एक व्यवस्थित निकासी योजना, या एसडब्ल्यूपी, आपके म्यूचुअल फंड निवेश से पैसा निकालने का एक संरचित तरीका है। यह व्यवस्थित निवेश योजना (एसआईपी) के विपरीत काम करता है। नियमित अंतराल पर निवेश करने के बजाय, आप एक निर्धारित आवृत्ति पर एक निश्चित राशि निकालते हैं। एसडब्ल्यूपी पूरे निवेश को एक बार में भुनाए बिना स्थिर नकदी प्रवाह के लिए विशेष रूप से उपयोगी हैं।
एसडब्ल्यूपी स्थापित करना प्रत्यक्ष है। आप पहले से मौजूद म्यूचुअल फंड का चयन करते हैं, निकासी राशि तय करते हैं, और चुनते हैं कि आप कितनी बार पैसा चाहते हैं – मासिक, त्रैमासिक या वार्षिक। एक बार जब एसडब्ल्यूपी शुरू हो जाती है, तो फंड आवश्यक संख्या में यूनिटों को भुना लेता है और पैसा आपके बैंक खाते में स्थानांतरित कर देता है। शेष इकाइयाँ निवेशित रहती हैं।
इस सरल प्रक्रिया के पीछे एक महत्वपूर्ण नियम है: फीफो, या पहले अंदर, पहले बाहर। एसडब्ल्यूपी के तहत प्रत्येक निकासी सबसे पहले खरीदी गई इकाइयों को बेचती है। यह नियम कराधान को प्रभावित करता है क्योंकि कर की दर इस बात पर निर्भर करती है कि प्रत्येक इकाई कितने समय से रखी गई है।
इक्विटी म्यूचुअल फंड के लिए, 12 महीने के बाद बेची गई इकाइयों को लंबी अवधि के रूप में गिना जाता है और लाभ पर पहले के अलावा 12.5% कर लगाया जाता है। ₹1.25 लाख वार्षिक दीर्घकालिक लाभ। 12 महीनों के भीतर बेची गई इकाइयों पर 20% अल्पकालिक पूंजीगत लाभ कर लगता है। चूँकि FIFO पहले पुरानी इकाइयाँ बेचता है, इसलिए कई निकासी उन निवेशकों के लिए दीर्घकालिक श्रेणी में आ जाती हैं, जिन्होंने कुछ समय के लिए निवेश किया है।
डेट फंड के लिए, होल्डिंग अवधि की परवाह किए बिना, सभी पूंजीगत लाभ पर निवेशक की आय स्लैब के अनुसार कर लगाया जाता है। कोई इंडेक्सेशन लाभ नहीं है. इसका मतलब यह है कि इक्विटी-ओरिएंटेड फंडों के एसडब्ल्यूपी की तुलना में डेट फंडों के एसडब्ल्यूपी पर अधिक टैक्स खर्च हो सकता है।
एसडब्ल्यूपी यह गारंटी नहीं देता कि आपका निवेश अनिश्चित काल तक चलेगा। इसकी स्थिरता इस बात पर निर्भर करती है कि फंड की कमाई की तुलना में आप कितना निकालते हैं। यदि निकासी राशि फंड के औसत रिटर्न से अधिक है, तो इकाइयों की संख्या कम होती जाएगी, और समय के साथ कॉर्पस में कमी आएगी। यदि निकासी मध्यम है, तो निवेश लंबी अवधि तक नियमित भुगतान का समर्थन करना जारी रख सकता है।
एसडब्ल्यूपी की एक अन्य विशेषता लचीलापन है। आप किसी भी समय निकासी राशि बदल सकते हैं, योजना रोक सकते हैं, या शेष इकाइयों को भुना सकते हैं। इसमें कोई लॉक-इन नहीं है, जब तक कि फंड में तीन साल के लॉक-इन के साथ ईएलएसएस (इक्विटी-लिंक्ड सेविंग स्कीम) जैसा कोई लॉक-इन न हो।
