गोल्ड लीजिंग मालिकों को रिटर्न के बदले एक निर्दिष्ट अवधि के लिए अपना सोना उधार देने की अनुमति देकर एक विकल्प प्रदान करती है। यह व्यवस्था आपको बेकार पड़ी अपनी सोने की संपत्तियों को उत्पादक उपयोग के लिए किसी लॉकर में रखने की अनुमति देती है, जबकि स्वामित्व में कोई बदलाव नहीं होता है। यहां देखें कि सोने की लीजिंग कैसे काम करती है और निवेशकों को इस पर विचार करने से पहले जोखिमों को समझना चाहिए।
गोल्ड लीजिंग कैसे काम करती है?
गोल्ड लीजिंग एक ऐसी प्रक्रिया है जो आपको अपना सोना उन जौहरियों को उधार देने की सुविधा देती है जिन्हें आभूषण बनाने के लिए इसकी आवश्यकता होती है। मिंट से बात करने वाले दो विशेषज्ञों के अनुसार, आपके पास अभी भी सोना है, लेकिन वे आपको सोने के ग्राम में ब्याज देते हैं (आमतौर पर प्रति वर्ष 2-7%)। ब्याज दर अलग-अलग है लेकिन औसत ब्याज दर वही है जो ऊपर बताया गया है।
यहां सोने के ग्राम में भुगतान का मतलब है कि आपको रिटर्न के रूप में नकद नहीं मिलेगा, बल्कि इसके बदले आपको अतिरिक्त सोना मिलेगा।
एकॉर्ड ज्यूरिस के मैनेजिंग पार्टनर अलय रज़वी के अनुसार, कुछ बैंक आरबीआई की गोल्ड मुद्रीकरण योजना के तहत गोल्ड लीजिंग की भी पेशकश करते हैं।
लीज के अंत में, ज्वैलर्स उतनी ही मात्रा में सोना लौटा देते हैं। प्रक्रिया सरल है: अपना सोना फिनटेक प्लेटफॉर्म पर जमा करें, यह आपको सत्यापित ज्वैलर्स से मिलाता है, और आप मासिक या त्रैमासिक ब्याज के रूप में सोने के ग्राम अर्जित करते हैं।
रज़वी ने कहा, यही प्रावधान डिजिटल सोने पर भी लागू होता है, जिसका अर्थ है कि आप अपनी डिजिटल सोने की होल्डिंग्स को पट्टे पर दे सकते हैं।
हालाँकि, सिंघानिया एंड कंपनी के पार्टनर दिव्य चड्ढा ने आगाह किया कि भारत में डिजिटल सोना अनियमित बना हुआ है, और प्रतिभूति बाजार के दायरे में निवेशक सुरक्षा तंत्र इसके लिए उपलब्ध नहीं हैं, जिससे डिजिटल गोल्ड लीजिंग कानूनी रूप से असमर्थित है और विनियमित चैनलों के माध्यम से व्यावहारिक रूप से अनुपलब्ध है।
क्या सोना पट्टे पर देना बीमा द्वारा कवर किया गया है?
रज़वी के अनुसार, सोने के पट्टे को बैंक जमा (डीआईसीजीसी) जैसे सरकारी बीमा द्वारा कवर नहीं किया जाता है, उदाहरण के तौर पर लंदन के लॉयड का हवाला देते हुए, कुछ प्लेटफ़ॉर्म निजी बीमा होने का दावा करते हैं, लेकिन इसकी गारंटी नहीं है और प्रदाता द्वारा भिन्न होता है, उन्होंने कहा।
विशेषज्ञ ने कहा, “निजी डिजिटल गोल्ड लीजिंग को आरबीआई या सेबी द्वारा विनियमित नहीं किया जाता है। सेबी ने चेतावनी दी है कि डिजिटल गोल्ड को सुरक्षा या कमोडिटी डेरिवेटिव के रूप में वर्गीकृत नहीं किया गया है, इसलिए कोई निवेशक सुरक्षा नहीं है। केवल बैंक-आधारित गोल्ड मुद्रीकरण योजना आरबीआई-विनियमित है।”
इसलिए, मुख्य बात यह है कि यदि प्लेटफ़ॉर्म या जौहरी चूक करता है, तो मालिक के पास कोई सरकारी सुरक्षा जाल या सहारा नहीं होगा।
सोना पट्टे पर देने पर विचार करने से पहले मालिकों को क्या जानना चाहिए?
चड्ढा ने कहा कि गोल्ड लीजिंग से मालिकों को संपत्ति बेचे बिना निष्क्रिय होल्डिंग्स पर रिटर्न मिलता है, जबकि उधारकर्ता नकद ऋण और मूल्य-स्विंग जोखिमों से बचते हैं, जिसका अर्थ है कि यह दोनों पक्षों की जीत है।
उस बिंदु को जोड़ते हुए, रज़वी ने कहा कि मालिक को सोने के ग्राम में भी रुचि मिलती है, इसलिए यदि सोने की कीमतें बढ़ती हैं, तो आपको अधिक मूल्य मिलता है। आपका निष्क्रिय सोना निष्क्रिय आय बन जाता है। हालाँकि, इस प्रावधान से जुड़े कुछ जोखिम हैं और मालिकों को सोने को पट्टे पर देने पर विचार करने से पहले इस पर ध्यान देना चाहिए।
दोनों विशेषज्ञों ने कुछ प्रमुख जोखिमों का उल्लेख किया, जो इस प्रकार हैं:
- प्रतिपक्ष डिफ़ॉल्ट: ऐसे मामले भी हो सकते हैं जहां उधारकर्ता आपका सोना वापस करने में विफल रहता है। अगर कुछ गलत होता है तो कोई नियामक सुरक्षा नहीं है।
- बाजार ज़ोखिम: रिटर्न ग्राम में होता है, नकदी में नहीं, इसलिए सोने की कीमतें गिरने से आपकी परिसंपत्ति का INR मूल्य कम हो जाएगा।
- तरलता जोखिम: लीज़ अवधि के दौरान सोना लॉक कर दिया जाएगा, इसलिए यदि आपको तत्काल नकदी की आवश्यकता है, तो आप इसे तुरंत नहीं बेच पाएंगे।
- प्लेटफ़ॉर्म जोखिम: यदि सोने को पट्टे पर देने की सुविधा देने वाली कंपनी दिवालिया हो जाती है या वित्तीय संकट का सामना करती है, तो निवेशकों को अपना सोना वापस पाने में देरी का सामना करना पड़ सकता है, और अत्यधिक मामलों में, उनकी हिस्सेदारी कानूनी या दिवालिया कार्यवाही में फंस सकती है।
“आगे बढ़ने से पहले, मालिकों को यह सत्यापित करना होगा कि पट्टे की व्यवस्था मालिक के साथ स्पष्ट कानूनी शीर्षक बनाए रखती है, सोना व्यापक बीमा द्वारा कवर किया जाता है, और स्वतंत्र तृतीय-पक्ष ऑडिट आयोजित किए जाते हैं – क्योंकि बुलियन बैंकों द्वारा कुछ “पट्टे” व्यवस्था में वास्तव में बाद में पुनर्भुगतान का वादा करते हुए पट्टे पर दिया गया सोना बेचना शामिल होता है, जिससे गंभीर स्वामित्व और क्रेडिट जोखिम पैदा होता है, “चड्ढा ने कहा।
अस्वीकरण: यह कहानी केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है। ऊपर दिए गए विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों या ब्रोकिंग कंपनियों के हैं, न कि मिंट के। हम निवेशकों को कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से जांच करने की सलाह देते हैं।
लेखक के बारे में
इशिता गेन मिंट में एक डिजिटल पत्रकार हैं, जहां वह मई 2025 में शामिल हुईं। वह व्यापक दर्शकों तक समय पर और प्रासंगिक कहानियां पहुंचाने पर ध्यान देने के साथ कॉर्पोरेट विकास, व्यक्तिगत वित्त, बाजार और व्यावसायिक रुझानों पर लिखती हैं।
जबकि उनका मुख्य विषय व्यवसाय और वित्त है, वह किसी एक क्षेत्र तक ही सीमित नहीं हैं और अक्सर अंतरराष्ट्रीय संबंधों और नीति विकास सहित विभिन्न क्षेत्रों में कहानियों की खोज करती हैं।
उनके पास एशियन कॉलेज ऑफ जर्नलिज्म (एसीजे), चेन्नई से ब्लूमबर्ग द्वारा बिजनेस और वित्तीय पत्रकारिता में स्नातकोत्तर डिप्लोमा है। वहां अपने समय के दौरान, उन्होंने वित्तीय डेटा पर नज़र रखने, कॉर्पोरेट फाइलिंग की व्याख्या करने और व्यावसायिक विकास पर रिपोर्टिंग करने में कठोर प्रशिक्षण प्राप्त किया। उन्होंने सेंट जोसेफ यूनिवर्सिटी, बेंगलुरु से बहु-विषयक पाठ्यक्रम में स्नातक की पढ़ाई की है। उनके प्रमुख विषयों में पत्रकारिता, अंतर्राष्ट्रीय संबंध, शांति और संघर्ष अध्ययन शामिल थे।
इशिता ने पहले डिजिटल मार्केटिंग में काम किया है, जो उसे एसईओ अनुकूल प्रतियां लिखने में सक्षम बनाता है जो स्पष्ट और आकर्षक हैं।
उनकी प्राथमिक रुचि जटिल विषयों को तोड़ने और पाठकों को सूचित करने वाली स्पष्ट, सुलभ प्रतियां लिखने में है। उनका लक्ष्य तकनीकी वित्तीय भाषा और रोजमर्रा की समझ के बीच अंतर को पाटना है। न्यूज़रूम के बाहर, इशिता को नॉन-फिक्शन पढ़ना और नई जगहों की खोज करना, लगातार नए दृष्टिकोण और सुर्खियों से परे कहानियों की तलाश करना पसंद है।
