उनका मामला असाधारण है। वह अपने घर का मालिक है, नियोक्ता प्रदान किया गया स्वास्थ्य कवर है, वाणिज्यिक संपत्ति से स्थिर किराया प्राप्त करता है, और एक नियमित पेंशन है। उनके बच्चे आर्थिक रूप से स्वतंत्र हैं। आय और खर्चों के बीच का अंतर इतना व्यापक है कि उसका पोर्टफोलियो अधिशेष धन है।
यह कुंजी है। अधिकांश परिसंपत्ति-आवंटन नियम अंतर्निहित मान्यताओं के कारण मौजूद हैं जो उनका समर्थन करते हैं। पारंपरिक परिसंपत्ति-आवंटन सलाह मानती है कि आपको अपने निवेशों को जीवित खर्चों के लिए आकर्षित करना पड़ सकता है, कि अनुक्रम-रिटर्न रिस्क मैटर्स, और यह अस्थिरता मासिक बिलों से टकराएगी। यदि वे धारणाएं नहीं रहती हैं, तो नियम झुक सकते हैं।
कर्ज संपन्न
मानक मार्गदर्शन का कहना है कि सभी को कुछ कर्ज लेना चाहिए। एक ऋण बाल्टी झटके को अवशोषित करती है, पोर्टफोलियो के उतार -चढ़ाव को कम करती है, और गिरावट के बाद मजबूर बिक्री को रोकती है। लेकिन हमारे पाठक अपने नियमित नकदी प्रवाह के लिए अपने पोर्टफोलियो पर निर्भर नहीं हैं। ऐसे मामलों में, एक उच्च-इक्विटी आवंटन रक्षात्मक है-एक लंबे रनवे के साथ एक युवा निवेशक होने के वित्तीय समकक्ष।
फिर भी, कैवेट्स मैटर।
स्थायित्व दुर्लभ है: किराये खाली बैठ सकते हैं, किरायेदार डिफ़ॉल्ट हो सकते हैं, बड़ी संरचनात्मक मरम्मत चेतावनी के बिना आ सकती है, बीमाकर्ता बहिष्करण को बदल सकते हैं, और पारिवारिक स्वास्थ्य जल्दी से शिफ्ट हो सकता है। कम-संभावना की घटनाएं अदृश्य हैं-जब तक कि वे नहीं होते।
व्यवहार बीट्स थ्योरी: यह कहना आसान है, “मैं अपने पोर्टफोलियो को नहीं छूऊंगा।” यह देखना कठिन है कि इसे 40-50% गिराएं और तंग बैठें। कई जिन्हें 2008-09 या 2020 के दौरान अभी भी बेचे जाने वाले धन की आवश्यकता नहीं थी। यदि आप कभी भी उस तरह के ड्रॉडाउन के माध्यम से वास्तविक धन के साथ दांव पर नहीं रहते हैं, तो प्रतिरक्षा न मानें।
एक सकारात्मक भी नहीं है – एक मामूली ऋण आस्तीन के लिए केवल रक्षात्मक – मामला। शुष्क पाउडर के रूप में लघु अवधि या तरल उपकरणों में 10-20% रखें। बड़ी रैलियों के बाद इक्विटी से बाहर निकलने और गहरे गिरने के बाद इक्विटी में। आप पूर्वानुमान नहीं कर रहे हैं; आप एक नियम-आधारित तरीके से अस्थिरता की कटाई कर रहे हैं। समय के साथ, यह रिटर्न उठा सकता है और, इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि आपको बुरे दिनों के लिए एक स्क्रिप्ट देता है।
व्यावहारिकता भी मायने रखता है: एक ऋण बाल्टी घर्षण को कम करती है: यह अजीब समय पर इक्विटी को भुनाए बिना एक-बंद खर्चों को धन देता है, जब तक आप निर्णय लेते हैं, तब तक पवन-विमानों को पकड़ता है, और उपहार और वसीयत को सरल करता है। तरलता अपने आप में एक वापसी है।
तो इस स्थिति में किसी को कैसे फैसला करना चाहिए?
एक कुंद जोखिम मानचित्र के साथ शुरू करें: अपने आय स्रोतों और विफलता के एकल बिंदुओं को सूचीबद्ध करें: एक बड़ा किरायेदार छोड़ने, एक संरचनात्मक मरम्मत, एक बीमा खंड जिसे आपने कभी नहीं पढ़ा है, एक पारिवारिक दायित्व जिसे आप स्थगित नहीं करेंगे।
एक “टू-बैड-थिंग्स” ड्रिल चलाएं। मान लें कि एक बाजार ड्राडाउन एक किराये की रिक्ति (या एक चिकित्सा सदमे) के साथ मेल खाता है। क्या आप अभी भी अच्छी नींद लेंगे? यदि हाँ, तो एक उच्च-इक्विटी आवंटन समझदार है। यदि नहीं, तो अब एक छोटी सी गिट्टी का निर्माण करें – इससे पहले कि आपको इसकी आवश्यकता है।
पूर्व-कमान अपने व्यवहार: एक शांत दिन के लिए एक-पृष्ठ निवेश नीति लिखें, भविष्य के लिए एक दृश्य के साथ, आप चिंतित के लिए। अपने लक्ष्य आवंटन पर ध्यान दें, रीबैलेंसिंग बैंड सेट करें (उदाहरण के लिए, इक्विटी प्लस/माइनस 10 प्रतिशत अंक), और एक संकट नियम डालें: “30 दिनों के लिए कोई कार्रवाई नहीं करें।” जब सुर्खियां चीखती हैं तो यह कामचलाऊपन को रोकता है।
प्लंबिंग को ठीक करें: नामांकन को चालू रखें, विल्स और मेडिकल निर्देशों को अपडेट करें, पासवर्ड और स्टेटमेंट को व्यवस्थित करें, और एक विश्वसनीय व्यक्ति को संक्षिप्त करें जो यदि आप नहीं कर सकते हैं तो निष्पादित कर सकते हैं। प्रशासनिक तत्परता जोखिम प्रबंधन का एक अनिवार्य घटक है।
उस व्यक्ति के बारे में एक शब्द जिसने 15 साल के इक्विटी निवेश के दौरान हर तीन साल में पोर्टफोलियो को दोगुना देखा है। एक अनुकूल अवधि के साथ संयुक्त अच्छा अनुशासन, इसे प्राप्त कर सकता है। हालांकि, करियर और बाजार अधिक निकटता से सहसंबद्ध हैं जितना हम स्वीकार करना चाहते हैं। मंदी में छंटनी क्लस्टर।
कामकाजी पेशेवरों के लिए, एक मामूली ऋण आस्तीन अधिकतम वापसी के बारे में कम है और वैकल्पिकता के बारे में अधिक है – भूमिकाओं को बदलने की स्वतंत्रता, एक विश्राम लें, या नीचे की ओर इक्विटी बेचे बिना शुरू करें।
इसमें से कोई भी झुकने के नियमों के खिलाफ बहस नहीं करता है। यह उन्हें सचेत रूप से झुकने के लिए तर्क देता है। यदि आपकी आय मजबूत है, तो देयताएं कम, कागजी कार्रवाई, और स्वभाव का परीक्षण किया गया है, आपने ज्यादातर इक्विटी चलाने का अधिकार अर्जित किया है। बस व्यापार को पहचानें: आप दीर्घकालिक विकास के लिए अल्पकालिक आराम की अदला-बदली कर रहे हैं और सबसे खराब दिन पर उस असुविधा को ले जाना चाहिए।
बाकी सभी के लिए, मानक नियम एक ही पुराने कारण के लिए है। ऋण बाजारों को आपके जीवन को धमकाने से रोकता है। यह समय खरीदता है – और समय वह जगह है जहां यौगिक रहता है।
व्यापक पाठ सरल है। नियम मचान हैं। जब हम निर्माण करते हैं तो वे हमें स्थिर रखते हैं। कुछ को एक बार संरचना-कैश प्रवाह, कवरेज, स्वभाव-वास्तव में आत्म-समर्थन करने वाला है। लेकिन मन अच्छे समय में अलग तरह से काम करता है जितना कि यह बुरा है। यदि आप नियम को मोड़ने के लिए चुनते हैं, तो इसे एक योजना के साथ मोड़ें, न कि कूबड़।
धीरेंद्र कुमार मूल्य अनुसंधान के संस्थापक और मुख्य कार्यकारी अधिकारी, स्वतंत्र सलाहकार अनुसंधान फर्म हैं। दृश्य व्यक्तिगत हैं।
