भारतीय खुदरा निवेशकों के लिए एक नया ग्लोबल गेटवे खोला गया है।
एक भारतीय म्यूचुअल फंड की एक उपहार शहर-आधारित सहायक कंपनी ने अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय सेवा केंद्र प्राधिकरण (IFSCA) विनियमों के तहत देश का पहला ओपन-एंडेड रिटेल फंड शुरू किया है।
हालांकि यह भारतीय निवासी निवेशकों के लिए वैश्विक इक्विटी तक पहुंचने के लिए एक नया मार्ग खोलता है, इस तरह के फंडों के लिए विशिष्ट कर प्रावधानों की अनुपस्थिति यह समझना आवश्यक करती है कि भारतीय कानून के तहत फंड और उसके निवेशकों दोनों पर कैसे कर लगाया जाएगा।
फंड, जो न तो एक म्यूचुअल फंड है और न ही एक वैकल्पिक निवेश कोष (एआईएफ), एक ट्रस्ट के रूप में संरचित है और निवासी भारतीयों के लिए डिज़ाइन किया गया है। निवेशक लिबरलाइज्ड रेमिटेंस स्कीम (LRS) के माध्यम से अमेरिकी डॉलर में योगदान करेंगे, अपने भारतीय बैंक खातों से फंड के गिफ्ट सिटी अकाउंट पर फंड भेजेंगे। फंड दैनिक मोचन की पेशकश करेगा, लेकिन एक वर्ष के भीतर निकासी के लिए 1% निकास शुल्क लगाएगा।
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LRS योगदान पर TCS
निवेशकों को LRS विंडो के माध्यम से अपने योगदान को रूट करना होगा, जो सालाना $ 250,000 तक की अनुमति देता है। हालाँकि, कोई भी प्रेषण से अधिक ₹एक वित्तीय वर्ष में 10 लाख स्रोत (टीसीएस) पर एकत्र किए गए 20% कर को अधिक से अधिक आकर्षित करेगा। यह टीसीएस सभी एलआरएस प्रेषणों में एकत्र किया गया है और बाद में निवेशक के आयकर रिटर्न में कर क्रेडिट के रूप में दावा किया जा सकता है।
यद्यपि गिफ्ट सिटी को एक्सचेंज कंट्रोल रूल्स (FEMA) के तहत एक विदेशी क्षेत्राधिकार के रूप में माना जाता है -निवेशकों को अपनी LRS सीमा का उपयोग करने के लिए – इसे आयकर उद्देश्यों के लिए भारत का हिस्सा माना जाता है। नतीजतन, फंड और उसके निवेशकों दोनों को भारतीय कर नियमों का पालन करना चाहिए।
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फंड पर कैसे कर लगाया जा सकता है
चूंकि फंड को भारतीय कर निवास के साथ एक ट्रस्ट के रूप में संरचित किया गया है, इसलिए यह कर छूट के लिए अर्हता प्राप्त नहीं करता है जो केवल अनिवासी निवेशकों के साथ धन के लिए बढ़ाया जाता है। इसलिए, मानक ट्रस्ट कराधान नियम लागू होते हैं।
ट्रस्टों और उनके लाभार्थियों का कराधान इस बात पर निर्भर करता है कि क्या ट्रस्ट को एक विशिष्ट (या निर्धारित) ट्रस्ट या विवेकाधीन (या अनिश्चित) ट्रस्ट के रूप में वर्गीकृत किया गया है। भारतीय कर कानून के तहत, कर केवल एक स्तर पर लगाया जाता है – या तो ट्रस्ट स्तर पर या लाभार्थी स्तर पर:
- एक विशिष्ट ट्रस्ट में, जहां लाभार्थियों की आय और पूंजी का हिस्सा स्पष्ट रूप से परिभाषित किया गया है, कर देयता आमतौर पर लाभार्थियों पर आती है। हालांकि, कर अधिकारियों के पास लाभार्थियों के लिए लागू होने वाली दर पर ट्रस्ट पर कर लगाने का विवेक है।
- इसके विपरीत, एक विवेकाधीन ट्रस्ट, जहां शेयरों को पूर्व-निर्धारित नहीं किया जाता है, पूरी तरह से ट्रस्ट स्तर पर कर लगाया जाता है।
इस मामले में, फंड संभवतः एक विशिष्ट ट्रस्ट के रूप में अर्हता प्राप्त करेगा, क्योंकि आय और पूंजी में प्रत्येक निवेशक का हिस्सा ज्ञात है। हालांकि, भारतीय कर कानून के तहत एक स्पष्टीकरण के लिए आवश्यक है कि इस तरह के शेयरों को ट्रस्ट डीड में स्पष्ट रूप से निर्दिष्ट किया जाए क्योंकि इसके निर्माण की तारीख में। इसका हवाला देते हुए, कर अधिकारियों ने अक्सर इसी तरह के निवेश ट्रस्टों को विवेकाधीन ट्रस्टों के रूप में वर्गीकृत किया है, इसके विपरीत अदालत के फैसले के बावजूद।
संभावित मुकदमेबाजी से बचने के लिए, फंड खुद को एक विवेकाधीन ट्रस्ट के रूप में वर्गीकृत करने के लिए चुन सकता है।
कर दरें और उपचार
एक विवेकाधीन ट्रस्ट के रूप में, फंड को अधिकतम सीमांत दर पर ट्रस्ट स्तर पर कर लगाया जाएगा। हालांकि, अदालतों ने फैसला किया है कि पूंजीगत लाभ या लाभांश जैसी विशेष आय पर अभी भी उनकी लागू तरजीही दरों पर कर लगाया जाएगा:
दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ: 12.5% + अधिभार + उपकर = ~ 14.95%
लाभांश: 30% (अधिभार के साथ 15% पर कैप किया गया) = ~ 35.88%
ब्याज और अन्य आय: उच्चतम सीमांत दर पर कर लगाया गया
निवेशकों के लिए, ट्रस्ट द्वारा वितरित कोई भी आय कर-मुक्त है, और इसलिए टीडीएस के अधीन नहीं है। हालांकि, नियमित म्यूचुअल फंडों के विपरीत जहां शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) की गणना कर प्रभाव के लिए लेखांकन के बिना की जाती है, इस फंड को अपने एनएवी का निर्धारण करते समय संभावित कर देनदारियों में कारक होना चाहिए। विशेष रूप से, यह उन करों के लिए प्रावधान करना चाहिए जो वर्तमान एनएवी में निवेश बेचे जाने पर उत्पन्न होंगे। यदि ऐसा नहीं किया जाता है, तो फंड द्वारा निवेश की बिक्री से पहले बाहर निकलने वाले निवेशक फंड द्वारा देय कर के अपने हिस्से को सहन नहीं करेंगे।
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स्पष्टता की आवश्यकता है
चूंकि IFSCA के तहत यह रिटेल फंड प्रारूप नया है, इसलिए भारतीय आयकर अधिनियम के तहत कोई स्पष्ट कराधान मार्गदर्शन नहीं है। भ्रम और संभावित विवादों से बचने के लिए, सरकार के लिए स्पष्ट, फंड-विशिष्ट नियम प्रदान करने के लिए कर कानूनों में संशोधन करना विवेकपूर्ण हो सकता है।
एक अच्छी तरह से परिभाषित कर ढांचा अस्पष्टता को कम करेगा और उपहार शहर के विकसित खुदरा कोष प्रसाद में निवेशकों के विश्वास को बढ़ावा देगा।
गौतम नायक CNK & Associates LLP में एक भागीदार है। दृश्य व्यक्तिगत हैं।
