बैंक ने वित्त वर्ष 27 की पहली तिमाही में अच्छी रिपोर्ट दर्ज की, जिसका शुद्ध लाभ साल-दर-साल 214% बढ़ गया। ₹5,253 करोड़, मुख्य परिचालन प्रदर्शन में सुधार और परिसंपत्ति गुणवत्ता में निरंतर मजबूती से प्रेरित। राज्य के स्वामित्व वाले ऋणदाता ने शुद्ध लाभ कमाया था ₹पिछले वर्ष की इसी तिमाही में यह 1,675 करोड़ रुपये था।
परिचालन के मोर्चे पर, शुद्ध ब्याज आय (एनआईआई) में तिमाही-दर-तिमाही 4% की वृद्धि हुई, जबकि शुद्ध ब्याज मार्जिन (एनआईएम) में क्रमिक रूप से 6 आधार अंकों की वृद्धि हुई, जो कम फंडिंग लागत और कम उपज वाले अग्रिमों की निरंतर गिरावट से सहायता प्राप्त हुई।
प्रबंधन को उम्मीद है कि वित्त वर्ष 27 तक एनआईएम में और सुधार होगा क्योंकि अवशिष्ट कम-उपज आईबीपीसी एक्सपोजर परिपक्व हो रहा है और उच्च लागत वाली जमाओं का पुनर्मूल्यांकन जारी है। बैंक 2.5 बिलियन अमेरिकी डॉलर की एफसीएनआर जमा राशि जुटाने का भी लक्ष्य बना रहा है, जिससे फंडिंग लागत में अतिरिक्त सहायता मिलने की उम्मीद है।
कम परिचालन खर्चों और तेजी से कम पीएसएलसी लागतों से मुख्य लाभप्रदता को फायदा हुआ, प्रबंधन ने वित्त वर्ष 27 के अंत तक 47-48% की लागत-से-आय अनुपात के लिए मार्गदर्शन किया।
परिचालन प्रदर्शन में सुधार को दर्शाते हुए, बैंक का परिचालन लाभ साल-दर-साल 6% बढ़ गया ₹की तुलना में तिमाही के दौरान 7,519 करोड़ रु ₹पिछले साल की समान अवधि में यह 7,081 करोड़ रुपये था।
तिमाही के दौरान संपत्ति की गुणवत्ता में भी सुधार जारी रहा। सकल गैर-निष्पादित परिसंपत्ति (जीएनपीए) में पूर्ण रूप से गिरावट आई ₹7,292 करोड़ रु ₹से 35,381 करोड़ रु ₹42,673 करोड़, जबकि शुद्ध गैर-निष्पादित परिसंपत्ति (एनएनपीए) में गिरावट आई ₹को 699 करोड़ रु ₹से 3,433 करोड़ रु ₹जून 2025 तक 4,132 करोड़।
इसी तरह, शुद्ध एनपीए अनुपात एक साल पहले की अवधि में 0.38% से घटकर 0.26% हो गया। हालाँकि, खराब ऋणों के लिए प्रावधानों में वृद्धि हुई ₹की तुलना में पहली तिमाही के दौरान 792 करोड़ रु ₹पिछले साल की इसी तिमाही में यह 396 करोड़ रुपये था।
ब्रोकरेज फर्मों ने कमाई का अनुमान बढ़ाया
मोतीलाल ओसवाल के अनुसार, पीएनबी ने मिश्रित तिमाही की सूचना दी, जिसमें नियंत्रित प्रावधानों और परिचालन खर्चों के कारण कमाई बेहतर रही, जबकि मार्जिन में क्रमिक रूप से 3 आधार अंकों का सुधार हुआ। ब्रोकरेज ने कहा कि प्रावधान कम रहे, जो मजबूत परिसंपत्ति गुणवत्ता को दर्शाता है, जबकि कम एएस-15 प्रावधान और कम पीएसएलसी लागत के कारण परिचालन खर्च में गिरावट आई।
इसने FY27 के लिए अपनी कमाई के अनुमान को 8.5% और FY28 के लिए 4% संशोधित किया है और FY27 में संपत्ति पर रिटर्न (RoA) 1.06% और इक्विटी पर रिटर्न (RoE) 15.4% का अनुमान लगाया है, जबकि लक्ष्य मूल्य के साथ स्टॉक पर अपनी ‘खरीदें’ रेटिंग दोहराई है। ₹135, 0.9x FY28E समायोजित बुक वैल्यू (एबीवी) पर आधारित।
इस बीच, जेएम फाइनेंशियल ने संशोधित लक्ष्य मूल्य के साथ स्टॉक को ‘एडीडी’ में अपग्रेड कर दिया ₹120 (से ₹110 पहले), बैंक का मूल्यांकन 0.8x FY28E BVPS था। ब्रोकरेज ने अपने FY27E और FY28E EPS अनुमानों को क्रमशः 18% और 15% बढ़ा दिया, जो बेहतर कमाई के दृष्टिकोण को दर्शाता है।
इसमें कहा गया है कि मुख्य लाभप्रदता में सुधार, स्वस्थ परिसंपत्ति गुणवत्ता रुझान और अधिक अनुकूल ऋण मिश्रण द्वारा समर्थित पीएनबी ने अच्छा प्रदर्शन जारी रखा है। ब्रोकरेज ने कहा कि एफसीएनआर जुटाने का अवसर फंडिंग लागत में वृद्धिशील सहायता प्रदान करता है।
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