मूल में उनकी प्रसिद्ध नियम पुस्तिका है: “निवेश में पहला नियम है हार मत मानो। दूसरा नियम है पहला नियम मत भूलना, और यही सभी नियम हैं।” वह तुरंत इसे प्रतिभूतियों को “उनकी कीमत से बहुत कम कीमत पर” खरीदने और ऐसे अवसरों के समूह में ऐसा करने से जोड़ता है। यह क्लासिक बेंजामिन ग्राहम-शैली की सुरक्षा का मार्जिन है: यदि आप आंतरिक मूल्य से बहुत कम भुगतान करते हैं, तो स्थायी पूंजी हानि की संभावना नाटकीय रूप से कम हो जाती है।
IQ से अधिक स्वभाव
लेकिन जो बात वॉरेन बफेट के दृष्टिकोण को विशिष्ट बनाती है, वह यह है कि उनका कहना है कि मुख्य बढ़त स्वभाव है, बुद्धि नहीं।
“यह एक मनमौजी गुण है, बौद्धिक गुण नहीं… आपको एक ऐसे स्वभाव की आवश्यकता है जो न तो भीड़ के साथ रहने से और न ही भीड़ के खिलाफ होने से बहुत खुशी प्राप्त करता है, क्योंकि यह ऐसा व्यवसाय नहीं है जहां आप मतदान करते हैं। यह एक ऐसा व्यवसाय है जहां आप सोचते हैं।”
ऐसे युग में जहां बाज़ारों पर शोर, भावना और सोशल मीडिया की गर्माहट का बोलबाला है, यह क्लिप चिंता पैदा करती है। बफेट का तर्क है कि आप सही नहीं हैं क्योंकि “हजारों लोग सहमत हैं” या असहमत हैं – आप तभी सही हैं जब आपके तथ्य और तर्क सही हैं। यह गति का पीछा करने और FOMO-संचालित व्यापार के लिए एक शांत फटकार है।
व्यवसायों का मालिक होना, टिकरों का नहीं
वह व्यवसायों के मालिक होने और टिकरों के व्यापार के बीच एक तीव्र अंतर भी दर्शाता है। उनका कहना है कि अधिकांश पेशेवर व्यवसाय मालिकों की तरह सोचने के बजाय “रहस्यमय तरीकों” का उपयोग करके इस बात पर ध्यान केंद्रित करते हैं कि कोई स्टॉक अगले एक या दो वर्षों में क्या करेगा। एक सच्चे मूल्य निवेशक के लिए, परीक्षण सरल है:
“यदि आप किसी सुरक्षा में अच्छा निवेश कर रहे हैं, तो इससे आपको परेशान नहीं होना चाहिए अगर वे शेयर बाजार को पांच साल के लिए बंद कर दें।”
उनके लिए, टिकर केवल एक मूल्य फ़ीड है जिसे कभी-कभी चरम सीमाओं के लिए जांचा जाता है। वह कहते हैं, ”कीमतें मुझे किसी व्यवसाय के बारे में कुछ नहीं बतातीं;” केवल व्यावसायिक आंकड़े ही ऐसा करते हैं। उनकी आदर्श प्रक्रिया: कीमत जाने बिना पहले व्यवसाय को महत्व दें, फिर जांचें कि क्या बाजार भाव उस मूल्य के अनुरूप नहीं है।
ओमाहा क्यों, वॉल स्ट्रीट क्यों नहीं?
वॉल स्ट्रीट से दूर ओमाहा में रहने का बफेट का निर्णय कोई विलक्षण विचित्रता नहीं है – यह एक जोखिम-नियंत्रण तंत्र है। उन्हें “उत्तेजना की कमी” पसंद है क्योंकि अत्यधिक उत्तेजना से समय सीमा कम हो जाती है:
“थोड़ा फोकस लंबे मुनाफ़े के लिए अनुकूल नहीं है… उस बौद्धिक प्रक्रिया में जितनी कम स्थिरता होगी, वास्तव में, आप उतने ही बेहतर होंगे।”
यह दूरी उनकी क्षमता के दायरे में रहने के बारे में उनके अनुशासन को भी रेखांकित करती है। वह खुले तौर पर स्वीकार करते हैं कि उन्होंने 30 वर्षों में कभी कोई प्रौद्योगिकी स्टॉक नहीं खरीदा है क्योंकि वह उन्हें नहीं समझते हैं। तकनीकी क्रांति “उससे बिल्कुल आगे निकल चुकी है” – और उसे इससे कोई परेशानी नहीं है। उनके सादृश्य में, शेयर बाज़ार एक घड़े की तरह है जो प्रतिदिन हजारों गेंदें फेंकता है। आप महीनों या वर्षों तक देख सकते हैं:
“इस व्यवसाय में कोई हड़ताल नहीं होती… आप वहां बैठ सकते हैं और हजारों पिचें देख सकते हैं, और अंततः आपको वहीं एक मिल जाती है जहां आप इसे चाहते हैं, कुछ ऐसा जिसे आप समझते हैं, और फिर आप स्विंग करते हैं।”
उनका कहना है कि अधिकांश पेशेवरों के लिए बोरियत और ग्राहक दबाव धैर्य के उस स्तर को लगभग असंभव बना देते हैं।
इस पुराने साक्षात्कार की वायरल अपील इस बात में निहित है कि यह कितना समसामयिक लगता है। त्रैमासिक आय, एल्गोरिदम, कारकों और व्यापारिक संकेतों से ग्रस्त दुनिया में, बफेट अकादमिक जटिलता को खारिज कर देते हैं – “हथौड़े वाले व्यक्ति के लिए, सब कुछ एक कील की तरह दिखता है” – और एक सरल लेकिन मनोवैज्ञानिक रूप से कठिन ढांचे पर लौटता है:
जानें कि आप क्या समझते हैं, इसका सावधानी से मूल्यांकन करें, शोर पर ध्यान न दें, अपनी पिच की प्रतीक्षा करें और सबसे बढ़कर, पैसे न गँवाएँ।
यहां देखें इंटरव्यू-
स्टॉक मार्केट की सभी खबरें यहां पढ़ें
चाबी छीनना
- निवेश में बुद्धि से अधिक महत्वपूर्ण है स्वभाव।
- सफल निवेश के लिए खुद को बाजार के शोर से अलग करना और आंतरिक मूल्य पर ध्यान केंद्रित करना आवश्यक है।
- धैर्य और अनुशासन महत्वपूर्ण हैं; सबसे अच्छा निवेश तब आता है जब आप सही अवसर की प्रतीक्षा करते हैं।
अस्वीकरण: ऊपर दिए गए विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों या ब्रोकिंग कंपनियों के हैं, न कि मिंट के। हम निवेशकों को कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से जांच करने की सलाह देते हैं।
