हालाँकि, निवेश विशेषज्ञ केवल अल्पकालिक रिटर्न के आधार पर निर्णय लेने के प्रति सावधान करते हैं। वे कहते हैं कि इक्विटी म्यूचुअल फंडों को बाजार चक्रों को समझने के लिए समय की आवश्यकता होती है, और निवेशकों को पहले यह निर्धारित करना चाहिए कि क्या खराब प्रदर्शन व्यापक बाजार स्थितियों से प्रेरित है या फंड के साथ एक संरचनात्मक समस्या को दर्शाता है।
अपने एसआईपी के बारे में बहुत जल्दी निर्णय न लें
फंड्सइंडिया में रिसर्च के वरिष्ठ प्रबंधक जिराल मेहता के अनुसार, एसआईपी के शुरुआती वर्षों में कमजोर रिटर्न की उम्मीद है क्योंकि निवेश कोष अभी भी बनाया जा रहा है और अल्पकालिक बाजार आंदोलनों का समग्र रिटर्न पर अधिक प्रभाव पड़ता है।
उन्होंने कहा कि निवेशक अक्सर ऐसे दौर से गुजरते हैं जहां लाभ के मुकाबले रिटर्न निराशाजनक, निराशाजनक या यहां तक कि नकारात्मक होता है दीर्घकालिक कंपाउंडिंग दिखाई देने लगती है।
द वेल्थ कंपनी म्यूचुअल फंड के मुख्य रणनीति अधिकारी देबाशीष मोहंती ने कहा कि एसआईपी शुरू होने का समय भी शुरुआती रिटर्न को प्रभावित कर सकता है। एक निवेशक जो बाजार में गिरावट से ठीक पहले निवेश करना शुरू करता है, उसे शुरू में कम या नकारात्मक रिटर्न मिल सकता है, भले ही फंड मौलिक रूप से मजबूत हो।
उन्होंने कहा, “मंदी के दौरान प्रत्येक एसआईपी किस्त कम शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) पर अधिक इकाइयां खरीदती है। उन खरीद का लाभ तभी दिखाई देता है जब बाजार में सुधार होता है।”
विशेषज्ञों का कहना है कि निवेशकों को एक या दो साल के प्रदर्शन के आधार पर इक्विटी फंड का मूल्यांकन करने से बचना चाहिए। इसके बजाय, तीन से पांच साल की अवधि, अधिमानतः एक पूर्ण बाजार चक्र को कवर करते हुए, एक निष्पक्ष मूल्यांकन प्रदान करती है।
मेहता ने कहा कि अच्छी तरह से प्रबंधित फंड भी समय-समय पर अपने बेंचमार्क से कमजोर प्रदर्शन कर सकते हैं। उन्होंने कहा, “सही सवाल यह नहीं है कि क्या कोई फंड अभी पीछे है। सवाल यह है कि क्या फंड सामान्य खराब दौर से गुजर रहा है या क्या संरचनात्मक रूप से कुछ बदल गया है।”
निवेशकों को फंड बदलने पर कब विचार करना चाहिए?
विशेषज्ञों का कहना है कि अकेले रिटर्न में अस्थायी गिरावट एसआईपी को रोकने या किसी अन्य फंड में जाने का शायद ही कोई अच्छा कारण है।
इसके बजाय, निवेशकों को पहले फंड के प्रदर्शन की तुलना उसके बेंचमार्क और श्रेणी के समकक्षों से करनी चाहिए। यदि फंड मोटे तौर पर बाजार के अनुरूप गिरा है, तो कमजोरी संभवतः बाजार-प्रेरित है। हालाँकि, यदि यह कई वर्षों से लगातार अपने बेंचमार्क और तुलनीय फंड दोनों से पिछड़ रहा है, तो इसकी करीबी समीक्षा की आवश्यकता हो सकती है।
मेहता ने कहा कि निवेशकों को संरचनात्मक बदलावों पर भी गौर करना चाहिए जैसे कि फंड मैनेजर में बदलाव, निवेश रणनीति या जनादेश में बदलाव, या फंड के जोखिम प्रोफाइल में वृद्धि जो अब उनके वित्तीय लक्ष्यों से मेल नहीं खाती है।
मोहंती ने कहा कि निवेशकों को कर निहितार्थ, निकास भार और उनके समग्र प्रभाव पर भी विचार करना चाहिए फंड स्विच करने से पहले परिसंपत्ति आवंटन।
दोनों विशेषज्ञों ने बाजार में गिरावट के दौरान एसआईपी रोकने के प्रति आगाह किया।
मेहता के अनुसार, ऐसा करने से निवेशक कम कीमतों पर अधिक यूनिट जमा करने के अवसर से वंचित हो जाते हैं, जो व्यवस्थित निवेश के प्रमुख लाभों में से एक है। मोहंती ने कहा कि एक और आम गलती निवेश रणनीति को लागू करने के लिए पर्याप्त समय देने के बजाय बार-बार फंड बदलना अल्पकालिक प्रदर्शन पर प्रतिक्रिया देना है।
उन्होंने कहा, लंबी अवधि के निवेशकों के लिए धैर्य और समय-समय पर समीक्षा अक्सर अस्थायी बाजार की अस्थिरता पर प्रतिक्रिया करने से अधिक फायदेमंद होती है।
