सेंसेक्स 116.67 अंक या 0.16% गिरकर 74,243.34 पर बंद हुआ, जबकि एनएसई निफ्टी 50 49.85 अंक या 0.21% फिसलकर 23,366.70 पर बंद हुआ। पूरे सत्र के दौरान सेंसेक्स अस्थिर रहा और अपने इंट्राडे हाई 74,717.57 और लो 73,988.75 के बीच 700 अंक से अधिक के दायरे में घूमता रहा।
बाजार विशेषज्ञों के अनुसार, लगातार विदेशी पोर्टफोलियो निकासी, भू-राजनीतिक अनिश्चितताओं और एशियाई बाजारों से कमजोर संकेतों के बीच धारणा कमजोर रही। निवेशकों ने आरबीआई के नवीनतम नीति मूल्यांकन पर भी प्रतिक्रिया व्यक्त की, जिसने अधिक चुनौतीपूर्ण व्यापक आर्थिक माहौल पर प्रकाश डाला।
बाजार परिदृश्य आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज के उपाध्यक्ष धर्मेश शाह द्वारा
इक्विटी बेंचमार्क का घाटा लगातार दूसरे सप्ताह बढ़ा, जो मुख्य रूप से भू-राजनीतिक विकास पर स्पष्टता की कमी के कारण हुआ। निफ्टी 50 0.75% की गिरावट के साथ 23,367 पर बंद हुआ। दो सप्ताह की तेजी से मिडकैप शेयरों को फायदा होता दिख रहा है, जबकि स्मॉल-कैप शेयरों में स्थिरता बनी हुई है। क्षेत्रवार, वित्तीय क्षेत्र सबसे आगे रहे, जबकि एफएमसीजी और रियल्टी का प्रदर्शन कमजोर रहा।
भू-राजनीतिक मोर्चे पर किसी निर्णायक सफलता के अभाव में, सूचकांक ने लगातार चौथे सप्ताह 24,000-23,100 पर अपनी व्यापक-सीमा समेकन को बढ़ाया, क्योंकि स्टॉक-विशिष्ट गतिविधि उम्मीद से बेहतर कमाई के मौसम को ट्रैक करती रही। परिणामस्वरूप, साप्ताहिक मूल्य कार्रवाई ने एक मंदी मोमबत्ती का गठन किया जो कम ऊंचाई-निम्न ले जा रही थी, जो एक विस्तारित राहत का संकेत देती है।
हमें उम्मीद है कि सूचकांक 24,000-23,100 क्षेत्र में समेकन को लम्बा खींचेगा। हालाँकि, यह उजागर करना महत्वपूर्ण है कि, पिछले आठ सत्रों में, सुधारात्मक चाल सूचकांक 23,100 पर निचले समेकन बैंड के करीब पहुंच गया है और अब आधार बना रहा है। इसलिए, आने वाले हफ्तों में 24,000 की ओर उलटफेर करने के लिए पिछले सत्र के 23,500 के उच्च स्तर के ऊपर एक निर्णायक समापन की आवश्यकता होगी।
संरचनात्मक रूप से, पिछले सात हफ्तों में, निफ्टी 50 में तीन सप्ताह की 11% रैली की पृष्ठभूमि में ~6% की गिरावट आई है। इस चरण के दौरान, बाजार ने बड़े पैमाने पर भू-राजनीतिक और घरेलू प्रतिकूलताओं को झेला है, जिससे तेजी के अगले चरण के लिए एक मजबूत आधार तैयार हुआ है। इसलिए, मजबूत कमाई के साथ गुणवत्ता वाले शेयरों को जमा करने पर ध्यान केंद्रित किया जाना चाहिए, क्योंकि मजबूत समर्थन 22,700 पर है, जो अप्रैल की तेजी का 80% रिट्रेसमेंट है।
सूचकांक पर हमारा रचनात्मक पूर्वाग्रह निम्नलिखित टिप्पणियों पर आधारित है:
- जारी अस्थिरता के बावजूद, बैंक निफ्टी ने मई के निचले स्तर का बचाव किया और अब संरचनात्मक पुनरुद्धार के शुरुआती संकेत दिखा रहा है
- विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों (एफपीआई) को भारतीय सरकारी प्रतिभूतियों (जी-सेक) पर करों से छूट देने से अप्रत्यक्ष रूप से रुपये को स्थिर करने और घरेलू उधार लागत को कम करके इक्विटी बाजार को लाभ होता है। बॉन्ड यील्ड में गिरावट पीएसयू बैंकों के लिए भी सकारात्मक है क्योंकि वे आम तौर पर सरकारी प्रतिभूतियों के बड़े धारक होते हैं।
- व्यापक बाजार का प्रदर्शन लार्ज कैप से बेहतर बना हुआ है, जैसा कि निफ्टी 500 बनाम निफ्टी 100 की बढ़ती अनुपात रेखा से पता चलता है।
- मौसमी व्यापक बाजार में उछाल का पक्ष लेती है। पिछले एक दशक में, जून 70% समय पर निफ्टी मिडकैप और स्मॉलकैप के लिए एक सकारात्मक महीना रहा है, जिसमें क्रमशः 2.5% और 3.5% का औसत लाभ प्राप्त हुआ है।
मुख्य निगरानी योग्य:
ए) मुद्रास्फीति: आगामी अमेरिका और भारत मुद्रास्फीति डेटा।
बी) एफआईआई प्रवाह: नैस्डैक, कोस्पी और ताइवान सूचकांकों में दैनिक चार्ट पर नकारात्मक विचलन देखा जा रहा है, जो एक थकी हुई रैली का संकेत दे रहा है। इन एआई-आधारित सूचकांकों में विस्तारित लाभ बुकिंग से एफआईआई की रुचि को एआई व्यापार से भारत जैसे विकास-उन्मुख उभरते बाजारों में स्थानांतरित करने में मदद मिल सकती है।
ग) भारतीय सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश पर एफपीआई को किसी भी ब्याज और पूंजीगत लाभ पर कर से छूट देने के आरबीआई के कदम के बाद USD/INR की जोड़ी में अच्छा सुधार देखा गया है। आगे की गिरावट से इक्विटी को गति फिर से हासिल करने में मदद मिलेगी
घ) कच्चा तेल: किसी भी भू-राजनीतिक तनाव में कमी से तेल की कीमतें कम होंगी, जिससे भारतीय इक्विटी को बढ़ावा मिलेगा।
इस सप्ताह खरीदने योग्य स्टॉक – धर्मेश शाह
आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज के धर्मेश शाह ने इटरनल में खरीदारी की सलाह दी है।
की रेंज में इटरनल खरीदें ₹249-255. उनके पास इटरनल शेयर प्राइस का लक्ष्य है ₹272 के स्टॉप लॉस के साथ ₹342.
अस्वीकरण: अनुसंधान विश्लेषक या उसके रिश्तेदारों या आई-सेक के पास 5/06/2026 के अंत में विषय कंपनी की 1% या अधिक प्रतिभूतियों का वास्तविक/लाभकारी स्वामित्व नहीं है या उनका कोई अन्य वित्तीय हित नहीं है और हितों का कोई भौतिक टकराव नहीं है।
इस विश्लेषण में दिए गए विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों या ब्रोकिंग कंपनियों के हैं, मिंट के नहीं। हम निवेशकों को किसी भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से परामर्श करने की दृढ़ता से सलाह देते हैं, क्योंकि बाजार की स्थितियां तेजी से बदल सकती हैं और व्यक्तिगत परिस्थितियां भिन्न हो सकती हैं।
