गुरुवार, 2 अप्रैल को, मुख्य सूचकांक, निफ्टी 50 और सेंसेक्स, पहले के नुकसान से वापस आ गए क्योंकि केंद्रीय बैंक द्वारा उठाए गए कदमों के बाद रुपया मजबूत हुआ, हालांकि ईरान में स्थिति के त्वरित समाधान की उम्मीद कम होने से गिरावट लगातार छह सप्ताह तक बढ़ गई।
निफ्टी 50 0.15% बढ़कर 22,713.1 पर बंद हुआ, जबकि दिन की शुरुआत में 2% से अधिक की गिरावट के बाद सेंसेक्स 0.25% बढ़कर 73,319.55 पर पहुंच गया।
बाजार परिदृश्य आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज के उपाध्यक्ष धर्मेश शाह द्वारा
बढ़ी हुई वैश्विक अस्थिरता का असर इक्विटी बाजारों पर जारी रहा, जिसके कारण एक और सप्ताह में प्रदर्शन कमजोर रहा, जिससे निफ्टी 50 0.5% गिरकर 22,713 पर सप्ताह पर बंद हुआ। व्यापक बाजार ने इस प्रवृत्ति को प्रतिबिंबित किया, बेंचमार्क के साथ गिरावट आई। जबकि बेंचमार्क संघर्ष कर रहा था, आईटी, धातु और रक्षा में चुनिंदा खरीदारी उभरी, प्रत्येक में 2% से अधिक की बढ़त हुई। इसके विपरीत, फार्मा और फाइनेंशियल शेयरों को मुनाफावसूली का सामना करना पड़ा।
तकनीकी आउटलुक
- लगातार सात सप्ताह तक निम्न उच्च-निम्न संरचनाएँ निरंतर सुधारात्मक चरण का संकेत देती हैं, जिसमें संक्षिप्त रैलियाँ आयोजित करने में विफल रहती हैं। विशेष रूप से, गुरुवार को संभावित थकावट का अंतर देखा गया क्योंकि कीमतें दो साल की बढ़ती प्रवृत्ति रेखा पर पहुंच गईं और शुरुआती अंतर को भरने के लिए ~ 600 अंक की तेज रिकवरी हुई। इस मूल्य कार्रवाई से पता चलता है कि बिकवाली का दबाव कम हो रहा है।
- विश्वास हासिल करने के लिए रुझान में बदलाव के लिए, सूचकांक को 23,500 पर रखे गए अल्पकालिक औसत से ऊपर रहना चाहिए और पिछले सप्ताह के उच्च स्तर से ऊपर बंद होना चाहिए, जो पिछले छह सप्ताह से गायब है।
- वर्तमान परिदृश्य में, निफ्टी 50 पहले ही जीवन काल के उच्चतम स्तर से ~16% सही हो चुका है, जिसने अधिकांश गति, भावना के साथ-साथ मंदी के चरम रीडिंग में चौड़ाई संकेतकों को प्रभावित किया है। ऐतिहासिक साक्ष्यों को देखते हुए हमारा मानना है कि मौजूदा गिरावट 21,900-21,700 क्षेत्र के आसपास होनी चाहिए जो एक टिकाऊ तल के लिए आधार प्रदान करेगी। ऐतिहासिक रूप से, इन ओवरसोल्ड स्थितियों ने मध्यम से दीर्घकालिक पोर्टफोलियो के निर्माण के लिए अच्छे प्रवेश अवसर की पेशकश की है।
हमारा रचनात्मक पूर्वाग्रह निम्नलिखित टिप्पणियों पर आधारित है:
1. ऐतिहासिक रूप से, 1996 के बाद से, केवल 4 मौके आए हैं जब सूचकांक ने लगातार 4 महीने से अधिक समय तक मासिक नकारात्मक समापन दिया है, जिसके बाद सूचकांक ने बाद की तिमाहियों में मजबूत सुधार किया है। वर्तमान में, सूचकांक में लगातार 4 महीनों में सुधार हुआ है।
2. इस तरह का मध्यवर्ती सुधार दीर्घकालिक 200 सप्ताह ईएमए (2001,2008, 2020 को छोड़कर) के आसपास रुक गया, जो वर्तमान में 21,930 पर है।
3. पिछले 25 वर्षों में, ऐसे 8 मौके आए हैं जहां 17% के औसत सुधार के साथ तेजी बाजार में सुधार 15-20% के दायरे में रुक गया।
4. 16% की गिरावट (फरवरी के 26,341 के उच्चतम स्तर से नीचे) के साथ, निफ्टी 50 ने मासिक स्टोकेस्टिक ऑसिलेटर को ओवरसोल्ड क्षेत्र (12 पर रखा) में खींच लिया है। इसके अलावा, साप्ताहिक और मासिक स्टोकेस्टिक ऑसिलेटर के ओवरसोल्ड प्लेसमेंट के साथ-साथ दैनिक चार्ट पर विचलन (जहां कीमत कम हो रही है जबकि आरएसआई उच्च निम्न बना रहा है) नीचे की गति में कमी का संकेत देता है।
5. बैंक निफ्टी के मोर्चे पर, कोविड के बाद से छह प्रमुख सुधार हुए हैं जो लगभग 20-22% पर आधारित हैं। ओवरसोल्ड स्थितियों के बीच 19% सुधार पहले से ही मौजूद है, जो दर्शाता है कि ऐतिहासिक सुधारात्मक चक्रों के अनुरूप, गिरावट परिपक्वता के करीब पहुंच रही है।
6. भू-राजनीतिक घटनाओं के मामले में, पिछले चार दशकों के आंकड़ों से पता चलता है कि कीमत के हिसाब से औसत सुधार 11% के आसपास परिपक्व होता है। ऐसी घबराहट भरी स्थिति के दौरान खरीदारी करने से अगले 6 महीनों में 25% से अधिक रिटर्न प्राप्त हुआ है।
7. ऐतिहासिक रूप से, टिकाऊ तल तब बनते हैं जब बाजार की चौड़ाई का संकेतक अपने मंदी के चरम पर पहुंचता है। 50 और 200 एसएमए (निफ्टी 500 यूनिवर्स) से ऊपर के शेयरों के% की वर्तमान रीडिंग ऐतिहासिक रीडिंग के साथ मेल खाती है जहां सूचकांक ने एक टिकाऊ तल का गठन किया था। पिछले सप्ताह, केवल 15% स्टॉक अपने 50- और 200-दिवसीय एसएमए से ऊपर थे और दैनिक अग्रिम-गिरावट का शुद्ध स्तर 440 पर था, जो समर्पण चरम सीमा का संकेत था। इन चरम सीमाओं के बाद, सूचकांक ने अगले 6-12 महीनों की अवधि में ~23% की औसत रैली दी है।
मुख्य निगरानी योग्य:
1. भू-राजनीतिक तनाव में कमी
4. Q4-FY26 की कमाई की शुरुआत
इस सप्ताह खरीदने योग्य स्टॉक – धर्मेश शाह
आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज के धर्मेश शाह ने टाटा स्टील लिमिटेड को खरीदने की सलाह दी है।
की रेंज में टाटा स्टील खरीदें ₹189-195. उन्होंने कहा कि टाटा स्टील का शेयर मूल्य लक्ष्य है ₹216 के स्टॉप लॉस के साथ ₹179.
अस्वीकरण: अनुसंधान विश्लेषक या उसके रिश्तेदारों या आई-सेक के पास 03/04/2026 के अंत में विषय कंपनी की 1% या अधिक प्रतिभूतियों का वास्तविक/लाभकारी स्वामित्व नहीं है या उनका कोई अन्य वित्तीय हित नहीं है और हितों का कोई भौतिक टकराव नहीं है।
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