्या ईएलएसएस नई कर व्यवस्था के तहत अभी भी प्रासंगिक है?
जबकि ईएलएसएस पुरानी कर व्यवस्था के तहत कर लाभ प्रदान करना जारी रखता है, नई कर व्यवस्था के तहत ऐसी कोई कटौती उपलब्ध नहीं है। परिणामस्वरूप, व्यवस्था बदल चुके कुछ निवेशकों ने या तो ईएलएसएस में निवेश करना बंद कर दिया है या अपने निवेश पर पुनर्विचार कर रहे हैं।
इसे संबोधित करने के लिए, यह जांचना उपयोगी है कि ईएलएसएस ने ऐतिहासिक रूप से कैसा प्रदर्शन किया है, अपने दम पर और अन्य इक्विटी फंड श्रेणियों की तुलना में। ईएलएसएस फंड मोटे तौर पर फ्लेक्सी-कैप, मल्टी-कैप और लार्ज-कैप फंडों के साथ तुलनीय हैं, क्योंकि अधिकांश ईएलएसएस योजनाएं लार्ज-कैप शेयरों में बड़े आवंटन के साथ बाजार पूंजीकरण में निवेश करती हैं।
| योजना | 3 वर्ष | 5 साल | 10 वर्ष |
|---|---|---|---|
| ईएलएसएस | 15.97% | 15.28% | 14.15% |
| फ्लेक्सी-कैप फंड | 16.02% | 14.68% | 13.86% |
| लार्ज-कैप फंड | 14.93% | 13.93% | 13.46% |
| मल्टी-कैप फंड | 18.04% | 17.84% | वह |
डेटा स्रोत: वैल्यू रिसर्च ऑनलाइन (9 जनवरी 2026 तक); रिटर्न CAGR हैं
उपरोक्त रिटर्न 9 जनवरी 2026 तक के हैं। रिटर्न चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) के आधार पर हैं।
स्टैंडअलोन आधार पर, ईएलएसएस फंड ने पिछले तीन से दस वर्षों में 14-16% सीएजीआर का रिटर्न दिया है। ये मजबूत रिटर्न हैं जिनसे निवेशकों को संपत्ति बनाने में मदद मिली है।
जब अन्य इक्विटी श्रेणियों के साथ तुलना की जाती है, तो ईएलएसएस ने पांच और दस साल की अवधि में फ्लेक्सी-कैप और लार्ज-कैप फंडों से बेहतर प्रदर्शन किया है। मल्टी-कैप फंडों ने थोड़ा अधिक रिटर्न दिया है, लेकिन कुल मिलाकर, सभी चार श्रेणियों ने अच्छा रिटर्न दिया है, जिसमें ईएलएसएस दूसरे सबसे अच्छे प्रदर्शनकर्ता के रूप में उभरा है।
रिटर्न के नजरिए से, मौजूदा निवेशकों के लिए ईएलएसएस में निवेश जारी रखना उचित है।
ईएलएसएस आपको एक अनुशासित निवेशक बनने में मदद कर सकता है
इक्विटी के माध्यम से धन सृजन के लिए चक्रवृद्धि से लाभ पाने के लिए नियमित, दीर्घकालिक निवेश की आवश्यकता होती है। हालाँकि, कई निवेशक भावनाओं से प्रेरित होते हैं, मुख्यतः लालच और भय से।
अल्पावधि में इक्विटी बाजार अस्थिर हो सकते हैं। बाजार में तेज गिरावट के दौरान, डर के कारण अक्सर निवेशक घबरा जाते हैं और नुकसान उठाकर अपना निवेश भुना लेते हैं। बाजार में सुधार के बाद भी वे किनारे पर बने रहते हैं और धन सृजन से चूक जाते हैं।
इसके विपरीत, बाजार में तेज रैलियों के दौरान लालच हावी हो सकता है। निवेशक निचले स्तरों पर फिर से प्रवेश करने की उम्मीद में, बाजार को समयबद्ध करने के प्रयास में मुनाफावसूली कर सकते हैं। यदि बाज़ार में वृद्धि जारी रहती है, तो उन्हें आगे लाभ खोने का जोखिम है।
ईएलएसएस अपनी तीन साल की लॉक-इन अवधि के दौरान इन दोनों व्यवहार संबंधी कमियों को दूर करने में मदद करता है। इस दौरान, अल्पकालिक बाजार आंदोलनों की परवाह किए बिना, निवेशक अपने निवेश को भुना नहीं सकते हैं। यह मंदी के दौरान घबराहट में होने वाली बिकवाली और रैलियों के दौरान मुनाफावसूली को रोकता है।
एसआईपी निवेशकों के लिए, प्रत्येक किस्त का अपना तीन साल का लॉक-इन होता है। यह संरचना निवेशकों को बाजार चक्रों के दौरान निवेशित रहने के लिए मजबूर करती है और धीरे-धीरे अनुशासित, दीर्घकालिक निवेश की आदत बनाती है।
समय के साथ, ईएलएसएस निवेशकों को भावनात्मक निर्णय लेने से उबरने और दीर्घकालिक धन सृजन पर ध्यान केंद्रित करने में मदद कर सकता है।
क्या आपको ईएलएसएस में निवेश जारी रखना चाहिए?
छोटा जवाब हां है।
चक्रवृद्धि से लाभ उठाने और धन सृजन के लिए नियमित, दीर्घकालिक निवेश आवश्यक है। जबकि नई कर व्यवस्था के तहत निवेशक धारा 80 सी कटौती का दावा नहीं कर सकते हैं, कर लाभ को ईएलएसएस में निवेश के लिए एकमात्र कारण के रूप में नहीं, बल्कि एक समर्थकारी के रूप में देखा जाना चाहिए।
कर कटौती के बिना भी, ईएलएसएस कई लाभ प्रदान करता है। सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि इस श्रेणी ने अतीत में मजबूत रिटर्न दिया है। ये रिटर्न, कर लाभ से स्वतंत्र, निवेशकों को उनके वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने और वित्तीय स्वतंत्रता की दिशा में काम करने में मदद कर सकते हैं।
जैसा कि कहा गया है, पिछला प्रदर्शन भविष्य के रिटर्न की गारंटी नहीं देता है।
- गोपाल गिडवानी 15+ वर्षों के अनुभव के साथ एक स्वतंत्र व्यक्तिगत वित्त सामग्री लेखक हैं। उनसे लिंक्डइन पर संपर्क किया जा सकता है।
