वर्ष 2025 में छोटे करदाताओं के निवेश और कर नियोजन के दृष्टिकोण में बदलाव आया। रियल एस्टेट, इक्विटी और ऋण सहित सभी परिसंपत्तियों पर कर दरें और इंडेक्सेशन नियम इस वर्ष बदल गए। नई और पुरानी व्यवस्थाओं के बीच चयन करना आसान हो गया है। विशेषज्ञों का कहना है कि नई व्यवस्था की बढ़ती लोकप्रियता ने वित्तीय वर्ष के अंत में कर-बचत उत्पादों में निवेश की भीड़ को भी समाप्त कर दिया है।
“अब करदाताओं को यह तय करने की ज़रूरत है कि क्या नई कर व्यवस्था को अपनाना है, जो सरल है, कम कटौती है और हाथ में अधिक नकदी है; या पुरानी व्यवस्था का विकल्प चुनना है, जिसके लिए अधिक कागजी कार्रवाई की आवश्यकता होती है और फिर उन विकल्पों के आसपास निवेश, बीमा और ईएमआई की योजना बनाना है, ”सहजमनी में सेबी-पंजीकृत निवेश सलाहकार के संस्थापक अभिषेक कुमार ने कहा।
टैक्सस्पैनर के सह-संस्थापक और सीईओ सुधीर कौशिक ने कहा कि कम स्लैब दरों और कम छूट के साथ, सक्रिय कर योजना पर कम दबाव पड़ता है। “हालांकि, कम कर योजना को बिल्कुल भी योजना न बनाने के बराबर नहीं माना जाना चाहिए।”
रियल एस्टेट ने अपनी कर चमक खो दी है
रियल एस्टेट सेक्टर में एक बड़ा बदलाव देखने को मिला। कौशिक ने कहा, “इंडेक्सेशन लाभ वापस लेने और 23 जुलाई 2024 के बाद खरीदी गई संपत्तियों पर एक समान 12.5% दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ कर लागू होने से, रियल एस्टेट अब टैक्स-आर्बिट्रेज निवेश के रूप में काम नहीं करता है।”
नई व्यवस्था में बदलाव से गृह ऋण पर कर कटौती सीमित हो गई है, जिससे संपत्ति निवेश की कर अपील और कमजोर हो गई है। यदि आप नई व्यवस्था में जा रहे हैं, तो याद रखें कि यह स्व-कब्जे वाले घरों पर होम लोन के ब्याज पर कटौती की अनुमति नहीं देता है। हालाँकि, किराये पर दिए गए घरों के लिए, पूर्ण ब्याज कटौती की अनुमति है, लेकिन ऐसी संपत्तियों पर होने वाले नुकसान को केवल किराए के विरुद्ध समायोजित किया जा सकता है। इसके अलावा, इस तरह के नुकसान को आगे ले जाने की अनुमति नहीं है।
घर की बिक्री पर कर बिल भी बढ़ गया है। पहले, इंडेक्सेशन ने मुद्रास्फीति को कम किया और कर योग्य लाभ को कम किया, लेकिन वह बफर खत्म हो गया है। 22 जुलाई 2024 तक खरीदी गई संपत्तियों के लिए, विक्रेता अभी भी इंडेक्सेशन के साथ 20% से कम या इसके बिना 12.5% के बीच चयन कर सकते हैं। हालाँकि, संपूर्ण लाभ वार्षिक आय में जोड़ा जाता है, जो कुछ निवेशकों को उच्च अधिभार ब्रैकेट में धकेल सकता है।
अंत में, आयकर अधिनियम की धारा 54 और 54ईसी के तहत पुनर्निवेश-आधारित छूट भी प्रभावित होती है। छूट पाने के लिए संपत्ति विक्रेताओं को अब पहले अनुक्रमित लाभ के विपरीत, पूर्ण, गैर-अनुक्रमित लाभ का पुनर्निवेश करना होगा। इससे कर बचाने के लिए आवश्यक पूंजी प्रतिबद्धता बढ़ जाती है, जिससे आगे चलकर रणनीति कम लचीली हो जाती है।
एक परिवार के रूप में योजना बनाना
नई आयकर व्यवस्था के तहत संशोधित स्लैब दरों के साथ, करदाताओं को अब अधिक कटौती की आवश्यकता है ₹पुराने से 8 लाख का फायदा। जबकि नई व्यवस्था कई लोगों के लिए डिफ़ॉल्ट विकल्प है, पुरानी व्यवस्था अभी भी बड़े, अपरिहार्य खर्चों जैसे किराया, संयुक्त गृह ऋण, या उच्च बीमा प्रीमियम वाले परिवारों के लिए फायदेमंद हो सकती है।
हाउस रेंट अलाउंस (एचआरए) में छूट केवल पुरानी व्यवस्था में ही दी जाती है, लेकिन यह एक ऐसा खर्च है जो मेट्रो शहरों में ज्यादातर परिवारों को वहन करना पड़ता है। मुंबई, बेंगलुरु या गुड़गांव जैसे शहरों में, जहां किराया अधिक है, एक पति या पत्नी के लिए पुरानी व्यवस्था में रहना और पूर्ण एचआरए का दावा करना उचित हो सकता है, जबकि दूसरा नई व्यवस्था की कम दरों का विकल्प चुनता है।
अनन्या और कुणाल का उदाहरण लें, जो मुंबई में एक दोहरी आय वाले जोड़े के लिए एक फ्लैट किराए पर ले रहे हैं ₹75,000 प्रति माह, या ₹9 लाख सालाना. अनन्या कमाती है ₹42 लाख और कुणाल ₹सालाना 38 लाख. यह मानते हुए कि मूल वेतन सीटीसी का 40% है और एचआरए मूल का 50% है, किराए को विभाजित करने से न तो पुरानी व्यवस्था को सही ठहराने के लिए पर्याप्त एचआरए बचता है। यदि अनन्या पुरानी व्यवस्था को चुनती है और पूरा किराया चुकाती है, तो वह एचआरए छूट का दावा कर सकती है ₹7.32 लाख. भविष्य निधि योगदान द्वारा कवर किए गए मानक कटौती और 80 सी लाभों के साथ ₹उसकी 9 लाख की आय कर-मुक्त हो जाती है, जबकि कुणाल नई व्यवस्था में स्थानांतरित हो जाता है। संयुक्त घरेलू कर व्यय में गिरावट आती है।
कुमार ने कहा, यह तर्क उन निर्णयों तक विस्तारित हो सकता है जो बीमा प्रीमियम का भुगतान करते हैं, गृह ऋण का भुगतान करते हैं या पूंजीगत लाभ को अनुकूलित करने के लिए बिक्री से पहले संपत्ति रखते हैं। उन्होंने कहा, “दंपतियों और परिवारों को अब अपनी आय, कटौती और शासन की पसंद को एक इकाई के रूप में समन्वयित करने की आवश्यकता है, न कि अलगाव में।”
परिवार-स्तरीय नियोजन का भी उपयोग कर सकते हैं ₹पीएलएनआर के संस्थापक और सेबी-पंजीकृत निवेश सलाहकार अजय प्रुथी ने कहा, नई व्यवस्था के तहत 12 लाख की छूट सीमा। “बड़े बच्चों या कम आय वाले वरिष्ठ माता-पिता को डेट फंड या फिक्स्ड डिपॉजिट में निवेश करने के लिए पैसा उपहार में दिया जा सकता है, जिसमें आय पर कर लगाया जाता है और संभावित रूप से छूट सीमा के भीतर आता है।”
हालाँकि, यह रणनीति चेतावनियों के साथ आती है। बालिग बच्चों या माता-पिता को उपहार देने से आय एकत्रित नहीं होती है, इसलिए ऋण निधि की बिक्री पर ब्याज आय या लाभ पर बच्चे या माता-पिता के हाथों कर लगाया जाएगा। “इसलिए यह महत्वपूर्ण है कि परिवार के सदस्य कम या बिना आय वाले स्लैब में हों, ताकि कोई भी आय बनी रहे ₹12 लाख रुपये पर कर छूट होगी,” प्रूथी ने कहा।
महत्वपूर्ण बात यह है कि एक बार उपहार देने के बाद आप पैसे पर कानूनी नियंत्रण खो देते हैं। इसके अतिरिक्त, परिवार के अन्य सदस्य उत्तराधिकार कानूनों के तहत ऋण निधि या सावधि जमा (एफडी) में हिस्सेदारी के हकदार हैं। उदाहरण के लिए, यदि माता-पिता की बिना वसीयत के मृत्यु हो जाती है, तो उनके अन्य बच्चे और जीवित पति या पत्नी भी कानूनी उत्तराधिकारी बन जाते हैं। कर बचत स्वामित्व या पारिवारिक सद्भाव खोने की कीमत पर नहीं होनी चाहिए।
टैक्स बचाने की होड़ ख़त्म, योजना नहीं
कटौतियों में ढील का मतलब है कि करदाताओं को अब कर-बचत उत्पाद खरीदने के लिए मार्च में भागदौड़ नहीं करनी पड़ेगी, लेकिन साल के अंत की योजना अभी भी मायने रखती है। एक प्रमुख रणनीति पूंजीगत लाभ संचयन है। नियमित से प्रत्यक्ष म्यूचुअल फंड योजना में स्विच करते समय यह विशेष रूप से उपयोगी होता है, क्योंकि स्विच को बिक्री के रूप में माना जाता है। तक का लाभ प्राप्त करके ₹पीएलएनआर के प्रूथी ने कहा, 1.25 लाख (कर-मुक्त सीमा) और उन्हें पुनर्निवेश करके, निवेशक कर को ट्रिगर किए बिना अपनी लागत को रीसेट कर सकते हैं। खराब प्रदर्शन करने वाले म्यूचुअल फंड में घाटे की बुकिंग से अन्य निवेशों से होने वाले लाभ की भरपाई करने में भी मदद मिल सकती है।
दशकों तक, कर योजना वर्ष समाप्त होने से पहले समाप्त हो जाने वाली कटौतियों के इर्द-गिर्द घूमती रही। 2025 के बदलावों और अधिक आकर्षक नई व्यवस्था ने उस दबाव को कम कर दिया है, लेकिन योजना की आवश्यकता को नहीं। 2026 में जाने पर, फोकस छूटों का पीछा करने से हटकर परिसंपत्ति आवंटन, लाभ के समय और पारिवारिक स्तर के आय वितरण पर केंद्रित हो जाता है।
