15 अक्टूबर को जारी एक पक्षीय अंतरिम आदेश के अनुसार, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) ने आठ व्यक्तियों को प्रतिभूति बाजार से प्रतिबंधित कर दिया। नियामक ने नोटिस जारी करने वालों को “गलत कमाई” को सेबी के पक्ष में ग्रहणाधिकार के साथ ब्याज वाले सावधि जमा खातों में जमा करने का निर्देश दिया।
सभी आठ व्यक्ति दो मुख्य परिवार समूहों से हैं: सोरन परिवार, जिसमें भुवन सिंह, उनके माता-पिता अमर जीत सिंह सोरन और अमिता सोरन, और अमिता की बहन अनीता शामिल हैं; और कुमार परिवार में भाई नरेंद्र कुमार, वीरेंद्र सिंह और संजीव कुमार, साथ ही संजीव की पत्नी बिंदू शर्मा शामिल हैं।
24 जुलाई को IEX के शेयर मूल्य में 29.58% की गिरावट के बाद सेबी ने जांच शुरू की। यह गिरावट 23 जुलाई को सीईआरसी द्वारा बाजार बंद होने के बाद “मार्केट कपलिंग” के कार्यान्वयन या पावर एक्सचेंजों से खरीद-बिक्री आदेशों को एकत्रित करने के संबंध में की गई घोषणा के बाद हुई। सेबी को कंपनी के शेयर में इनसाइडर ट्रेडिंग का आरोप लगाते हुए एक औपचारिक शिकायत भी मिली।
समन्वित ट्रेडिंग रिंग
जांच से पता चला कि ये दोनों परिवार व्यावसायिक हितों के माध्यम से जुड़े हुए थे, जिसमें जीएनए एनर्जी प्राइवेट लिमिटेड जैसी कंपनियों में संयुक्त निदेशक और शेयरधारिता शामिल थी। लिमिटेड और फर्स्ट माइल टेक्नोलॉजीज प्रा. लिमिटेड
सेबी की प्रारंभिक जांच सीईआरसी के भीतर से लीक हुई अप्रकाशित मूल्य-संवेदनशील जानकारी (यूपीएसआई) से लाभ कमाने के लिए एक अच्छी तरह से समन्वित ऑपरेशन की तस्वीर पेश करती है।
सीईआरसी के “मार्केट कपलिंग” को लागू करने का निर्णय, जो एक समान मूल्य निर्धारित करने के लिए सभी बिजली एक्सचेंजों से बोली मिलान को केंद्रीकृत करता है, से आईईएक्स की प्रमुख बाजार स्थिति को नष्ट करने और इसके ट्रेडिंग वॉल्यूम और राजस्व पर नकारात्मक प्रभाव पड़ने की उम्मीद थी, जिससे जानकारी अत्यधिक मूल्य-संवेदनशील हो गई। आदेश सार्वजनिक होने पर यूपीएसआई की अवधि 1 जुलाई 2025 से 23 जुलाई 2025 तक निर्धारित की गई थी।
जांच लीक के प्रमुख स्रोत के रूप में सीईआरसी में अर्थशास्त्र प्रभाग की प्रमुख योगिता एस. मेहरा पर केंद्रित थी। बाजार युग्मन पर सीईआरसी का आदेश उसके प्रभाग से उत्पन्न हुआ।
सेबी ने पाया कि मेहरा के मुख्य आरोपियों में से एक भुवन सिंह के साथ गहरे व्यक्तिगत और पारिवारिक संबंध थे, जो उस कॉलेज का पूर्व छात्र भी था जहां वह प्रोफेसर रही थी।
मैसेजिंग ऐप्स से हटाई गई चैट सहित खोज और जब्ती अभियानों के दौरान एकत्र किए गए सबूतों से पता चला कि मेहरा नियमित रूप से गोपनीय सीईआरसी दस्तावेज़ और आंतरिक चर्चा विवरण भुवन सिंह के साथ साझा करते थे।
इसके बाद सिंह ने “ओटीसी” नामक एक व्हाट्सएप ग्रुप के माध्यम से यह जानकारी संजीव कुमार और नरेंद्र कुमार तक पहुंचाई। सीईआरसी-विनियमित इकाई के सीईओ होने के नाते, संजीव कुमार की सीईआरसी अधिकारियों के साथ सीधी पहुंच और लगातार संचार भी था।
इस निश्चित जानकारी से लैस, समूह ने सीईआरसी घोषणा से पहले के दिनों में, विशेष रूप से 21 जुलाई से 23 जुलाई के बीच, बड़ी मात्रा में आईईएक्स पुट ऑप्शन खरीदकर बड़े पैमाने पर शॉर्ट पोजीशन ली।
पुट ऑप्शन एक अनुबंध है जो खरीदार को एक विशिष्ट तिथि तक पूर्व-निर्धारित कीमत पर संपत्ति बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं। यदि किसी परिसंपत्ति की कीमत उस कीमत से कम हो जाती है तो धारक को लाभ होता है।
इस मामले के अधिकांश अभियुक्तों के लिए, डेरिवेटिव सेगमेंट में यह उनका पहला व्यापार था, जो आसन्न मूल्य गिरावट के बारे में उच्च स्तर की निश्चितता का संकेत देता है।
जैसा कि अनुमान लगाया गया था, जब बाजार युग्मन आदेश प्रकाशित हुआ, तो IEX के शेयर की कीमत गिर गई, और अभियुक्तों ने कुल लाभ अर्जित करते हुए अपनी स्थिति को समाप्त कर दिया। ₹173 करोड़.
सेबी ने कहा कि इन फंडों का कुछ हिस्सा बाद में जुड़ी हुई कंपनियों को हस्तांतरित कर दिया गया। अन्य संभावित संदिग्धों की भूमिका की जांच जारी है।
सेबी ने सभी आठों को अगली सूचना तक प्रतिभूतियों की खरीद, बिक्री या लेनदेन करने से रोक दिया है। उनके बैंक और डीमैट खाते जब्त की गई राशि की सीमा तक फ्रीज कर दिए गए हैं, और उन्हें सेबी की अनुमति के बिना किसी भी संपत्ति का निपटान करने से प्रतिबंधित कर दिया गया है।
