युद्ध के 11वें दिन द्रोण ने शत्रु को जटिल संरचनाओं में फँसा दिया। अर्जुन के सारथी कृष्ण को इस कुटिल रणनीति का अनुमान था। उन्होंने लगातार अर्जुन की स्थिति बदली, अपने रथ को घुमाया और घुमाया और सेना के अंतराल से फिसलते हुए, बड़ी पैदल सेना का चक्कर लगाते रहे, और गति और गतिशीलता के माध्यम से सीधे जाल से बचते रहे।
सेनाओं की गतिशीलता युद्ध को बना या बिगाड़ सकती है। संसाधनों, योद्धाओं और रथों की तीव्र तैनाती ने कौरवों की तुलना में बहुत छोटी सेना और बहुत कम संसाधनों के बावजूद, पांडवों को युद्ध जीतने में मदद की।
पैसा भी इसी तरह काम करता है
आपके जीवन के लक्ष्यों को प्राप्त करने में धन की गतिशीलता या विनिमेयता युद्धों के दौरान संसाधनों की गतिशीलता से बहुत अलग नहीं है। फंगिबिलिटी का अनिवार्य रूप से मतलब है कि पैसे की प्रत्येक इकाई का मूल्य समान है और इसका उपयोग किसी भी जरूरत के लिए खरीदने या बेचने के लिए किया जा सकता है।
ए ₹2,000 के नोट से आप डिनर या ट्रेन टिकट खरीद सकते हैं। इसे यात्रा धन या भोजन धन जैसे लेबल की आवश्यकता नहीं है। नोट पूरी तरह से तरल और विनिमेय है और आवश्यकता और समय के अनुसार स्वतंत्र रूप से चल सकता है।
फिर भी लोग अक्सर इसे अपूरणीय मानते हैं, और अलग-अलग मनी बकेट बनाते हैं, जहां प्रत्येक बकेट एक विशिष्ट लक्ष्य को पूरा करता है, जैसे कि घर खरीदना, बच्चों की शिक्षा, शादी, या सेवानिवृत्ति।
ऐसे प्रत्येक पोर्टफोलियो की अपनी जोखिम और रिटर्न रणनीति होती है और लक्ष्य को पूरा करने के लिए आवश्यक धनराशि वितरित करने के लिए एक विशिष्ट दर से बढ़ती है। हममें से अधिकांश लोग ऐसी रणनीति के साथ सहज हैं क्योंकि यह तार्किक, स्वच्छ और व्यवस्थित लगती है। अधिकांश बुद्धिमान और सावधानीपूर्वक निवेशक इसी तरीके से अपने लक्ष्य की योजना बनाते हैं। हालाँकि, निवेश के समग्र दृष्टिकोण की तुलना में यह एक त्रुटिपूर्ण दृष्टिकोण है। यहाँ कारण है:
पांच कारण
सबसे पहले, ग्राहक की उम्र, वित्तीय स्थिति और जोखिम उठाने की क्षमता के आधार पर, एक समग्र लक्ष्य परिसंपत्ति आवंटन आम तौर पर स्थापित किया जाता है। मौन दृष्टिकोण में, प्रत्येक बकेट में जोखिम और अस्थिरता के विभिन्न स्तरों के साथ इक्विटी और ऋण के बीच एक अलग आवंटन हो सकता है।
कुछ व्यक्तिगत लक्ष्य पोर्टफोलियो बहुत अधिक रूढ़िवादी हो सकते हैं, जबकि अन्य बहुत आक्रामक हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक समग्र पोर्टफोलियो में सभी दीर्घकालिक और अल्पकालिक लक्ष्यों को आराम से पूरा करने के लिए इक्विटी में 50% आवंटन की आवश्यकता हो सकती है, जबकि एक साइलेटेड पोर्टफोलियो के परिणामस्वरूप कुछ मामलों में इक्विटी में 80% आवंटन हो सकता है और अन्य में शून्य, जिससे समग्र आवंटन हो सकता है जो कि सबसे इष्टतम स्तर से कम या अधिक है।
परिसंपत्ति आवंटन में यह बेमेल पोर्टफोलियो में गिरावट का कारण बन सकता है, दक्षता कम कर सकता है और आवश्यकता से अधिक या कम जोखिम पैदा कर सकता है।
दूसरे, जिस तरह हमारे पास किसी भी जरूरत के लिए एक रुपया निवेश करने की सुविधा है, उसी तरह हमें उसी रुपये को पोर्टफोलियो में कहीं और भुनाने में भी सक्षम होना चाहिए। आदर्श रूप से, जब फंड की जरूरत हो तो हमें पोर्टफोलियो के सबसे कमजोर उपकरण से बाहर निकल जाना चाहिए।
केवल इसलिए कि इसे लक्ष्य के लिए निर्धारित किया गया है, एक सुरक्षित पोर्टफोलियो से रिडीम करने से सबसे कमजोर के बजाय बेहतर प्रदर्शन करने वाली संपत्ति से बाहर निकलने की संभावना हो सकती है। सबसे कमजोर कड़ी की पहचान करना महत्वपूर्ण है, ताकि आप बेहतर प्रदर्शन करने वाली संपत्तियों का उपभोग करने या पुनर्वितरित करने के लिए खराब प्रदर्शन करने वाली संपत्तियों को खत्म कर सकें।
तीसरा, अलग-अलग पोर्टफ़ोलियो में एकरूपता रखने से निवेश या मोचन के दौरान कर अक्षमता हो सकती है। अक्सर, लोग हाल ही में प्राप्त धनराशि को किसी ऐसे लक्ष्य के लिए निर्धारित कर लेते हैं जो जल्द ही आने वाला है।
उदाहरण के लिए, वे प्राप्तियों को आगामी लक्ष्य के लिए एक अल्पकालिक बांड फंड में निवेश कर सकते हैं, जिसे भुनाने पर उनकी सीमांत दर पर कर लगाया जा सकता है, जिससे उनके हाथ में किसी अन्य फंड से मोचन की तुलना में कम धनराशि रह जाती है, जहां लाभ या कर कम या शायद कोई नहीं हो सकता था।
चूँकि पैसा परिवर्तनीय है, इसलिए प्राप्त धन को लंबी अवधि के लिए निवेश किया जा सकता था, और धन की आगामी आवश्यकता को मौजूदा पोर्टफोलियो के सबसे कमजोर साधन से वित्त पोषित किया जा सकता था।
चौथा, नकदी और बांड केवल सुरक्षा सुनिश्चित करने और पोर्टफोलियो में आय उत्पन्न करने से कहीं अधिक बड़ी भूमिका निभाते हैं। जब बाजार में गिरावट आती है तो वे आपके पोर्टफोलियो को बढ़ावा देने के लिए ईंधन होते हैं। इन नकदी और बांड होल्डिंग्स को बाजार में मंदी के दौरान अधिक इक्विटी खरीदने के लिए तैनात किया जा सकता है।
एक परिसंपत्ति आवंटन रणनीति बस यही करती है – यह सुनिश्चित करती है कि जब बाजार नीचे होता है तो निवेशक कम कीमत पर खरीदता है और जब बाजार बढ़ता है तो उच्च स्तर पर बेचता है, ताकि समग्र पोर्टफोलियो रिटर्न को अनुकूलित किया जा सके। जब पैसा विभिन्न साइलो में फंसा हो तो इसे कुशलता से करना कठिन है।
पांचवां, जबकि विशिष्ट बहिर्प्रवाह को पूरा करने के लिए लघु, मध्यम और दीर्घकालिक लक्ष्य बकेट बनाना तर्कसंगत और सहज लगता है, आप अल्पकालिक खर्च के लिए सभी निकट अवधि के तरल, सुरक्षित परिसंपत्तियों का उपभोग करने का जोखिम उठा सकते हैं, जिससे लंबी अवधि की बकेट इक्विटी की ओर झुक जाती है। इस तरह के दृष्टिकोण से आपके वरिष्ठ वर्षों में पोर्टफोलियो में जोखिम बढ़ जाएगा, जो स्पष्ट रूप से एक अवांछनीय परिणाम है।
दुश्मन के जाल को नाकाम करने में अर्जुन की चपलता, और जहां भी पांडवों को उनकी सबसे ज्यादा जरूरत थी, वहां उपस्थित होने की उनकी क्षमता ने उनकी सेना को कौरवों की बदलती रणनीतियों का जवाब देने और कुरुक्षेत्र युद्ध जीतने के लिए लचीलापन, लचीलापन और महत्वपूर्ण लाभ प्रदान किया।
आपका पैसा उसी तरह काम करना चाहिए। साइलो को हटा दें और अपनी पूंजी को लक्ष्यों और समय के पार स्वतंत्र रूप से स्थानांतरित होने दें। नियोजित या अप्रत्याशित लक्ष्यों को पूरा करने के लिए तरलता पैदा करने के लिए अपने पोर्टफोलियो को अर्जुन का लाभ दें।
प्रिया सुंदर पीकअल्फा इन्वेस्टमेंट्स की निदेशक और सह-संस्थापक हैं। विचार व्यक्तिगत हैं
