कोलकाता स्थित 38 वर्षीय आकाश सामंत और 36 वर्षीय गृहिणी मेघना बसु ने अपने पांच वर्षीय बेटे ऐहिक की शिक्षा के लिए विशेष रूप से योजना नहीं बनाई है, लेकिन वे सार्वजनिक भविष्य निधि (पीपीएफ) खाते में मासिक निवेश करते हैं। इसके अलावा, उनके दादाजी ने बच्चों के म्यूचुअल फंड में निवेश किया है जिसे केवल तभी भुनाया जा सकता है जब ऐहिक 18 साल का हो जाएगा।
सामंत ने कहा, “हम जानते हैं कि शिक्षा की लागत बढ़ रही है, और तैयार रहना महत्वपूर्ण है। हमने निवेश करना शुरू कर दिया है, और जैसे-जैसे वह बड़ा होगा, हम और अधिक संरचित दृष्टिकोण अपनाने की योजना बना रहे हैं।”
इसके विपरीत, बेंगलुरु स्थित रोशन सेट्टी और नीना बिस्वाल, दोनों, 43 वर्षीय, तीन वर्षीय अथर्व के माता-पिता, ने शुरू से ही एक स्तरित दृष्टिकोण अपनाया है। इक्विटी म्यूचुअल फंड एसआईपी उनकी शिक्षा योजना का मूल है, जो पारंपरिक बीमा पॉलिसी और भविष्य के खर्चों के लिए निर्धारित किराये की आय द्वारा समर्थित है।
उन्होंने कहा, “मुझे नहीं पता कि मेरा बच्चा क्या पढ़ेगा या वह विदेश जाएगा या नहीं, लेकिन उद्देश्य यह सुनिश्चित करना है कि जब निर्णय लेना हो तो पैसा बाधा न बने।”
दोनों परिवारों ने अपने बच्चों की उच्च शिक्षा के लिए जल्दी योजना बनाना शुरू कर दिया है, जिससे उन्हें एक ठोस वित्तीय आधार मिल सके। लेकिन केवल जल्दी निवेश करना पर्याप्त नहीं हो सकता है।
इस कहानी में, हम यह पता लगाते हैं कि माता-पिता कैसे अधिक संरचित, लक्ष्य-उन्मुख योजना के साथ ऐसे प्रयासों को मजबूत कर सकते हैं ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि शिक्षा लक्ष्य प्राप्त करने योग्य और वित्तीय रूप से सुरक्षित रहें।
शिक्षा महंगाई की मार
वरिष्ठ उच्च शिक्षा नेता और रणनीतिकार अनुभा सिंह ने कहा, “भारत में इंजीनियरिंग, चिकित्सा और प्रबंधन कार्यक्रमों के लिए शिक्षा की लागत सालाना 10-12% बढ़ रही है, जो 4-6% की सीपीआई मुद्रास्फीति से कहीं अधिक है। बढ़ती आकांक्षापूर्ण मांग के बीच उच्च गुणवत्ता वाले सार्वजनिक संस्थानों में सीमित सीटों के साथ, यह मांग-आपूर्ति असंतुलन से प्रेरित है।”
भविष्य की लागतों का अनुमान लगाना महत्वपूर्ण है।
“सटीक अनुमान लगाने के लिए, लक्ष्य पाठ्यक्रम की वर्तमान लागत ज्ञात करें (उदाहरण के लिए, ₹आज इंजीनियरिंग की डिग्री के लिए 20 लाख) और कॉलेज तक के वर्षों के लिए ~10-12% मुद्रास्फीति दर लागू करें। 5 वर्ष की आयु के बच्चे के लिए, वह ₹डिग्री की कीमत लगभग 20 लाख होगी ₹जब वे 18 वर्ष के हो जाएंगे तो उनकी आय 70 लाख हो जाएगी,'' वित्तीय नियोजन मंच, 1 फाइनेंस के उपाध्यक्ष, पार्टनर सक्सेस, अनुज मेहता ने कहा।
सही उत्पाद मिश्रण
विशेषज्ञों का कहना है कि शिक्षा योजना तब सबसे अच्छा काम करती है जब प्रत्येक उत्पाद का उपयोग एक विशिष्ट भूमिका के लिए किया जाता है।
मेहता ने कहा, “म्यूचुअल फंड को पोर्टफोलियो के प्राथमिक 'विकास इंजन' के रूप में काम करना चाहिए। 10-15 वर्षों में मुद्रास्फीति को मात देने की उनकी क्षमता पारंपरिक उपकरणों से बेजोड़ है।” उन्होंने कहा कि विविधीकृत इक्विटी फंड तेजी से बढ़ती लागत के साथ तालमेल बनाए रखने के लिए आवश्यक विकास प्रदान करते हैं।
बीमा-लिंक्ड चाइल्ड प्लान लोकप्रिय बने हुए हैं, मुख्यतः उनके गारंटीशुदा परिपक्वता लाभों के कारण। इस कारण सेट्टी ने पारंपरिक बीमा योजना का विकल्प चुना। लेकिन गारंटी अक्सर कम रिटर्न की कीमत पर आती है।
मेहता ने कहा, “वित्तीय नियोजन का सुनहरा नियम यहां लागू होता है: बीमा लक्ष्य की रक्षा करता है; निवेश इसे प्राप्त करता है। अगर आप आसपास नहीं हैं तो फंडिंग जारी रहे यह सुनिश्चित करने के लिए एक शुद्ध टर्म प्लान खरीदें, लेकिन म्यूचुअल फंड में अपने निवेश को अलग रखें।”
गारंटी है, लेकिन सीमित है
बालिका के माता-पिता के लिए, सुकन्या समृद्धि योजना (एसएसवाई) एक उपयोगी घटक हो सकती है। यह सुनिश्चित रिटर्न प्रदान करता है और ईईई संरचना के तहत पूरी तरह से कर-मुक्त है, जो इसे भारत के सबसे कर-कुशल बचत उपकरणों में से एक बनाता है।
नुवामा वेल्थ मैनेजमेंट के अध्यक्ष और प्रमुख राहुल जैन ने कहा, “हालांकि इसमें निकासी की शर्तें और सीमित तरलता है, यह एक लड़की की शिक्षा के लिए एक मुख्य, दीर्घकालिक बचत घटक के रूप में अच्छी तरह से काम करता है, जो अल्पकालिक खर्चों को पूरा करने के लिए अधिक तरल उपकरणों द्वारा पूरक है।”
सावधि जमा, लिक्विड म्यूचुअल फंड या यहां तक कि बचत खाते जैसे तरल उपकरण एक अलग भूमिका निभाते हैं – अगले एक से दो वर्षों में देय शुल्क को कवर करना।
वित्तीय नियोजन फर्म प्राइम वेल्थ फिनसर्व के सह-संस्थापक और कार्यकारी निदेशक चक्रवर्धन कुप्पाला ने कहा, “एक संतुलित मिश्रण आपको शुरुआत में अधिक बढ़ने में मदद करता है और जैसे-जैसे आप अपने उद्देश्य के करीब पहुंचते हैं, आपको सुरक्षित रखता है।”
सेट्टी परिवार राष्ट्रीय पेंशन प्रणाली (एनपीएस) में भी एक छोटा सा योगदान देता है, और अपने बच्चे की उच्च शिक्षा के लिए इसका उपयोग करने की योजना बना रहा है। 2024 में, पेंशन फंड नियामक और विकास प्राधिकरण ने एनपीएस वात्सल्य की शुरुआत की, जिससे माता-पिता को शिक्षा जैसे लक्ष्यों को पूरा करने के लिए एक नाबालिग के लिए एनपीएस खाता खोलने की अनुमति मिल गई।
एनपीएस वात्सल्य दुविधा
पेंशनबाजार.कॉम के प्रमुख विश्वजीत गोयल का मानना है कि एनपीएस जैसे बाजार से जुड़े, कम लागत वाले उत्पाद लंबी अवधि में अधिक रिटर्न दे सकते हैं, उनका मानना है कि एनपीएस वात्सल्य एसएसवाई जैसी निश्चित-रिटर्न योजनाओं से बेहतर प्रदर्शन कर सकता है, जो वर्तमान में 8.2% प्रदान करता है।
हालाँकि, संरचनात्मक सीमाएँ बनी हुई हैं। पहले के नियमों के अनुसार यदि राशि अधिक हो जाती थी तो 18 वर्ष की आयु में कुल राशि का 80% वार्षिकीकृत किया जाना आवश्यक था। ₹2.5 लाख. जबकि निकास मानदंड आसान हो गए हैं – 18 से 21 वर्ष की आयु के बीच 80% तक एकमुश्त निकासी की अनुमति – 20% को अभी भी वार्षिकी में जाना होगा जब तक कि कॉर्पस छोटा न हो (लगभग तक) ₹8 लाख).
कुप्पाला ने कहा, “यह स्पष्ट रूप से पहले से बेहतर है, लेकिन मूल समस्या बनी हुई है। शिक्षा के लिए, आपको आमतौर पर एक विशिष्ट वर्ष में बड़ी राशि की आवश्यकता होती है।” “भले ही 80% एकमुश्त राशि के रूप में आता है, 20% अभी भी वार्षिकी में बंद है, जो भुगतान करते समय बहुत उपयोगी नहीं है ₹एक बार में 10-20 लाख।”
संक्षेप में, वात्सल्य पहले एक पेंशन उत्पाद है – और मुख्यतः कागज पर एक शिक्षा समाधान है।
बाजार जोखिम कम करना
जैसे-जैसे लक्ष्य निकट आता है परिसंपत्ति आवंटन विकसित होना चाहिए। 15 साल शेष रहने पर, विशेषज्ञ इक्विटी म्यूचुअल फंड में 70-80% आवंटित करने की सलाह देते हैं, आमतौर पर लार्ज-कैप या फ्लेक्सी-कैप फंड में एसआईपी के माध्यम से। शेष राशि पीपीएफ या एसएसवाई में बैठ सकती है।
कुप्पाला ने कहा, “100% इक्विटी तक न जाने के पीछे विचार यह है कि 15 वर्षों में भी, बाजार गहरे सुधार और लंबी सपाट अवधि से गुजर सकता है।”
10 वर्षों में, लगभग 60% इक्विटी और 40% ऋण में बदलें। आप कुछ पैसा लक्ष्य-परिपक्वता निधि में डालना शुरू कर सकते हैं जो आपके उद्देश्य के समान वर्ष में परिपक्व होगा।
उसके पांच साल बाद, अपने कर्ज को लेकर और अधिक आक्रामक होने का समय आ गया है। अपनी इक्विटी को 30-40% तक नीचे लाएँ और बाकी को डेट एमएफ, या यहाँ तक कि बैंक एफडी जैसे सुरक्षित निवेश में स्थानांतरित करें।
“महत्वपूर्ण बात यह है कि हम अंतिम क्षण तक इक्विटी में निवेश नहीं करते हैं। पैसे की आवश्यकता होने से लगभग दो साल पहले, हम फंड को इक्विटी से सुरक्षित परिसंपत्तियों में स्थानांतरित कर देते हैं ताकि बाजार की स्थितियों की परवाह किए बिना शुल्क का भुगतान किया जा सके। विचार लक्ष्य की रक्षा करना है, अटकलें लगाना नहीं,” श्री सिडविन इन्वेस्टमेंट एडवाइजर्स के निदेशक और संस्थापक बी. श्रीनिवासन ने कहा।
कुप्पला ने कहा, “पूरा कोष, लेकिन विशेष रूप से पहले साल का ट्यूशन और रहने का खर्च, नकद, अल्पकालिक एफडी या अल्ट्रा-शॉर्ट डेट फंड में होना चाहिए।”
यह धीमा बदलाव आपको बाज़ार में होने वाले बदलावों से सुरक्षित रखता है। यदि आपको आवश्यकता हो ₹6 महीने में 20 लाख और बाजार में सुधार के कारण आपका निवेश 10% गिर जाता है, यह कितना नुकसान है ₹2 लाख. आप अपने जोखिम को कम करने के लिए कदम उठाकर उस तरह के तनाव से बच सकते हैं।
उच्च शिक्षा की लागत मुद्रास्फीति की तुलना में तेजी से बढ़ने के साथ, माता-पिता को जल्दी शुरुआत करने, यथार्थवादी भविष्य के खर्चों का अनुमान लगाने और विकास और सुरक्षा-उन्मुख उत्पादों में निवेश फैलाने की जरूरत है। इक्विटी-आधारित पोर्टफोलियो, क्रमिक जोखिम में कमी, और प्रवेश वर्षों के करीब पर्याप्त तरलता यह सुनिश्चित करने में मदद कर सकती है कि शिक्षा विकल्प बाजार की अस्थिरता या नकदी की कमी से बाधित न हों।
