पूंजीगत लाभ कर: आरईआईटी और आरईआईटी म्यूचुअल फंड में बढ़त है
सबसे बड़ा अंतर यह है कि पूंजीगत लाभ पर कर कैसे लगाया जाता है। सूचीबद्ध आरईआईटी और आरईआईटी-आधारित म्यूचुअल फंड के लिए, 12 महीने से अधिक समय तक रखे गए निवेश पर लाभ दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (एलटीसीजी) के रूप में योग्य है और इस पर 12.5% कर लगता है। यदि 12 महीनों के भीतर बेचा जाता है, तो लाभ को अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (STCG) माना जाता है और 20% कर लगाया जाता है।
हालाँकि, प्रत्यक्ष अचल संपत्ति की होल्डिंग अवधि लंबी होती है। दीर्घकालिक संपत्ति के रूप में अर्हता प्राप्त करने के लिए किसी संपत्ति को 24 महीने से अधिक समय तक रखा जाना चाहिए। यदि उससे पहले बेचा जाता है, तो लाभ निवेशक की आय में जोड़ा जाता है और लागू आयकर स्लैब के अनुसार कर लगाया जाता है। संपत्ति पर दीर्घकालिक लाभ पर भी 12.5% कर लगता है।
ब्याज आय और लाभांश आय पर कर
आय का कर उपचार भी तीन निवेश विकल्पों में भिन्न होता है। आरईआईटी के लिए, निवेशकों को वितरित ब्याज आय और लाभांश आय निवेशक की लागू आयकर स्लैब दर पर कर योग्य हैं।
एक अन्य महत्वपूर्ण बिंदु यह है कि जब निवेशक इसे प्राप्त करते हैं तो आरईआईटी वितरण के पूंजी पुनर्भुगतान घटक पर कर नहीं लगाया जाता है। इसके बजाय, यह आरईआईटी इकाइयों की अधिग्रहण लागत को कम करता है। जब इकाइयां अंततः बेची जाती हैं, तो कम अधिग्रहण लागत के परिणामस्वरूप उच्च पूंजीगत लाभ होता है, जिस पर उस समय कर लगाया जाता है।
प्रत्यक्ष अचल संपत्ति के मामले में, किराये की आय पर भी निवेशक की स्लैब दर के अनुसार कर लगाया जाता है।
हालाँकि, REIT म्यूचुअल फंड एक अलग तंत्र का पालन करते हैं। अंतर्निहित आरईआईटी से म्यूचुअल फंड द्वारा प्राप्त ब्याज और लाभांश आय पर फंड स्तर पर कर नहीं लगाया जाता है।
टीडीएस के नियम काफी अलग हैं
आरईआईटी आयकर अधिनियम, 1961 की धारा 194एलबीए के तहत वितरण पर 10% टीडीएस काटता है।
प्रत्यक्ष अचल संपत्ति के लिए, टीडीएस विभिन्न स्थितियों में लागू हो सकता है। भुगतान किए गए किराए पर संपत्ति की प्रकृति और लागू सीमा के आधार पर 5% या 10% टीडीएस लगता है, जबकि अचल संपत्ति की बिक्री पर आम तौर पर 1% टीडीएस लगता है। आरईआईटी म्यूचुअल फंड पर कोई टीडीएस नहीं है।
संपत्ति वर्गीकरण मायने रखता है
1 जनवरी 2026 से, REITs को कराधान उद्देश्यों के लिए इक्विटी के रूप में वर्गीकृत किया गया है। आरईआईटी म्यूचुअल फंड को भी इक्विटी फंड के रूप में माना जाता है, जिससे उन्हें समान पूंजीगत लाभ कर उपचार मिलता है।
हालाँकि, एक अलग कर ढांचे के साथ, प्रत्यक्ष संपत्ति को अचल संपत्ति के रूप में माना जाता है।
आरईआईटी म्यूचुअल फंड बेहतर कर-पश्चात आय प्रदान कर सकते हैं
उच्च कर ब्रैकेट वाले निवेशकों के लिए, आरईआईटी म्यूचुअल फंड सूचीबद्ध आरईआईटी में सीधे निवेश करने की तुलना में अधिक कर-कुशल हो सकते हैं।
उदाहरण के लिए, यदि ए ₹1 लाख का निवेश 6% वार्षिक वितरण उत्पन्न करता है ( ₹6,000), 30% टैक्स ब्रैकेट में एक निवेशक भुगतान करेगा ₹आरईआईटी से सीधे प्राप्त वितरण पर कर में 1,800, कर-पश्चात आय छोड़कर ₹4,200, या 4.2% की प्रभावी उपज।
हालाँकि, अंतर्निहित आरईआईटी से आरईआईटी म्यूचुअल फंड द्वारा प्राप्त ब्याज और लाभांश आय पर फंड स्तर पर कर नहीं लगाया जाता है, जिससे निवेशकों को पूंजीगत लाभ नियमों के तहत मोचन पर कराधान लागू होने तक संभावित रूप से पूर्ण 6% उपज बनाए रखने की अनुमति मिलती है।
कराधान तुलना एक नज़र में
| कर पहलू | सूचीबद्ध आरईआईटी | आरईआईटी म्युचुअल फंड | प्रत्यक्ष रियल एस्टेट |
| संपत्ति वर्गीकरण | इक्विटी (1 जनवरी, 2026 से) | इक्विटी फंड | अचल संपत्ति |
| एलटीसीजी के लिए होल्डिंग अवधि | 12 महीने | 12 महीने | 24 माह |
| एसटीसीजी कर | 20% | 20% | आयकर स्लैब दर |
| एलटीसीजी टैक्स | 12.5% | 12.5% | 12.5% |
| आय कराधान | ब्याज और लाभांश पर स्लैब दर से कर लगाया जाता है | फंड द्वारा प्राप्त ब्याज और लाभांश पर फंड स्तर पर कर नहीं लगाया जाता है | किराये की आय पर स्लैब दर से कर लगाया जाता है |
| टीडीएस | वितरण पर 10% | शून्य | किराये पर 5%/10%; संपत्ति बिक्री पर 1% |
नोट: उपरोक्त कर दरों में लागू अधिभार और उपकर शामिल नहीं हैं; स्रोत: एडलवाइस म्यूचुअल फंड
अस्वीकरण: यह केवल सूचनात्मक और शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है। नवीनतम कर कानूनों और विनियमों के लिए कृपया किसी योग्य कर विशेषज्ञ से परामर्श लें।
