इसके साथ तालमेल रखते हुए, बैंकों ने इस अवधि के दौरान कई अवधियों के लिए अपनी जमा दरों में कटौती की है। पिछले वर्ष के दौरान, अधिकांश बैंकों ने अपनी 1 से 3 साल की सावधि जमा (एफडी) पर 15बीपीएस से 125बीपीएस की दर में कटौती की है। BankBazaar.com डेटा। हालाँकि, छोटी बचत योजनाओं पर ब्याज दरें जनवरी 2024 से अपरिवर्तित बनी हुई हैं।
यहां हम कुछ ऋण उत्पादों पर प्रकाश डाल रहे हैं, कुछ आपके अल्पकालिक धन को जमा करने के लिए हैं, जबकि अन्य आपके दीर्घकालिक लक्ष्यों, जैसे सेवानिवृत्ति, को पूरा करने के लिए हैं। इनमें से कुछ उत्पाद कराधान की दृष्टि से भी आकर्षक हैं।
कम टैक्स ब्रैकेट वाले व्यक्तियों के लिए बैंक एफडी
12 दिसंबर तक, सार्वजनिक क्षेत्र के बैंक अपनी 1 से 2 साल की एफडी पर 6.15-6.70% प्रति वर्ष और 2 से 3 साल की जमा पर 5.9-6.5% प्रति वर्ष की पेशकश कर रहे थे, जैसा कि दिखाया गया है BankBazaar.com डेटा। निजी क्षेत्र के प्रमुख बैंक तुलनीय अवधि की एफडी के लिए 6.4-6.7% की पेशकश कर रहे हैं।
क्या मौजूदा दरों पर अंकुश लगाने का यह अच्छा समय है? हाँ, वित्त शिक्षा संगठन फिनसेफ के निदेशक मृण अग्रवाल के अनुसार। “एफडी का उपयोग अल्पकालिक उद्देश्यों के लिए पैसा रखने के लिए किया जा सकता है। यह उन लोगों के लिए एक अच्छा विकल्प है जो नियमित आय प्रवाह चाहते हैं। ऐसे लोग अब कुछ एफडी में लॉक करने पर विचार कर सकते हैं।”
जैसा कि कहा गया है, जब तक आप कम या शून्य-कर ब्रैकेट में नहीं आते हैं, तब तक एफडी में आवंटन सीमित करना सबसे अच्छा है। एफडी से मिलने वाले ब्याज पर आपके स्लैब रेट के हिसाब से टैक्स लगता है।
सहज मनी के संस्थापक और भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) से पंजीकृत निवेश सलाहकार (आरआईए) अभिषेक कुमार के अनुसार, एफडी किसी के अल्पकालिक ऋण पोर्टफोलियो का हिस्सा बन सकते हैं, लेकिन डेट फंड की तुलना में कम कर-पश्चात पैदावार के कारण वे मुख्य होल्डिंग के रूप में आदर्श नहीं हैं।
लघु बचत योजनाओं में से अच्छे चयन
हालाँकि, छोटी बचत योजनाओं पर ब्याज दरें जनवरी 2024 से अपरिवर्तित बनी हुई हैं। ऐसी योजनाओं में कई प्रसिद्ध निवेश विकल्प शामिल हैं, जैसे सार्वजनिक भविष्य निधि (पीपीएफ), सुकन्या समृद्धि योजना, वरिष्ठ नागरिक बचत योजना (एससीएसएस), और डाकघर (पीओ) समय जमा, जो एक संप्रभु गारंटी का आनंद लेते हैं।
उनकी दरों की त्रैमासिक समीक्षा की जाती है और उन्हें समान अवधि के सरकारी बांड पैदावार से जोड़ने का इरादा है। लेकिन अतीत में, सरकार अक्सर इन्हें नीचे की ओर संशोधित करने से बचती रही है। परिणामस्वरूप, वे वर्तमान में बैंक एफडी की तुलना में अपेक्षाकृत बेहतर रिटर्न प्रदान करते हैं।
हालांकि, श्रीनिवेश एडवाइजर्स के संस्थापक और सेबी आरआईए एसआर श्रीनिवासन आमतौर पर पीओ जमा की सिफारिश नहीं करते हैं। श्रीनिवासन ने कहा, “उनकी ब्याज दरें बैंक एफडी से बहुत अलग नहीं हैं। इसलिए, वे डाकघर के माध्यम से निवेश करने की परेशानी के लायक नहीं हो सकते हैं। लेकिन 8.2% से अधिक की पेशकश करने वाली 5-वर्षीय वरिष्ठ नागरिक बचत योजना वरिष्ठ नागरिकों के लिए उपयुक्त है।”
निवेश में आसानी के मामले में बैंक एफडी पीओ सावधि जमा से बेहतर हैं। आप आसानी से ऑनलाइन बैंक एफडी खोल सकते हैं, भले ही आप उस बैंक के ग्राहक न हों। हालाँकि, आपको सावधि जमा करने के लिए डाकघर जाना होगा, जब तक कि आपके पास पहले से ही पीओ बचत खाता नहीं है (जिसमें भौतिक यात्रा की आवश्यकता होती है) और ऑनलाइन बैंकिंग सक्रिय नहीं है।
हमने जिन भी सलाहकारों से बात की, वे किसी के मुख्य दीर्घकालिक ऋण पोर्टफोलियो के हिस्से के रूप में पीपीएफ में निवेश करने की अत्यधिक सलाह देते हैं। पीपीएफ वर्तमान में कर-मुक्त 7.1% प्रति वर्ष की पेशकश करता है और 15 साल के लॉक-इन के साथ आता है।
“पीपीएफ बेहतरीन दीर्घकालिक निश्चित आय उत्पादों में से एक है, इसके बिना भी ₹1.5 लाख 80 सी कर कटौती जो नई कर व्यवस्था के तहत उपलब्ध नहीं है। ऐसा ऋण उत्पाद ढूंढना मुश्किल है जो आपको कर-मुक्त 7.1% देता हो,” पर्सनलफाइनेंसप्लान.इन के संस्थापक और सेबी आरआईए दीपेश राघव ने कहा।
इसी तरह, सुकन्या समृद्धि योजना (एसएसवाई), जो कर-मुक्त 8.2% की पेशकश करती है, लड़की वाले लोगों के लिए एक बहुत अच्छा दीर्घकालिक निवेश विकल्प है। SSY खाता खाता खोलने की तारीख से 21 साल बाद परिपक्व होता है।
पीपीएफ और एसएसवाई दोनों ही विशिष्ट कारणों से समय से पहले निकासी की अनुमति देते हैं। आप पीपीएफ, एसएसवाई और एससीएसएस में डाकघर या नामित बैंकों में से किसी एक के माध्यम से निवेश कर सकते हैं।
ऋण निधि और अन्य कर-कुशल निधि
म्यूचुअल फंड क्षेत्र में ऐसे विकल्प हैं जिन पर कोई व्यक्ति अपनी तीन साल तक की अल्पकालिक जरूरतों के लिए विचार कर सकता है। लेकिन 1 अप्रैल 2023 को या उसके बाद खरीदे गए डेट फंड से पूंजीगत लाभ पर किसी व्यक्ति की टैक्स स्लैब दर पर कर लगाया जाता है, भले ही होल्डिंग अवधि कुछ भी हो, इन फंडों ने अपना कर लाभ खो दिया है।
2023 में प्रतिकूल कर परिवर्तन से पहले, डेट फंड (65% या अधिक ऋण रखने वाले) को तीन साल से अधिक समय तक रखे जाने पर इंडेक्सेशन लाभ के साथ 20% की अधिक अनुकूल कर दर का आनंद मिलता था।. इसने डेट फंड को एक उपयुक्त विकल्प बना दिया, खासकर उच्च टैक्स ब्रैकेट वाले लोगों के लिए।
कर परिवर्तनों के जवाब में, कई फंड हाउसों ने 2025 में आय प्लस आर्बिट्राज फंड ऑफ फंड्स (एफओएफ) लॉन्च किया, या तो नई योजनाओं के रूप में या उनकी मौजूदा योजनाओं के पुनर्गठित संस्करणों के रूप में। ये FoF अपने कोष का 65% से कम डेट फंड और डेट इंस्ट्रूमेंट्स में और कम से कम 35% आर्बिट्राज फंड में निवेश करते हैं।
आय प्लस आर्बिट्रेज एफओएफ, आर्बिट्राज फंड के साथ, डेट फंड के लिए बेहतर विकल्प बन गए। डेट फंड जैसा रिटर्न प्रदान करते हुए, क्योंकि आर्बिट्राज फंड में इक्विटी एक्सपोजर पूरी तरह से डेरिवेटिव के माध्यम से हेज किया जाता है, वे निवेशकों को कम कराधान का लाभ देते हैं। हालाँकि, उनके संक्षिप्त इतिहास को देखते हुए, इन FoF का अभी तक कोई प्रदर्शन ट्रैक रिकॉर्ड नहीं है। आर्बिट्राज फंड को इक्विटी फंड (इक्विटी में 65% या अधिक रखने वाले) के रूप में वर्गीकृत किया जाता है और तदनुसार कर लगाया जाता है (कर विवरण के लिए ग्राफिक देखें)।
उन्होंने कहा, डेट फंड अभी भी कम आय वाले व्यक्तियों के लिए उपयुक्त हो सकते हैं। नई कर व्यवस्था के तहत, जिनकी आय तक है ₹12 लाख (व्यापार और पेशे से आय वाले) और ₹प्रति वर्ष 12.75 लाख (वेतनभोगी व्यक्तियों के लिए) को कोई कर नहीं देना होगा। इस सीमा के अंतर्गत डेट फंड से होने वाले पूंजीगत लाभ को शामिल किया जाता है।
साथ ही, डेट फंड अभी भी एक तरह से फायदेमंद हो सकते हैं। श्रीनिवासन ने कहा, “जब लोग संचय के चरण (बचत और कोष बनाने के लिए पैसा निवेश करना) में होते हैं, खासकर जो 20% या अधिक कर दायरे में आते हैं, तो वे ब्याज आय नहीं चाहते हैं, जिस पर साल-दर-साल कर चुकाना होगा। इसलिए, डेट फंड या अन्य अधिक कर-कुशल विकल्प, जैसे आय प्लस आर्बिट्रेज एफओएफ, एक बेहतर विकल्प हैं।” आप म्यूचुअल फंड पर टैक्स केवल रिडेम्पशन पर ही चुकाते हैं।
एक वर्ष से कम अवधि वाले लोग लिक्विड फंड और अल्ट्रा-शॉर्ट ड्यूरेशन फंड पर विचार कर सकते हैं। उनका नवीनतम एक साल का औसत रिटर्न क्रमशः 6.22% और 6.71% रहा है (वैल्यू रिसर्च, डायरेक्ट प्लान)। छोटी अवधि के फंड 1-3 साल की अवधि के लिए उपयुक्त हो सकते हैं। उनका नवीनतम एक साल और तीन साल का औसत रिटर्न क्रमशः 7.30% और 7.15% रहा है।
लघु और दीर्घकालिक आवश्यकताएँ
संक्षेप में कहें तो, शून्य या निम्न आयकर ब्रैकेट में आने वाले लोग अल्पकालिक धन जमा करने के लिए कम अवधि वाले बैंक एफडी और डेट फंड का उपयोग कर सकते हैं। दूसरों के लिए, आर्बिट्राज फंड और आय प्लस आर्बिट्राज FoF अधिक कर कुशल हैं।
लंबी अवधि के लिए, पीपीएफ, और एसएसवाई और एससीएसएस, जहां लागू हो, बहुत अच्छे विकल्प हैं। शून्य या निम्न-कर ब्रैकेट वाले लोग छोटी अवधि के फंड (तीन साल तक के लिए) और अन्य श्रेणियों जैसे कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड (तीन साल से ऊपर) में से भी चुन सकते हैं। कॉरपोरेट बॉन्ड फंडों को अपने कोष का 80% या अधिक AA+ या उच्च-रेटेड बॉन्ड में निवेश करना चाहिए, जिससे वे क्रेडिट गुणवत्ता पर एक सुरक्षित दांव बन सकें।
जबकि उच्च कर ब्रैकेट में रहने वाले लोग डेट फंड कराधान से बचने के लिए हाइब्रिड फंड (ऋण और इक्विटी के मिश्रण में निवेश) का विकल्प चुन सकते हैं, इससे उनके समग्र ऋण आवंटन पर असर पड़ेगा और हमेशा उचित नहीं हो सकता है।
अंत में, अपने दीर्घकालिक ऋण आवंटन में अपने ईपीएफ (कर्मचारी भविष्य निधि) शेष को शामिल करना याद रखें।
