अमेरिका-ईरान युद्ध ने होर्मुज जलडमरूमध्य को प्रभावी ढंग से अवरुद्ध कर दिया है, जो एक महत्वपूर्ण चोकपॉइंट है जो दुनिया की 20% ऊर्जा जरूरतों को पूरा करता है, जिससे कच्चे तेल की कीमतें बढ़ रही हैं। साल की शुरुआत से ब्रेंट क्रूड लगभग दोगुना होकर 120 डॉलर प्रति बैरल के करीब पहुंच गया है।
भारत के लिए, जो अपनी 85% ऊर्जा जरूरतों के लिए आयात पर निर्भर है, यह एक बड़ा झटका है। वैश्विक ब्रोकरेज ने इस विकास पर संज्ञान लिया है, जिससे उन्हें निफ्टी लक्ष्य कम करने, कमाई की उम्मीदों में कटौती करने और बाजार रुख को कम करने के लिए प्रेरित किया गया है, जो भारतीय शेयर बाजारों में जोखिम से बचने का संकेत देता है क्योंकि मूल्यांकन मौजूदा जोखिमों को उचित नहीं ठहराता है।
जेपी मॉर्गन, एचएसबीसी, नोमुरा से लेकर गोल्डमैन सैक्स तक, भारतीय शेयर बाजार अब किसी की इच्छा सूची में नहीं है।
वहीं, एफपीआई ने ₹191,969 करोड़ की बिक्री कर रिकॉर्ड बनाया ₹191,969 करोड़ सालाना (YTD) के साथ ₹अप्रैल में बड़े पैमाने पर 60,847 करोड़ रुपये की अतिरिक्त निकासी हुई ₹मार्च में 117,775 की सेलऑफ़ और ₹जनवरी में 35,962 करोड़. 2026 में अब तक फरवरी एकमात्र महीना था जब एफपीआई भारतीय शेयरों के खरीदार थे।
पोर्टफ़ोलियो में वैश्विक एक्सपोज़र जोड़ने का समय आ गया है?
खुदरा निवेशकों के लिए, जो भारतीय शेयर बाजार के निराशाजनक प्रदर्शन के बावजूद भारत की कहानी पर उत्साहित बने हुए हैं, जरूरत है “घरेलू देश पूर्वाग्रह” को खत्म करने और वैश्विक विविधीकरण का विकल्प चुनने की।
अमेरिका-ईरान युद्ध के चलते मार्च में निफ्टी 50 में 11.31% की गिरावट आई, लेकिन इक्विटी फंड और एसआईपी प्रवाह स्वस्थ रहने के कारण खुदरा विश्वास में कोई कमी नहीं आई। खुदरा खरीदारी के अभाव में सूचकांक के लिए गिरावट और भी बदतर हो सकती थी। इस बीच, दो वर्षों में सूचकांक में मात्र 2.6% की वृद्धि देखी गई है।
डॉलर के संदर्भ में, पिछले दो वित्तीय वर्षों में निफ्टी लगभग सपाट से नकारात्मक है, जबकि MSCI इमर्जिंग मार्केट्स इंडेक्स वित्त वर्ष 2026 में मुख्य रूप से दक्षिण कोरिया, ताइवान और चीन के कारण 31% बढ़ गया, जिसने 14% से 100% से अधिक की बढ़त दर्ज की। S&P 500 में भी जोरदार तेजी आई है।
विशेषज्ञों का मानना है कि जहां दीर्घकालिक भारत की कहानी बरकरार है, वहीं वैश्विक विविधीकरण का तर्क मजबूत हो रहा है।
स्वास्तिका इन्वेस्टमार्ट के अनुसंधान प्रमुख संतोष मीना ने कहा, “वैश्विक स्तर पर निवेश अब केवल उच्च रिटर्न की तलाश के बारे में नहीं है; यह भौगोलिक अल्फा और मुद्रा हेजिंग के लिए एक महत्वपूर्ण रणनीति है। जबकि भारतीय बाजार घरेलू मुद्रास्फीति से जूझ रहा है, वैश्विक सूचकांकों ने एआई थीम में बड़े पैमाने पर मूल्य सृजन पर कब्जा कर लिया है।”
उनका मानना है कि विदेशी एक्सपोजर जोड़ने से आप “प्योर-प्ले” टेक लीडर्स में भाग ले सकते हैं जो एनएसई पर उपलब्ध नहीं हैं, जबकि रुपये का मूल्यह्रास यूएसडी-मूल्य वाली संपत्तियों के लिए प्राकृतिक प्रदर्शन बूस्टर के रूप में कार्य करता है।
विश्लेषकों का यह भी तर्क है कि वैश्विक शेयरों में निवेश करने का मतलब यह नहीं है कि भारत विफल हो गया है। आनंद राठी शेयर और स्टॉक ब्रोकर्स की एसोसिएट डायरेक्टर तन्वी कंचन ने कहा, ऐसा है कि अपने पूरे इक्विटी पोर्टफोलियो को एक देश में केंद्रित करना – यहां तक कि उच्च-विकास वाला भी – अनावश्यक, एकल-देश जोखिम पैदा करता है।
उन्होंने भारत के 21 करोड़ डीमैट खातों के घरेलू संस्थागत ढांचे पर प्रकाश डाला ₹मासिक एसआईपी में 30,000 करोड़, डीआईआई का स्वामित्व एफपीआई से आगे निकल गया है, जो बताता है कि भारत की इक्विटी के लिए दीर्घकालिक मामला पांच साल पहले की तुलना में अधिक मजबूत है। हालाँकि, कंचन के अनुसार, तेल के झटके, भू-राजनीतिक घटनाएँ, मानसून परिवर्तनशीलता और चुनावी चक्र – ये भारत-विशिष्ट जोखिम हैं जिन्हें वैश्विक स्तर पर विविध पोर्टफोलियो स्वाभाविक रूप से दूर कर देता है।
वैश्विक इक्विटी पोर्टफोलियो कैसे बनाएं?
विश्लेषक इस पोर्टफोलियो को 12-24 महीनों में बनाने और इसे “सैटेलाइट” पोर्टफोलियो के रूप में मानने की सलाह देते हैं जो समग्र रूप से नकारात्मक जोखिम को कम करता है।
वैश्विक निवेश शुरू करने का सबसे खराब समय पहले से ही चल रहे बाजारों का पीछा करने के लिए भारत को सही स्तरों पर घबराहट में बेचना है, जबकि सही दृष्टिकोण व्यवस्थित, धैर्यवान और अनुशासित है।
विश्लेषक जोखिम उठाने की क्षमता के आधार पर 5-15% आवंटन का सुझाव देते हैं। यह सुनिश्चित करेगा कि यदि भारत अस्थिरता के दौर से गुजरता है, जैसा कि अभी स्पष्ट रूप से है, तो पूरा पोर्टफोलियो निफ्टी के साथ लॉकस्टेप में नहीं चल रहा है, जबकि आनंद राठी विशेषज्ञ के अनुसार, लंबी अवधि के लिए भारत में मूल रूप से तेजी है, और यह धारणा नहीं बदली है।
इस बीच, मीना ने 10-15% के वैश्विक आवंटन का सुझाव दिया, कम लागत के लिए मोतीलाल ओसवाल नैस्डैक 100 एफओएफ या नवी नैस्डैक 100 एफओएफ जैसे विशिष्ट फंडों की सिफारिश की, एआई क्रांति को चलाने वाले अमेरिकी तकनीकी दिग्गजों के लिए निष्क्रिय प्रदर्शन।
व्यापक दायरे के साथ सक्रिय प्रबंधन के लिए, एडलवाइस यूएस टेक्नोलॉजी इक्विटी एफओएफ (जेपी मॉर्गन यूएस टेक फंड में निवेश) ने मजबूत ऐतिहासिक सीएजीआर दिखाया है, उन्होंने कहा कि सिर्फ तकनीक से परे स्थिरता चाहने वालों के लिए, आईसीआईसीआई प्रू यूएस ब्लूचिप इक्विटी फंड उच्च गुणवत्ता वाले, स्थिर वैश्विक नेताओं के लिए एक्सपोजर प्रदान करता है।
इस बीच, कंचन ने व्यापक अमेरिकी बाजार प्रदर्शन के लिए एसएंडपी 500 इंडेक्स फंड की सिफारिश की क्योंकि यह प्रौद्योगिकी, स्वास्थ्य देखभाल, वित्तीय और ऊर्जा में 500 सबसे बड़ी अमेरिकी कंपनियों को ट्रैक करता है।
“निष्क्रिय, कम लागत वाला और वास्तव में विविधतापूर्ण, नैस्डैक 100 इंडेक्स फंड आपको एक वाहन में ऐप्पल, माइक्रोसॉफ्ट, एनवीडिया, अल्फाबेट और अमेज़ॅन देता है। ये 7+ साल के क्षितिज वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जो समझते हैं कि तकनीक में एकाग्रता ऊपर और नीचे दोनों को बढ़ाती है,” उसने कहा।
अमेरिकी शेयरों में निवेश के अलावा, उन्होंने एक उभरते बाजार फंड का सुझाव दिया क्योंकि यह आपको व्यापक ईएम एक्सपोजर देता है, जो उपयोगी है यदि आप विकासशील अर्थव्यवस्थाओं में फैलना चाहते हैं।
अस्वीकरण: यह कहानी केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है। ऊपर दिए गए विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों या ब्रोकिंग कंपनियों के हैं, न कि मिंट के। हम निवेशकों को कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से जांच करने की सलाह देते हैं।
