इक्विटी-उन्मुख के रूप में वर्गीकृत, ये फंड इक्विटी में व्यापार कर सकते हैं, जबकि ऋण और मुद्रा बाजार उपकरणों में भी पैसा लगा सकते हैं। भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) के दिशानिर्देशों के अनुसार, आर्बिट्राज फंडों को अपने फंड का कम से कम 65% इक्विटी में निवेश करना चाहिए।
स्पॉट (या नकदी) बाजार वह है जहां खरीदार और विक्रेता एक कीमत पर सहमत होते हैं और नकदी के बदले परिसंपत्ति के साथ लेनदेन का तुरंत निपटान करते हैं। इसके विपरीत, वायदा बाजार में एक बाध्यकारी अनुबंध के माध्यम से भविष्य में एक निर्दिष्ट तिथि पर होने वाले लेनदेन के लिए आज की कीमत पर सहमति शामिल होती है।
12 महीनों के भीतर बेची गई इकाइयों से प्राप्त लाभ, जिसे अल्पकालिक पूंजीगत लाभ (STCG) माना जाता है, पर 20% कर लगाया जाता है, जबकि 12 महीनों से अधिक समय तक रखे गए मुनाफे, जो कि दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (LTCG) है, पर 12.5% कर लगाया जाता है। ये कर अधिक लाभ पर लागू होते हैं ₹प्रति वित्तीय वर्ष 1.25 लाख।
आर्बिट्राज फंड कैसे काम करते हैं?
उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी का शेयर पर कारोबार कर रहा है ₹नकद बाजार में 500 और ₹वायदा बाजार में 510, फिर फंड मैनेजर नकदी बाजार से शेयर खरीदता है और शेयरों को बेचने के लिए एक वायदा अनुबंध बनाता है ₹510. यह फंड को स्प्रेड में लॉक करने की अनुमति देता है ₹10 प्रति शेयर (लेन-देन लागत से पहले)।
हालांकि पहले के उदाहरण से पता चला है कि फंड वायदा बाजार में मामूली लाभ कमा सकता है, लेकिन हमेशा ऐसा नहीं हो सकता है। यदि कंपनी के शेयर की कीमत बढ़ जाती है ₹वायदा अनुबंध की समाप्ति की तारीख पर 550। तो आपको मुनाफा होगा ₹नकदी बाजार में 50 और का नुकसान ₹वायदा बाजार में 40 रु. कुल मिलाकर, आप अभी भी लाभ कमाएंगे ₹10.
अगर शेयर की कीमत नीचे चली जाती है ₹400, तो आपको होगा नुकसान ₹नकद बाजार में 100, लेकिन लाभ कमाएं ₹वायदा बाजार में 110 रु. आपका लाभ है ₹फिर से 10 प्रति शेयर। यदि कीमतें बिल्कुल नहीं बदलती हैं, तब भी आप रु. वायदा बाज़ार में प्रति शेयर 10 रु. इस प्रकार आर्बिट्राज फंड विभिन्न बाजारों में कीमत के अंतर का फायदा उठाते हैं और मुनाफा कमाते हैं।
आर्बिट्राज फंडों में वस्तुतः कोई मूल्य जोखिम नहीं होता है, क्योंकि इन फंडों का इक्विटी एक्सपोजर पूरी तरह से हेज्ड होता है। हालांकि, म्यूचुअल फंड सही है की एक रिपोर्ट के अनुसार, निवेशकों को यह समझना चाहिए कि अन्य बाजार से जुड़े उपकरणों की तरह, लाभ की कोई गारंटी नहीं है।
आर्बिट्राज फंड में निवेश करने से पहले निवेशकों को क्या जानना चाहिए?
जबकि आर्बिट्राज फंड को हेज्ड पोजीशन के माध्यम से कीमत और प्रतिपक्ष जोखिम को कम करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, वे पूरी तरह से जोखिम-मुक्त नहीं हैं। इन फंडों का ऋण भाग अभी भी क्रेडिट जोखिम के संपर्क में आ सकता है।
इसके अलावा, ये फंड मंदी वाले बाजारों में अच्छा प्रदर्शन नहीं कर सकते हैं, क्योंकि वायदा अक्सर नकद कीमतों पर छूट पर कारोबार करते हैं, म्यूचुअल फंड सही है ने एक रिपोर्ट में कहा। यहां वह सब कुछ है जो निवेशकों को जानना चाहिए:
- लघु-से-मध्यम अवधि के निवेश लक्ष्य: आर्बिट्राज फंड उचित रिटर्न प्रदान करते हैं, इसलिए यदि आप अल्प से मध्यम अवधि में पैसा कमाना चाहते हैं तो ये उपयुक्त निवेश हैं। ये फंड 3-6 महीने की निवेश अवधि वाले निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त हैं।
- निवेश राशि: इन फंडों में व्यवस्थित निवेश योजना (एसआईपी) के बजाय एकमुश्त राशि के माध्यम से निवेश करना बेहतर है।
- योजना प्रस्ताव दस्तावेज़ पढ़ें: आर्बिट्राज फंड में निवेश करने से पहले, आपको स्कीम ऑफर दस्तावेज़ को ध्यान से पढ़ना चाहिए, क्योंकि इसमें निवेश उद्देश्य, निवेश रणनीति, जोखिम, परिसंपत्ति आवंटन और फंड से जुड़ी फीस के बारे में महत्वपूर्ण विवरण शामिल हैं।
- परिसंपत्ति आवंटन: आर्बिट्राज फंड इक्विटी और डेट उपकरणों के संयोजन में निवेश करते हैं, इसलिए व्यक्तियों के लिए फंड के परिसंपत्ति आवंटन को समझना महत्वपूर्ण है। उसके आधार पर, आप यह आकलन कर सकते हैं कि यह आपके निवेश लक्ष्यों और जोखिम उठाने की क्षमता के अनुरूप है या नहीं।
- प्रबंधन शुल्क: सभी म्यूचुअल फंडों की तरह, आर्बिट्राज फंड फंड के प्रबंधन के लिए प्रबंधन शुल्क लेते हैं। यह शुल्क प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों के प्रतिशत के रूप में लिया जाता है और फंड द्वारा उत्पन्न रिटर्न से काट लिया जाता है।
अस्वीकरण: ऊपर दिए गए विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों या ब्रोकिंग कंपनियों के हैं, मिंट के नहीं। हम निवेशकों को कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से जांच करने की सलाह देते हैं।
