यह REITs और InvITs के साथ संभव है जो आपको स्टॉक जैसी रियल एस्टेट और बुनियादी ढांचा संपत्तियों में निवेश करने की अनुमति देता है। इन उपकरणों की इकाइयां खरीदकर, आप लाखों-करोड़ों पैसे खर्च किए बिना सीधे जमीन के एक टुकड़े के मालिक बन सकते हैं।
यहां आपको REITs और InvITs के सभी विवरण मिलेंगे, जिनमें प्रमुख विशेषताएं, वे कैसे काम करते हैं, कराधान और बहुत कुछ शामिल हैं।
आरईआईटी बनाम इनविट क्या हैं?
REITs (रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट) और InvITs (इंफ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट) दोनों म्यूचुअल फंड की तरह काम करते हैं, जिसमें फंड निवेशकों से पैसा इकट्ठा करता है और इसे रियल एस्टेट और इंफ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट्स में निवेश करता है।
हालाँकि, REITs कार्यालयों, मॉल या अपार्टमेंट जैसी रियल एस्टेट परियोजनाओं में निवेश करते हैं, जबकि InvITs सड़कों, राजमार्गों, ट्रांसमिशन लाइनों या पाइपलाइनों में निवेश करते हैं।
आरईआईटी के कुछ उदाहरण नॉलेज रियल्टी ट्रस्ट, एम्बेसी ऑफिस पार्क आरईआईटी और बैगमैन प्राइम ऑफिस आरईआईटी हैं। InvITs के कुछ उदाहरणों में पावरग्रिड इंफ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट, IRB InvIT FUND और इंडिया ग्रिड ट्रस्ट शामिल हैं। वर्तमान में, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) के साथ 6 REIT और 28 InVIT पंजीकृत हैं।
REITs और InvITs कैसे काम करते हैं?
आरईआईटी और आईएनवीआईटी दोनों प्रायोजकों द्वारा स्थापित किए जाते हैं, जो अंतर्निहित परिसंपत्तियों को एक ट्रस्ट संरचना में स्थानांतरित करते हैं। ट्रस्ट तब निवेशकों को इकाइयां जारी करता है, जो परिसंपत्तियों में उनकी स्वामित्व हिस्सेदारी का प्रतिनिधित्व करता है। एक प्रबंधन कंपनी इन परिसंपत्तियों के संचालन और प्रबंधन के लिए जिम्मेदार है, जबकि ट्रस्टी निवेशकों के हितों की रक्षा करते हैं।
किराया, टोल संग्रह या पट्टे के किराये से उत्पन्न आय को परिचालन और प्रबंधन खर्चों में कटौती के बाद निवेशकों के बीच वितरित किया जाता है। यदि अंतर्निहित परिसंपत्तियों का मूल्य समय के साथ बढ़ता है तो निवेशकों को पूंजी प्रशंसा से भी लाभ होता है।
इसका मतलब है कि वे दो तरीकों से कमाई प्रदान करते हैं: नियमित किराये की आय/लाभांश और पूंजीगत प्रशंसा।
REITs और InvITs दोनों को अपनी कर योग्य आय का कम से कम 90% निवेशकों को लाभांश या वितरण के रूप में नियमित आधार पर, आमतौर पर हर तिमाही में वितरित करना आवश्यक है।
REITs और InvITs की मुख्य विशेषताएं
यहां REITs और InvITs की प्रमुख विशेषताएं दी गई हैं जिन्हें आपको जानना चाहिए:
कम निवेश की आवश्यकता
आप अपेक्षाकृत कम मात्रा में REITs और InvITs में निवेश शुरू कर सकते हैं ₹10,000 से ₹15,000, जिससे रियल एस्टेट और बुनियादी ढांचे की संपत्तियों में निवेश और अधिक सुलभ हो जाएगा।
लिक्विडिटी
चूंकि REITs और InvITs स्टॉक एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध हैं, आप एक्सचेंज पर इकाइयाँ खरीद या बेच सकते हैं। यह भौतिक रियल एस्टेट या बुनियादी ढांचे के निवेश की तुलना में एक आसान निकास विकल्प और बेहतर तरलता प्रदान करता है।
निवेश मोड
आप प्राथमिक बाजार में आईपीओ के माध्यम से आरईआईटी और इनविट में निवेश कर सकते हैं, द्वितीयक बाजार में शेयरों जैसे स्टॉक एक्सचेंजों पर इकाइयां खरीद या बेच सकते हैं, या निजी प्लेसमेंट के माध्यम से असूचीबद्ध इकाइयों में निवेश कर सकते हैं।
विनियमित संरचना
REITs और InvITs को सेबी द्वारा विनियमित किया जाता है, जो उनके गठन, प्रकटीकरण और संचालन के लिए सख्त दिशानिर्देश देता है।
व्यावसायिक प्रबंधन
REITs और InvITs का प्रबंधन पेशेवर फंड प्रबंधकों द्वारा किया जाता है जो निवेशकों के लिए सर्वोत्तम रिटर्न उत्पन्न करने के लिए आय पैदा करने वाली रियल एस्टेट संपत्तियों और बुनियादी ढांचे की संपत्तियों में एकत्रित धन आवंटित करते हैं।
विविधता
REITs और InvITs रियल एस्टेट और बुनियादी ढांचे की संपत्तियों के विविध पोर्टफोलियो में एक्सपोज़र की पेशकश करते हैं, जिससे एकल संपत्ति या परियोजना में निवेश की तुलना में जोखिम कम हो जाता है।
REITs और InvITs से होने वाली आय पर कैसे कर लगाया जाता है?
जब निवेश एक विशेष प्रयोजन वाहन (एसपीवी) के माध्यम से किया जाता है तो आरईआईटी और इनविट को आयकर अधिनियम के तहत पास-थ्रू संस्थाओं के रूप में माना जाता है।
चूंकि ये ट्रस्ट सीधे संपत्ति रखने के बजाय मुख्य रूप से एसपीवी के माध्यम से निवेश करते हैं, इसलिए एसपीवी स्तर पर अर्जित आय आम तौर पर ट्रस्ट स्तर पर फिर से कर लगाए बिना निवेशकों को दी जाती है।
निवेशकों के लिए, कराधान प्राप्त आय की प्रकृति पर निर्भर करता है। लाभांश आय, ब्याज आय और किराये की आय पर निवेशक की लागू आयकर स्लैब दरों के अनुसार कर लगाया जाता है।
जब निवेशक REIT या InvIT इकाइयाँ बेचते हैं तो पूंजीगत लाभ कराधान लागू होता है। सूचीबद्ध REITs और InvITs के मामले में, 12 महीनों के भीतर इकाइयों की बिक्री से होने वाले पूंजीगत लाभ को अल्पकालिक पूंजीगत लाभ माना जाता है और इस पर 20% कर लगाया जाता है।
यदि इकाइयाँ 12 महीने के बाद बेची जाती हैं, तो लाभ दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ के रूप में योग्य होता है और 12.5% कर लगाया जाता है, जिसमें अधिकतम छूट होती है। ₹एक वित्तीय वर्ष में 1.25 लाख।
REITs और InvITs के बीच मुख्य अंतर
| आधार | REITs | आमंत्रण |
| निवेश फोकस | वाणिज्यिक अचल संपत्ति संपत्ति | अवसंरचना परिसंपत्तियाँ |
| संपत्ति शामिल है | कार्यालय, मॉल, गोदाम, होटल | सड़कें, राजमार्ग, पावर ग्रिड, पाइपलाइन |
| आय का प्राथमिक स्रोत | किराये और पट्टे की आय | टोल संग्रह, ट्रांसमिशन शुल्क, उपयोग शुल्क |
| जोखिम प्रोफ़ाइल | रियल एस्टेट की मांग और अधिभोग से जुड़ा हुआ | बुनियादी ढांचे के उपयोग और नियामक नीतियों से जुड़ा हुआ |
| के लिए उपयुक्त | रियल एस्टेट एक्सपोज़र चाहने वाले निवेशक | बुनियादी ढांचे में निवेश चाहने वाले निवेशक |
अस्वीकरण: यह पूरी तरह शैक्षिक/सूचना संबंधी उद्देश्यों के लिए है और इसे किसी भी प्रकार की निवेश सलाह के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए। कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले हमेशा सेबी-पंजीकृत सलाहकार से परामर्श लें।
